Războiul persistent din Iran și creșterea prețurilor la energie influențează piețele nesigure. De Reuters
Investing.com - Piețele financiare la nivel mondial
De Lewis Krauskopf
NEW YORK, 20 martie (Reuters) - O criză din Orientul Mijlociu care a zguduit piețele ar trebui să rămână punctul central pentru Wall Street pe termen scurt, investitorii fiind cu ochii pe evoluțiile din Iran și pe efectele creșterii prețurilor la energie.
Pe măsură ce războiul dintre SUA și Israel asupra Iranului se întinde pe trei săptămâni, o creștere de peste 40% a prețurilor petrolului alimentează îngrijorările cu privire la inflația mai mare și stagnarea creșterii economice.
Îngrijorările legate de inflație de vineri au determinat piețele să excludă orice reduceri ale ratelor dobânzilor favorabile acțiunilor în acest an, pe care investitorii contau anterior, tranzacționarea futures sugerând în schimb șanse modeste de majorări în 2026.
Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, și-a exprimat o incertitudine profundă la reuniunea băncii centrale americane de miercuri cu privire la modul în care criza se va reflecta în economie, tulburând capacitatea acesteia de a prognoza condițiile viitoare.
Acțiunile americane au suferit scăderi abrupte pentru a încheia săptămâna. Indicele de referință S&P 500 a înregistrat a patra scădere săptămânală consecutivă și a atins un minim al ultimelor șase luni, în timp ce Nasdaq Composite a închis cu aproape 10% sub maximul său istoric din octombrie.
Tensiunile din Orientul Mijlociu au escaladat în această săptămână. Iranul a atacat instalații energetice din întreaga regiune, în urma atacului Israelului asupra câmpului său de gaze, în timp ce oficiali au declarat vineri pentru Reuters că armata americană desfășoară mii de pușcași marini în Orientul Mijlociu.
"Aceasta este o situație atât de fluidă", a declarat Chris Fasciano, strateg șef de piață la Commonwealth Financial Network. "Am putea avea o rezoluție în următoarea săptămână sau ar putea dura ceva timp. Și cu cât durează mai mult, începi să te gândești la impactul pe care l-ar putea avea asupra economiei americane."
URMĂRIREA PETROLULUI, REACȚIA "ORDONATĂ" A ACȚIUNILOR
Oscilațiile prețurilor țițeiului s-au propagat prin clasele de active. Țițeiul american s-a stabilit în jurul valorii de 98 de dolari pe baril vineri, în timp ce Brent a încheiat în jurul valorii de 112 dolari. Pe lângă atacurile asupra infrastructurii energetice, traficul a stagnat în strâmtoarea Ormuz, prin care trece în mod normal aproximativ o cincime din țițeiul mondial și gazul natural lichefiat.
Corelația pe 20 de zile dintre S&P 500 și țițeiul american a fost de -0,89 la sfârșitul zilei de vineri, conform datelor LSEG, o relație inversă puternică care arată că au avut tendința de a se mișca în direcții opuse.
"Dacă ești trader, urmărești prețurile petrolului, deoarece cred că asta oferă în general indicatorul principal cu privire la modul în care piețele financiare văd perspectivele conflictului", a declarat Eric Kuby, director de investiții la North Star Investment Management Corp.
Sectorul energetic S&P 500 , care include acțiunile companiilor petroliere, a câștigat de când prețurile țițeiului au început să crească brusc la sfârșitul lunii februarie, dar grupul reprezintă mai puțin de 4% din indicele de referință.
Ultimele scăderi au lăsat S&P 500 în scădere cu 6,8% față de maximul său istoric stabilit la sfârșitul lunii ianuarie. Retragerea a lipsit în mare parte de calitatea haotică a alunecării abrupte a acțiunilor din aprilie anul trecut, în urma anunțului președintelui Donald Trump privind tarifele "Ziua Eliberării", care a declanșat îngrijorări economice ample, a spus Fasciano.
"A fost destul de ordonat, ceea ce cred că este un semn încurajator", a spus Fasciano. "Și cred că este pentru că fundamentele de bază pentru corporațiile americane sunt încă destul de robuste și oferă un oarecare sprijin."
RANDAMENTELE TREZORERIEI, TEHNICILE DE PIAȚĂ, DE ASEMENEA, ÎN CENTRUL ATENȚIEI
Randamentele Trezoreriei în creștere rapidă, determinate de creșterea prețurilor la energie și de prudența băncilor centrale globale, se profila ca un factor de risc pentru acțiuni. Randamentul de referință al Trezoreriei pe 10 ani a fost ultima dată la 4,38% vineri, cel mai ridicat nivel de la vara trecută.
Keith Lerner, director de investiții la Truist Advisory Services, a spus că urmărește dacă randamentul Trezoreriei pe 10 ani crește în mod durabil peste 4,3%, ceea ce ar putea crește presiunea asupra acțiunilor, în timp ce urmărește și 4,5% ca nivel cheie.
"Ratele în creștere înseamnă că costurile de împrumut sunt oarecum mai mari. Și apoi asta ar putea încetini efectiv economia", a spus Lerner. "La un moment dat, dacă continuă să crească, atunci atractivitatea relativă a randamentelor (obligațiunilor) devine mai atractivă în raport cu acțiunile."
Acțiunile se aflau, de asemenea, în jurul nivelurilor tehnice cheie. S&P 500 a închis joi sub media sa mobilă pe 200 de zile - o linie de tendință pe termen lung urmărită îndeaproape - pentru prima dată din mai. Cu o altă scădere vineri, indicele a încheiat la cel mai scăzut punct din septembrie și a scăzut sub minimele din noiembrie, pe care strategii le-au identificat, de asemenea, ca niveluri îngrijorătoare.
Rapoartele privind producția, activitatea de servicii și sentimentul consumatorilor evidențiază o săptămână relativ ușoară în perspectivă pentru datele economice din SUA. O conferință majoră pe energie la Houston, care va prezenta directori de top din industria globală, ar putea atrage atenția Wall Street.
Evenimentele din Iran ar fi probabil să se profileze cel mai mult. Într-o notă de joi dimineață, analiștii de la UBS Global Wealth Management au spus că cele mai recente evoluții "împing piețele să prețuiască un risc mai mare de conflict prelungit, daune mai profunde ale infrastructurii și prețuri mai mari pentru mai mult timp la țiței".
"În timp ce un rezultat mai puțin dăunător în strâmtoarea Ormuz rămâne posibil, evenimentele recente au restrâns această cale și au sporit riscul de volatilitate continuă", au spus analiștii UBS.