Acum că Netflix (NASDAQ: NFLX) s-a retras din negocierile cu Warner Bros. Discovery, investitorii își pot concentra atenția asupra fundamentelor afacerii. Și acestea rămân într-o formă excelentă. Netflix a adăugat aproximativ 23 de milioane de abonați în 2025. Iar profiturile sale continuă să crească; venitul net a crescut cu 26% anul trecut.
Compania face o mișcare majoră în spațiul publicitar. Veniturile aici au crescut cu 150% în 2025, ajungând la 1,5 miliarde de dolari. Face această tendință notabilă din Netflix o achiziție sigură pentru investitorii cu 2.000 de dolari (sau orice sumă, de fapt) disponibili pentru a cumpăra acțiuni?
**Anunțurile sunt un motor de vânzări mic, dar cu creștere rapidă**
Creșterea generată de segmentul de anunțuri ar putea fi o dezvoltare surprinzătoare pentru fanii Netflix de lungă durată. Nu cu mult timp în urmă, Reed Hastings, co-fondator și fost CEO, a spus că platforma de streaming nu va afișa niciodată anunțuri. Poate că s-a gândit că ar submina experiența de vizionare.
În încercarea de a stimula creșterea, companiile vor accepta aproape întotdeauna inițiative pe care le-au evitat anterior. Se pare că Netflix a făcut alegerea corectă. S-a dezvăluit anul trecut că, în luna mai, nivelul de abonament bazat pe anunțuri avea 94 de milioane de utilizatori activi lunar, deoarece se adresează și captează o bază de consumatori sensibilă la preț.
Vânzările de publicitate au crescut cu 150% în 2025, ajungând la 1,5 miliarde de dolari, reprezentând o fracțiune mică de 3% din baza totală de venituri. Cu toate acestea, creșterea este greu de ignorat. Conducerea estimează că se va dubla în 2026. Cu cei 325 de milioane de abonați și o cotă de 8,8% din timpul zilnic de vizionare la televizor în SUA, Netflix are cu siguranță acoperirea și implicarea de care agenții de publicitate ar putea fi interesați. Și afacerea intenționează să continue să valorifice.
Netflix și-a dezvoltat propria platformă de publicitate, care poate îmbunătăți experiența de cumpărare a anunțurilor, capacitățile de targetare și rezultatele pentru acești clienți. Inteligența artificială este, de asemenea, utilizată.
**Acțiunile Netflix nu lasă loc de eroare**
În ciuda succesului nivelului de abonament bazat pe anunțuri până în prezent, este ușor de argumentat că cele mai bune zile ale Netflix sunt în urmă. Cu alte cuvinte, investitorii nu ar trebui să se aștepte ca creșterea puternică să continue la nesfârșit. Echipa de conducere crede că afacerea va genera o creștere a veniturilor de 13% (la mijlocul intervalului) în 2026, un câștig în decelerare comparativ cu anul trecut.
Cu toate acestea, evaluarea pare să reflecte așteptări ridicate ale pieței. Stocul de streaming se tranzacționează în prezent la un raport preț/câștig de 37,5. Cu atât de multă concurență pentru atenție în aceste zile, nu există loc de eroare dacă afacerea începe să raporteze rezultate financiare mai slabe decât cele anticipate.
Dacă sunteți în căutarea unei oportunități de investiție pentru a aloca 2.000 de dolari chiar acum, Netflix nu este cea mai bună opțiune. Datorită evaluării ridicate, acțiunile acestei companii inovatoare sunt departe de a fi o cumpărare sigură.