Planurile raportate ale Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) de a construi fabrici avansate de semiconductori împreună cu SpaceX (Ne listată (SUA):SPACEX) marchează un pas semnificativ pentru a aborda ceea ce analiștii Wedbush consideră a fi „cel mai mare blocaj” în ambițiile companiei legate de inteligența artificială (AI).
Proiectul implică două fabrici de cipuri în Austin, Texas, în cadrul unei inițiative mai ample „Terafab”, care are ca scop extinderea producției pentru vehiculele Tesla, roboții umanoizi Optimus și infrastructura AI spațială.
Wedbush a scris că „furnizorii actuali, inclusiv Micron, TSMC și Samsung, nu pot satisface cererea viitoare pentru strategia AI a TSLA”, subliniind constrângerile de aprovizionare ca factor central care stă la baza acestei decizii.
Se așteaptă ca o fabrică să susțină operațiunile Tesla în domeniul auto și al roboticii, în timp ce cealaltă s-ar concentra pe cipuri pentru centre de date orbitale AI. Terafab va produce cipuri de inferență pentru aplicațiile Tesla și cipuri D3 concepute pentru sateliți, cu o dezvoltare care vizează un proces de 2 nanometri.
„Se așteaptă ca 80% din producția Terafab să fie producție de computer pentru sateliți orbitali AI spațiali, iar celelalte 20% se vor concentra pe aplicații terestre”, a scris Wedbush.
Analiștii au menționat că cipurile concepute pentru spațiu vor necesita specificații diferite, inclusiv capacitatea de a funcționa în condiții mai dure. Musk a indicat că aceste cipuri ar funcționa la temperaturi mai ridicate pentru a „minimiza masa radiatorului”, ceea ce Wedbush a descris ca fiind o constrângere cheie în performanța cipurilor spațiale.
Costul total al proiectului este estimat la până la 25 de miliarde de dolari, construcția fiind planificată pe șantierul Giga Texas al Tesla. Wedbush a remarcat că instalația ar fi „cea mai mare fabrică de semiconductori din istoria umanității”, acoperind proiectarea, fabricarea, producția de memorie, ambalarea avansată și testarea cipurilor.
Producția inițială este proiectată la 100.000 de wafer-uri pe lună, crescând la până la 1 milion pe lună în timp, echivalent cu aproximativ 70% din producția globală actuală a TSMC. Producția anuală este așteptată să ajungă între 100 de miliarde și 200 de miliarde de cipuri AI și de memorie personalizate.
Analiștii au menționat că acest nivel de cheltuieli nu este inclus în ghidajul actual de cheltuieli de capital de 20 de miliarde de dolari al Tesla. Cu toate acestea, Musk a sugerat că compania ar putea avea nevoie să-și construiască propriile capacități interne de cipuri pentru a atenua riscurile geopolitice.
„TSLA ar trebui să-și construiască propria Terafab internă, inclusiv logică, memorie și ambalare la nivel național, pentru a se proteja împotriva oricăror riscuri geopolitice”, a scris Wedbush.
În timp ce cronologia rămâne incertă, analiștii au spus că se așteaptă ca inițiativa să accelereze ambițiile mai largi ale Tesla în domeniul AI și să ajute la atenuarea constrângerilor de aprovizionare. Analiștii cred că „acest lucru va accelera calea ambițioasă a companiei în domeniul AI”, adăugând că ar putea poziționa Tesla ca un jucător mai important în domeniul AI în timp.
Firma și-a menținut ratingul „Outperform” pe acțiunile Tesla cu un preț țintă de 600 de dolari, ceea ce implică un potențial semnificativ de creștere față de nivelurile actuale de 385 de dolari.