Cathie Wood face curățenie de primăvară. Cofondatoarea și CEO-ul Ark Invest și-a redus participațiile în peste trei duzini de acțiuni din activele familiei sale de ETF-uri joi. A fost cea mai aglomerată zi de vânzare – în ceea ce privește numărul de companii pe care le-a descărcat – de luni de zile. Unele dintre cele mai intrigante nume de pe acea listă de poziții sunt Netflix (NASDAQ: NFLX), Broadcom (NASDAQ: AVGO) și Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). În contrast puternic, a adăugat doar o acțiune: specialistul în produse de testare oncologică și ereditară, Tempus AI. Adesea îmi petrec timp analizând achizițiile ei, dar de data aceasta vreau să mă concentrez asupra vânzării ei de joi.
1. Netflix
Acțiunile Netflix au crescut cu 10% de când au fost de acord să încheie acordul de achiziție a Warner Bros. Discovery în urmă cu o lună. Este o rentabilitate făcută mai dulce, piața scăzând cu 6% în acest timp, dar nu este doar acțiunile celui mai important serviciu de streaming video premium care se mișcă mai sus. Netflix a anunțat joi după-amiază că va crește prețurile pentru utilizatorii din SUA de pe platforma sa. Dacă plăteai 17,99 USD pe lună pentru planul standard fără reclame, acum vei scoate 19,99 USD. Nivelul mai ieftin, acceptat de reclame, care a stabilit abonații înapoi cu 7,99 USD pe lună, este acum cu un dolar mai mare. O creștere nu este o surpriză. Netflix a anunțat majorări în toate cele douăsprezece ani din ultimii ani. Netflix a continuat să-și crească baza de spectatori prin creșteri, dar nu există o elasticitate a prețurilor nedefinită. Deocamdată, investitorii ar trebui să se simtă mai bine cu privire la creșterea prețurilor decât abonații Netflix. Dacă are succes, această mișcare ar trebui să extindă marjele deja largi ale furnizorului de servicii, având în vedere scalabilitatea modelului. Mișcarea ar trebui, de asemenea, să ajute la ameliorarea singurului punct de presiune din ultimele sale rezultate financiare. Netflix a raportat o creștere de 18% a veniturilor în trimestrul al patrulea în ianuarie. Acesta este cel mai mare salt din linia de top în mai bine de patru ani. Linia de fund a crescut și mai repede, urcând cu 30% mai mult decât se aștepta. Trimestrul a fost grozav, dar îndrumarea sa a fost problematică. Netflix vede că creșterea veniturilor încetinește până la între 12% și 14% în acest an, cu o marjă operațională de 31,5% sub așteptările analiștilor. Această creștere de preț - dacă poate susține impulsul pozitiv al publicului său - ar trebui să ajute la remedierea ambelor lovituri de orientare. În acest scenariu optimist, Wood ar putea face o greșeală reducând poziția ei Netflix.
2. Broadcom
Acțiunile Broadcom au parcurs un drum lung într-un timp scurt. Furnizorul de soluții de infrastructură semiconductoare și tehnologică prosperă în boom-ul AI. Nu este un nume familiar, dar acum sunt doar șase companii listate în SUA cu capitalizări bursiere mai mari. Broadcom este în creștere cu 73% în ultimul an, chiar dacă creșterea veniturilor încetinește la 24% în anul fiscal 2025 față de un salt de 44% în anul precedent. De ce investitorii trec cu vederea încetinirea? Ei bine, profesioniștii de pe Wall Street văd că veniturile și câștigurile pe acțiune cresc cu 64% și, respectiv, 66% în acest an fiscal. Aceste cifre au crescut treptat în ultimele luni, așa că cine știe cât de înalt va fi în cele din urmă acest plafon pentru Broadcom. Cu acțiunile vândute de 17 ori ținta de profit a anului fiscal următor, aceasta arată ca o altă potențială ratare pentru tranzacționarea cu declanșare ușoară a lui Wood joi. În mod firesc, această acțiune care a fost un șase saci în ultimii cinci ani poate fi vulnerabilă dacă roțile se desprind de revoluția AI.
3. Advanced Micro Devices
Acțiunile AMD sunt o altă piesă AI pe care se pare că Ark Invest o vinde atunci când ar trebui să cumpere. Veniturile au crescut cu 34% în trimestrul al patrulea, precum și pentru tot anul 2025. Unitățile centrale de procesare (CPU) și unitățile de procesare grafică (GPU) ale AMD se vând repede. Performanța puternică a AMD în ultimul său trimestru a fost alimentată de un salt de 39% al veniturilor din segmentul său de centre de date, care a reprezentat mai mult de jumătate din rezultatele sale de top. La fel ca Broadcom, această acțiune arată costisitoare pe o bază istorică, dar rezonabil de atractivă pe o bază viitoare. AMD se tranzacționează de 31 de ori câștigurile din acest an, dar de mai puțin de 19 ori prognoza în creștere de anul viitor.