Acțiunile producătorului de cipuri Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) au crescut semnificativ în luna martie, cu 21,3%, conform datelor S&P Global Market Intelligence. Marvell a avut o lună încărcată, raportând rezultate peste așteptări pentru trimestrul al patrulea. Mai târziu în cursul lunii, compania a anunțat, de asemenea, o investiție importantă și o colaborare de produs cu Nvidia (NASDAQ: NVDA).
În trimestrul fiscal al patrulea, Marvell a raportat o creștere a veniturilor cu 22,1%, ajungând la 2,2 miliarde de dolari, profitul ajustat pe acțiune (non-GAAP) crescând cu 33,3%, până la 0,80 dolari. Managementul a prognozat, de asemenea, o creștere secvențială puternică a veniturilor cu 9% în primul trimestru, cu o estimare de 0,79 dolari pentru profitul ajustat pe acțiune. Rezultatele raportate și estimările au depășit ambele așteptările analiștilor.
La un nivel mai granular, managementul Marvell a declarat că se așteaptă ca veniturile din centrele de date să crească cu 40% în anul fiscal 2027 (anul fiscal curent), ceea ce este mai mare decât estimarea medie a analiștilor de 25%. În ultimul an, au existat unele îngrijorări cu privire la faptul dacă Marvell a pierdut cotă de piață cu cel mai mare client al său, Amazon, pentru cipurile Trainium personalizate ale Amazon. Cu toate acestea, prognozele indică faptul că afacerea XPU și XPU-attach, în care Marvell oferă proprietate intelectuală crucială pentru cipurile AI personalizate, este în plină desfășurare. În special, Marvell și-a diversificat, de asemenea, baza de clienți, adăugând Microsoft la lista sa. Microsoft și-a prezentat XPU-ul actualizat, cipul Maia2, în ianuarie.
În plus, apariția inferenței agentice ar putea susține o creștere mai mare decât se aștepta în partea de rețea a infrastructurii AI, unde Marvell excelează.
Factorul de rețea este probabil ceea ce a dus la anunțul de la sfârșitul lunii că Nvidia va investi 2 miliarde de dolari în Marvell. Investiția include, de asemenea, un parteneriat de produs. De obicei, în aceste zile, infrastructura AI este fie bazată pe Nvidia, fie companiile își implementează propriile cipuri XPU personalizate și tehnologie Ethernet. Cu toate acestea, acum se pare că Nvidia dorește să se integreze cu Marvell, pentru a permite infrastructuri eterogene care pot amesteca XPU-uri cu alte tehnologii Nvidia, cum ar fi NV-Link, CPU-urile Vera sau chiar arhitecturi hibride Nvidia GPU-plus-XPU. Comunicatul de presă a menționat, de asemenea, o colaborare privind fotonica siliconică. Acest lucru este important, deoarece fotonica siliconică poate înlocui rețeaua pe bază de cupru în următoarea generație de centre de date AI. Fuziunea NV-link actuală a Nvidia se bazează pe cupru, așa că se pare că Nvidia caută expertiza de rețea a Marvell pentru a dezvolta noi produse de rețea optică construite pe tehnologia Nvidia în viitor.
În ultimul an, Nvidia a încheiat tipuri similare de acorduri cu alte companii de semiconductori care ar fi putut fi considerate concurenți, dar au ales în schimb să colaboreze cu gigantul cipurilor. Aceste anunțuri sunt, de obicei, întâmpinate cu o creștere a acțiunilor companiei țintă, deoarece investitorii par să aprecieze votul de încredere și anticipează o creștere viitoare mai mare, compensând preocupările legate de diluare.
Marvell a avut un an 2025 dificil, dar rezultatele sale rezistente au arătat că este un beneficiar al construirii infrastructurii AI. De asemenea, este posibil ca lucrurile să devină și mai bune pentru Marvell în era inferenței AI agentice. În aceste aplicații, agenții AI vor comunica constant cu modele lingvistice mari în centrele de date și între ei. Aceasta va necesita o mulțime de rețele, ceea ce se potrivește punctelor forte ale Marvell. Marvell nu mai este la fel de ieftin ca uneori anul trecut, dar la de 27 de ori estimările de câștiguri din acest an, stocul este încă achiziționabil pentru cei entuziasmați de perspectivele de creștere a rețelei generative AI.