Viitorul Nvidia continuă să arate promițător pe măsură ce evoluează. TSMC este bine poziționată ca principalul furnizor în cursa AI.
Boom-ul infrastructurii de inteligență artificială (AI) a creat câțiva câștigători masivi și este probabil să continue să producă câștigători în viitor. AI este probabil cea mai mare schimbare tehnologică pe care a văzut-o lumea și, în prezent, este o cursă pentru a vedea care companii vor câștiga. Deci, dacă credeți că cheltuielile pentru centrele de date AI vor atinge în curând un vârf, v-aș sfătui să vă mai gândiți.
Două dintre companiile care au condus cursa AI sunt Nvidia (NASDAQ: NVDA) și Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Ambele acțiuni au avut o performanță superioară în ultimul an, dar una pare mai bine poziționată pe termen lung.
**Nvidia: Regele AI**
Este greu de exagerat cât de dominantă a fost Nvidia în ultimii ani. Compania a înregistrat o creștere parabolică a veniturilor și a reușit să obțină o cotă de piață de aproximativ 90% în spațiul unităților de procesare grafică (GPU), care sunt cipurile care au alimentat revoluția AI.
De asemenea, Nvidia nu s-a întâmplat să devină liderul infrastructurii AI. Aceasta a fost o mișcare orchestrată cu atenție, care a fost pusă în mișcare cu mult înainte ca AI să devină mainstream. A construit o platformă software gratuită (CUDA) și a semănat-o în locurile unde se făcea cercetare timpurie în AI și a achiziționat inteligent o companie de rețea de centre de date conflictuală (Mellanox) care era înaintea timpului său.
Nvidia a demonstrat capacitatea de a se muta acolo unde va ajunge mingea înainte ca aceasta să fie pasată. Acesta este motivul pentru care a fost un câștigător pe piață și de ce va continua să fie unul. „Achizițiile” sale Groq și SchedMD sunt cele mai recente exemple în acest sens. Licențierea tehnologiei Groq îi oferă o soluție mai convingătoare pentru inferența AI pe care o poate conecta la ecosistemul său CUDA. Între timp, SchedMD îi oferă un element software important care poate fi crucial cu AI agentic.
**TSMC: Vânzătorul de arme AI**
TSMC s-a înrădăcinat ca unul dintre cei mai importanți jucători din lanțul valoric AI. Scara și expertiza sa tehnologică i-au oferit un monopol aproape total în fabricarea cipurilor avansate. Aceasta include GPU-uri, AI ASIC-uri (circuite integrate specifice aplicației), unități centrale de procesare (CPU) de înaltă performanță și alte cipuri logice.
Aceasta poziționează practic TSMC ca vânzătorul de arme în cursa infrastructurii AI. Dacă o companie dorește ca proiectele sale avansate de cipuri să fie fabricate la scară largă, trebuie să treacă prin TSMC. Practic, este singura opțiune în acest moment pentru a obține aceste cipuri fabricate cu randamente ridicate, cu puține defecte.
În consecință, proiectanții de cipuri nu doar rezervă spațiu pe podea; ei intră într-o căsnicie tehnologică de mai mulți ani cu TSMC, unde planurile arhitecturale și angajamentele de capacitate sunt proiectate împreună cu ani înainte ca un singur cip să fie produs. Acest lucru oferă TSMC o vizibilitate excelentă asupra cererii viitoare, precum și o putere puternică de stabilire a prețurilor.
**Câștigătorul pe termen lung**
Nvidia se află în vârful muntelui și va continua să fie un câștigător AI. Nu ar trebui să existe nicio îndoială cu privire la asta, deoarece compania este orientată spre viitor și în continuă evoluție. Cu toate acestea, clienții au început deja să caute alternative mai ieftine, proiectând ASIC-uri AI personalizate și semnând acorduri cu Advanced Micro Devices pentru GPU-urile sale. Pe măsură ce piața continuă să se schimbe, cota sa de piață ar trebui să se erodeze în mod natural în timp.
Pentru TSMC, însă, această tendință este de fapt benefică. Cu cât dinamica puterii este mai răspândită în cipurile AI, cu atât are o poziție de negociere mai bună. Între timp, este, de asemenea, pregătită să profite de tendințele în CPU-urile centrelor de date (care vor vedea creșteri uriașe ale cererii din AI agentic) și conducerea autonomă în următorii câțiva ani. Aceasta, combinată cu faptul că este o companie mai mică, face ca acțiunile sale să depășească performanța pe termen lung.