Piața de quick commerce din India este în plină expansiune, cererea dublându-se pentru unii jucători. Însă, eforturile de livrare rapidă ale Flipkart și Amazon cresc miza într-un spațiu deja aglomerat, unde profitabilitatea rămâne sub presiune.
Flipkart, unul dintre cei mai mari jucători de e-commerce din India, a intrat în quick commerce mai târziu decât rivalii locali, precum Blinkit, Swiggy și Zepto. Totuși, a depășit pragul de 800 de dark stores (centre de distribuție pentru cumpărături online) în această săptămână, conform informațiilor TechCrunch, și intenționează să dubleze acest număr până la sfârșitul anului 2026, potrivit UBS.
Această expansiune vine într-un moment în care sectorul de quick commerce din India intră într-o fază mai intensă de competiție. Tensiunile sunt reflectate în evoluțiile recente, inclusiv plecarea unui co-fondator de la Swiggy în această săptămână, pe măsură ce companiile își reevaluează strategiile pe fondul creșterii concurenței și a costurilor.
Compania deținută de Walmart a debutat în quick commerce cu Flipkart Minutes în august 2024, oferind livrări în diverse categorii în doar 10 minute. De atunci, sectorul s-a extins rapid. Peste 6.000 de dark stores sunt acum operaționale, ceea ce duce la suprapuneri semnificative între jucători în marile orașe și intensifică concurența, conform unui raport Bernstein publicat la începutul acestei săptămâni.
**Dincolo de marile orașe**
Rețeaua Flipkart din India rămâne mai mică decât cea a liderului de piață, Blinkit, care are peste 2.200 de dark stores, conform Bernstein. Cu toate acestea, Flipkart pariază pe extinderea dincolo de marile orașe pentru a stimula creșterea. Acest lucru este diferit de Blinkit, care intenționează să ajungă la 3.000 de dark stores până în 2027, concentrându-se pe primele 10 orașe.
„Flipkart are acest ADN Walmart”, a declarat Satish Meena, fondatorul firmei de insights pentru consumatori Datum Intelligence, cu sediul în Gurugram. „ADN-ul Walmart constă întotdeauna în extinderea oportunității totale adresabile pentru a domina prin extinderea pieței.”
Flipkart observă deja o tracțiune dincolo de marile orașe, cu 25-30% din comenzile sale de quick commerce provenind acum din orașe mici, a declarat o sursă familiarizată cu această chestiune pentru TechCrunch. Comenzile per dark store au crescut, de asemenea, cu aproximativ 25% de la o lună la alta, a adăugat sursa.
Cu toate acestea, creșterea în quick commerce rămâne concentrată în orașele mai mari. Cea mai mare parte a cererii, conform Bernstein, continuă să fie generată de orașele mari, unde densitatea mai mare a populației susține livrări mai rapide și o utilizare mai bună a dark stores, chiar și pe măsură ce extinderea în orașele mai mici se accelerează.
Această dinamică stă la baza profitabilității. Primele opt orașe din India reprezintă peste 3.800 de dark stores operate de cei mai mari cinci jucători, dintre care aproximativ 3.600 au potențialul de a fi profitabile, conform Bernstein.
„Piețele metropolitane sunt, evident, mai bune în ceea ce privește ratele de rentabilitate, mai bune în ceea ce privește profitabilitatea datorită randamentului mai mare”, a declarat Karan Taurani, vicepreședinte executiv la Elara Capital, o bancă de investiții și firmă de brokeraj cu sediul în Londra. „Această afacere se bazează pe un randament mai mare, iar deocamdată, acesta provine în mare parte din piețele metropolitane.”
Cu toate acestea, unii analiști văd o oportunitate pe termen lung dincolo de marile orașe. „Piețele non-metropolitane (orașele mici) pot oferi un impuls dacă companiile se extind dincolo de alimente și oferă o gamă mai largă de articole la viteze mai mari”, a declarat Satish Meena de la Datum. „Flipkart pariază pe asta.”
Cu toate acestea, extinderea dincolo de marile orașe va dura timp. Quick commerce este în prezent viabil în aproximativ 125 de orașe, dark stores-urile având nevoie de obicei de șase până la 12 luni pentru a ajunge la maturitate și profitabilitate, a declarat Aditya Soman, analist principal de cercetare la CLSA, o firmă de brokeraj cu sediul în Hong Kong. Multe dintre magazinele mai noi din orașele mai mici sunt încă în faza de creștere, a adăugat el.
Amazon, care a intrat pe piața de quick commerce din India la sfârșitul anului 2024, la scurt timp după debutul Flipkart, își intensifică, de asemenea, prezența. Gigantul e-commerce a lansat până acum aproximativ 450-500 de dark stores, dintre care aproximativ 330-370 sunt operaționale în prezent, conform UBS, în încercarea de a profita de cererea tot mai mare pentru livrări mai rapide.
**Presiune asupra jucătorilor existenți**
Flipkart nu se bazează doar pe extinderea dark stores-urilor pentru a concura, ci și pe prețuri agresive. Compania oferă unele dintre cele mai mari reduceri din segment - aproximativ 23-24% în toate categoriile, pe baza unui coș eșantion analizat de Jefferies luna trecută - în încercarea de a atrage utilizatori pe o piață în care prețul și confortul rămân factori cheie ai cererii.
Presiunea din partea unor astfel de strategii pare să funcționeze. Firma de brokeraj JM Financial a avertizat recent că activitatea de quick commerce a Swiggy este prinsă într-un „impas creștere versus profitabilitate” și riscă să distrugă valoarea acționarilor, adăugând că o preluare de către un jucător mai mare, mai bine capitalizat, ar putea fi cea mai bună soluție pentru investitori.
Acțiunile Eternal, care deține Blinkit, au scăzut cu aproximativ 15% până acum în acest an, în timp ce Swiggy a scăzut cu peste 29%, chiar dacă Zepto se pregătește să devină publică pe bursele indiene mai târziu în acest an.
Intrarea și extinderea jucătorilor mari, precum Flipkart și Amazon, remodelează peisajul concurențial.
„Quick commerce nu mai este într-o fază de startup - a devenit un joc al jucătorilor mari”, a declarat Ankur Bisen, partener senior la firma de consultanță în retail Technopak Advisors. El a adăugat că economia sectorului și diferențierea limitată ar putea duce în cele din urmă la consolidare, pe măsură ce companiile concurează pentru același set de clienți într-o piață dominată de reduceri.
Amazon, Flipkart și Swiggy nu au răspuns solicitărilor de comentarii. Eternal a refuzat să comenteze, în timp ce Zepto a declarat că nu poate comenta din cauza unei perioade de liniște în urma depunerii cererii sale de IPO.