Legal & General Asset Management, cu sediul în Londra, și-a făcut fondurile de lichiditate disponibile sub formă de token prin intermediul rețelei de distribuție bazată pe blockchain Calastone, permițând investitorilor să acceseze și să transfere acțiuni ale fondului prin infrastructura digitală, ca alternativă la sistemele de decontare tradiționale.
Conform anunțului de miercuri, clasele de acțiuni tokenizate sunt emise cu acces autorizat, permițând utilizatorilor autorizați să le cumpere, să le dețină și să le transfere într-un mediu reglementat, în timp ce clasele de acțiuni tradiționale rămân disponibile prin canalele de distribuție existente.
Fondurile, denominate în dolari americani, euro și lire sterline britanice, gestionează active de peste 50 de miliarde de lire sterline și sunt concepute pentru conservarea capitalului și lichiditate în aceeași zi. Acestea investesc în instrumente de piață monetară pe termen scurt, de înaltă calitate, inclusiv obligațiuni guvernamentale, depozite bancare și datorii corporative.
Rețeaua Calastone, parte a SS&C Technologies, oferă infrastructură pentru crearea de token-uri, direcționarea comenzilor, agregarea tranzacțiilor, reconcilierea și decontarea on-chain, integrată cu sistemele existente de transfer agent și administrare a fondurilor. Versiunile tokenizate ale fondurilor vor fi inițial emise pe Ethereum și alte rețele compatibile cu EVM.
Legal & General Asset Management gestionează active de aproximativ 1,2 trilioane de lire sterline pe piețele publice și private, conform companiei, în timp ce Calastone a declarat că rețeaua sa conectează peste 4.500 de instituții financiare la nivel global.
Această mișcare vine în contextul în care autoritățile de reglementare din Marea Britanie lucrează la un cadru mai larg pentru criptomonede, iar Autoritatea de Conduită Financiară consultă cu privire la reguli care acoperă domenii precum custodia și tranzacționarea, înainte de o implementare reglementată planificată pentru 2027.
Fondurile tokenizate ale pieței monetare sunt în creștere, pe măsură ce administratorii de active extind distribuția pe rețelele blockchain și modelele de tranzacționare.
Conform datelor RWA.xyz, produsele tokenizate ale Trezoreriei SUA, inclusiv fondurile pieței monetare, au crescut la peste 13 miliarde de dolari la momentul redactării, de la aproximativ 8,9 miliarde de dolari la începutul anului.
Lider în acest domeniu este USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de la BlackRock, cu active de aproximativ 2,47 miliarde de dolari, urmat de OnChain US Government Money Fund de la Franklin Templeton, cu aproximativ 993 de milioane de dolari, și Government Money Market Digital Fund de la WisdomTree, cu aproximativ 864 de milioane de dolari.
În ultimele luni, administratorii de active și-au extins aceste produse pe rețele blockchain și modele de tranzacționare. În noiembrie, Franklin Templeton și-a integrat platforma Benji cu Canton Network, extinzând distribuția fondului său tokenizat de piață monetară într-un mediu blockchain instituțional, în timp ce BlackRock a extins BUIDL la blockchain-ul Solana (SOL) în martie.
În februarie, WisdomTree a permis tranzacționarea 24/7 și decontarea instantanee pentru fondul său tokenizat de piață monetară într-un cadru reglementat.
Cu toate acestea, pe măsură ce aceste produse se extind, ele introduc și noi provocări. Banca Reglementelor Internaționale a avertizat că nepotrivirile dintre transferurile instantanee de token-uri și decontarea mai lentă a activelor suport pot crea riscuri de lichiditate și contagiune.