Perspective Săptămânal asupra Piețelor – Pot Câștigurile Să Depășească Vânturile Potrivnice Geopolitice și Deciziile Băncilor Centrale? De MarketPulse 25-26 aprilie, 01:33 GMT
S&P 500 și Nasdaq au atins noi recorduri intraday, impulsionate de speranțele diplomatice de de-escaladare în Orientul Mijlociu și de performanța sectorului tehnologic. Săptămâna viitoare include întâlniri de la Fed, BCE și Banca Angliei, precum și publicări de rezultate ale companiilor tehnologice. Banca Japoniei este "cartea sălbatică" confruntată cu presiuni pentru o majorare surpriză, în timp ce piețele se vor concentra și pe PMI-ul de producție din China, care riscă să reintre în contracție.
Piețele globale se află la o răscruce de drumuri la sfârșitul săptămânii, narativul oscilând între prudența geopolitică și optimismul corporativ. În timp ce dolarul american a scăzut ușor vineri, rămâne pe cale să înregistreze un câștig săptămânal, deoarece comercianții cântăresc potențialul unei rezoluții diplomatice a conflictului dintre SUA, Israel și Iran. Traiectoria Greenback a fost o reflectare a abordării "așteaptă și vezi" a pieței în general; optimismul cu privire la un acord de pace pe termen scurt a oferit o ușurare temporară, în timp ce amenințarea iminentă a întreruperilor prelungite ale energiei continuă să acționeze ca un suport pentru valută. Indicele dolarului (DXY) a scăzut cu 0,11% până la 98,71 în timpul sesiunii de vineri, dar încă vizează un câștig de 0,50% pentru săptămână. Această rezistență relativă a menținut euro și sterlina sub presiune, perechea EUR/USD având o tendință spre o pierdere săptămânală de 0,53% în ciuda unei redresări intraday modeste la 1,1699 USD. Între timp, yenul japonez a înregistrat o ușoară ofertă de refugiu sigur, întărindu-se la 159,62.
Prima geopolitică este cea mai vizibilă în sectorul energetic, unde țițeiul Brent și WTI au crescut cu 16%, respectiv 11% săptămâna aceasta, al doilea cel mai mare câștig de la începutul ostilităților, deoarece strâmtoarea Hormuz rămâne efectiv paralizată. În spațiul de capitaluri proprii, starea de spirit este decisiv mai optimistă. S&P 500 și Nasdaq au atins noi recorduri intraday vineri, impulsionate de un motor dublu de speranță diplomatică și performanță tehnologică. Rapoartele conform cărora ministrul de externe al Iranului se îndreaptă spre Islamabad pentru discuții de pace, împreună cu vestea că trimișii americani, inclusiv Jared Kushner, sunt pregătiți pentru negocieri mediate de Pakistan, au oferit o licărire de speranță pentru de-escaladare. Acest sentiment a fost, de asemenea, susținut de o creștere a acțiunilor Intel, care a ajutat sectorul tehnologic să ignore lansarea celui mai recent model AI al DeepSeek și să conducă piața mai largă mai sus.
Sezonul câștigurilor oferă, de asemenea, o bază solidă pentru încrederea investitorilor. Cu peste 80% dintre companiile S&P 500 depășind așteptările până acum, accentul se mută acum pe o săptămână importantă. Cinci dintre "Magnificele Șapte" megacapitalizări sunt programate să raporteze, reprezentând o parte semnificativă a capitalizării bursiere a indicelui. Pe măsură ce S&P 500 și Nasdaq urmăresc a patra săptămână consecutivă de câștiguri, cea mai lungă serie de la sfârșitul anului 2024, rezistența pieței va fi testată de capacitatea acestor giganți corporativi de a-și justifica evaluările pe fondul unor preocupări persistente legate de inflație și a unui peisaj geopolitic volatil.
Sursa: LSEG
Săptămâna viitoare: Băncile centrale merg pe sârmă în timp ce tensiunile geopolitice refuză să se dezghețe
Piețele intră în ultima săptămână a lunii aprilie confruntându-se cu o enigmă familiară, deși intensificată. În timp ce narativul "mai mare pentru mai mult timp" a fost tema anului 2025, primăvara anului 2026 se conturează a fi definită de un impas "așteaptă și vezi". Pe măsură ce ne îndreptăm spre săptămâna care începe pe 26 aprilie, accentul este pus ferm pe o trifecta de întâlniri ale băncii centrale cu Fed, BCE și Banca Angliei, toate aflându-se prinse între inflația persistentă condusă de energie și o perspectivă fragilă de creștere globală.
Băncile centrale: Doar latră și nu mușcă?
Tema principală pentru săptămâna viitoare este "problema de echilibru" cu care se confruntă factorii de decizie globali. Instabilitatea geopolitică din Orientul Mijlociu a menținut prețurile petrolului ridicate, complicând calea inflației exact când piețele sperau la o pivotare mai moale.
Fed (miercuri): Jerome Powell este așteptat să mențină o mână fermă în ceea ce este programată să fie ultima sa întâlnire în calitate de președinte. În timp ce economia SUA continuă să dea dovadă de rezistență - cu PIB-ul T1 așteptat să revină la 2,7% - deflatorul PCE de bază rămâne o problemă spinoasă pentru FOMC. Așteptați-vă la o decizie de "menținere", Powell subliniind probabil că, deși riscurile pieței muncii sunt înclinate spre dezavantaj, lupta împotriva inflației este departe de a se fi terminat.
BCE și BoE (joi): Peste Atlantic, povestea este remarcabil de similară. Atât BCE, cât și Banca Angliei sunt așteptate să mențină ratele neschimbate. Pentru BCE, valul de date de joi (PIB și inflație din aprilie) va servi drept un test de realitate. În Regatul Unit, guvernatorul Andrew Bailey se confruntă cu o piață care a ignorat recent încercările sale de a reduce așteptările de majorare a ratelor. Provocarea pentru ambele va fi menținerea unei tendințe șoimiste pentru a menține așteptările de inflație ancorate fără a declanșa accidental o recesiune economică mai profundă.
Asia în vizor: BoJ și PMI-ul Chinei
În timp ce Occidentul se confruntă cu inerția politicii, regiunea Asia-Pacific se pregătește pentru o potențială volatilitate.
Banca Japoniei (marți): Aceasta este "cartea sălbatică" a săptămânii. În timp ce consensul înclină spre o menținere, o majorare surpriză rămâne pe masă. Cu CPI-ul din Tokyo așteptat să accelereze și ratele reale ale dobânzii profund negative, BoJ este sub o presiune imensă să reacționeze. Urmăriți raportul trimestrial de perspectivă pentru revizuiri în creștere ale previziunilor de inflație 2026/27.
PMI-ul Chinei (joi): După o scurtă incursiune pe teritoriul expansionist, PMI-ul de producție din China riscă să reintre în contracție (se așteaptă 49,9). Orice semn de răcire a cererii în a doua cea mai mare economie a lumii ar putea afecta puternic valutele legate de mărfuri și sentimentul general de risc.
Inflația din Australia (miercuri): Prețurile ridicate ale petrolului sunt așteptate să împingă CPI-ul australian spre pragul de 4,6%. Această imprimare fierbinte ar putea forța mâna RBA încă din luna mai, punând dolarul "Aussie" în vizor.
Pentru toate evenimentele și publicările economice care influențează piața, consultați Calendarul economic MarketPulse.
Graficul săptămânii - Indicele dolarului american (DXY)
Din punct de vedere tehnic, DXY testează în prezent un punct de inflexiune după o redresare bruscă de la minimele din ianuarie. După ce a spart sub un canal ascendent în creștere, indicele a stagnat, sugerând o pierdere a impulsului optimist, deoarece se află în jurul MA-urilor de 100 și 200 de zile.
Observații tehnice cheie:
Rezistență: Pragul de 99,56 rămâne plafonul imediat. O incapacitate de a depăși acest nivel ar putea duce la o retragere mai profundă. Catalizatorul poate fi o formă de acord între SUA și Iran. Suport: Suportul imediat se află la confluența MA 100/200 (aproximativ 98,50). O incapacitate de a depăși nivelul de 99,00 ar menține urșii la volan. Indicatori: RSI (partea de jos) se află la 45,726, arătând o înclinație pesimistă după recentul maxim "Pivot". Tendința este în prezent neutră până la pesimistă. Urmăriți o închidere decisivă sub pragul de 97,70 pentru a confirma o corecție mai profundă spre 97,00. Dimpotrivă, o închidere zilnică peste 100,61 invalidează configurația pesimistă. Graficul zilnic al indicelui dolarului american (DXY), 24 aprilie 2025 Sursa: TradingView.Com
Catalizatori cheie
Barometrul principal pentru risc. O "menținere" hawkish de la Fed ar putea vedea Greenback-ul contestând maximele recente, în special dacă datele PIB surprind în sens pozitiv. Dimpotrivă, dacă BoJ optează pentru o surpriză hawkish, așteptați-vă la o dezmembrare bruscă a schimburilor valutare JPY, care ar putea declanșa o mișcare mai largă de "evitare a riscului" pe piețele de capitaluri proprii.
Săptămâna viitoare nu este atât despre ceea ce fac bancherii centrali, cât despre ceea ce spun că ar putea face în iunie. Cu inflația dovedindu-se mai persistentă decât se anticipa și cu cifrele de creștere începând să arate fisurile ratelor ridicate ale dobânzilor, marja de eroare nu a fost niciodată mai mică. Comercianții ar trebui să rămână agili într-o săptămână în care datele și retorica sunt susceptibile să tragă în direcții opuse.