Săptămâna viitoare – Datele Nonfarm Payrolls și RBA în atenție pe fondul incertitudinilor din Orientul Mijlociu
De XM.com Apr 30 26, 14:14 GMT
Datele Nonfarm Payrolls intră în atenție după o Fed agresivă. RBA se pregătește pentru a treia majorare consecutivă a ratei dobânzii. Raportul privind ocuparea forței de muncă din Canada este publicat simultan cu NFP. CPI din Elveția și datele privind locurile de muncă din Noua Zeelandă sunt, de asemenea, în program.
Tensiunile din Orientul Mijlociu susțin dolarul și randamentele Dolarul american a înregistrat o redresare față de principalele sale perechi în această săptămână, în ciuda faptului că armistițiul din Orientul Mijlociu a rămas în vigoare. Săptămâna a început cu un nou val de optimism, deoarece au apărut știri despre o propunere a Iranului către SUA pentru a pune capăt conflictului din Orientul Mijlociu. Cu toate acestea, bucuria a fost de scurtă durată, deoarece, potrivit unui oficial american, președintele Trump nu a fost mulțumit de propunere și a rămas dispus să extindă blocada. Acest lucru a împins dolarul american și randamentele Trezoreriei mai sus, pe măsură ce anxietatea cu privire la strâmtoarea Hormuz care rămâne închisă mai mult timp s-a intensificat. Temerile că acest lucru ar putea duce la o inflație și mai persistentă pe termen lung au determinat participanții la piață să își reducă pariurile pe reducerea ratelor, iar decizia Fed de miercuri a pus capăt oricăror speranțe slabe cu privire la o potențială reducere spre sfârșitul anului.
Fed a decis să se abțină de la apăsarea butonului de reducere a ratei, invocând o inflație încă prea ridicată. Decizia a fost foarte divizată, un membru votând pentru o reducere a ratei la această întâlnire, dar alți trei votând pentru eliminarea sau întârzierea oricăror semnale privind viitoare reduceri ale ratelor. Acest lucru i-a determinat pe investitori să își retragă pariurile pe reducerea ratelor și chiar să introducă o probabilitate de peste 50% de majorare a ratei până în aprilie 2027.
Datele Nonfarm Payrolls vor remodela speculațiile privind rata Fed Cu următoarea ședință programată pentru luna iunie, și cel mai probabil prima sub conducerea lui Kevin Warsh, investitorii ar putea îndrepta atenția asupra datelor NFP de vineri, în încercarea de a evalua modul în care Fed ar putea proceda de aici înainte. Raportul ADP privind sectorul privat al ocupării forței de muncă va fi publicat miercuri.
Datele Nonfarm Payrolls au revenit puternic în martie, crescând cu 178.000 după ce s-au contractat cu 92.000 în februarie, în timp ce rata șomajului a scăzut la 4,3% de la 4,4%, iar câștigurile salariale medii orare au încetinit la 3,5% a/a de la 3,8%. O altă lună cu câștiguri solide de locuri de muncă, însoțită de o creștere accelerată a salariilor, care ar putea intensifica preocupările legate de inflație, ar putea adăuga și mai multă credibilitate ideii că Fed nu trebuie să reducă în continuare ratele dobânzilor în acest an.
Media mobilă pe 4 săptămâni a modificării săptămânale a ocupării forței de muncă ADP a crescut notabil în aprilie față de lunile precedente, coroborând ideea că, cel puțin, sectorul privat s-a bucurat de o creștere puternică a locurilor de muncă, înclinând riscul către printul lunar ADP și, prin urmare, către NFP de vineri.
RBA este gata să majoreze din nou, va menține o poziție agresivă? În urma barajului de bănci centrale de săptămâna trecută, marți, torța va fi predată Băncii Rezervei a Australiei. La ultima sa ședință, din 17 martie, banca a procedat cu a doua majorare consecutivă de un sfert de punct, invocând inflația ridicată și o creștere economică mai puternică decât se aștepta. Cu toate acestea, decizia a fost una strânsă, 5 membri votând în favoarea unei majorări și 4 votând pentru menținere.
Acest lucru face ca decizia de săptămâna viitoare să fie și mai interesantă, în ciuda faptului că participanții la piață atribuie o probabilitate puternică de 75% ca oficialii să apese declanșatorul de majorare pentru a treia oară consecutiv. Motivul ar putea fi accelerarea suplimentară a inflației, toate indicatorii depășind limita superioară a intervalului țintă de 2-3% al RBA.
În martie, CPI general a crescut vertiginos la 4,6% a/a de la 3,7% în februarie, CPI ajustat rămânând neschimbat la 3,3%; și aceasta cu piața muncii rămânând pe o traiectorie de creștere, adăugând 18.000 de locuri de muncă în martie și permițând ratei șomajului să rămână la 4,3%. O majorare a ratei în sine este puțin probabil să zguduie prea mult Aussie. Traderii ar putea avea nevoie să vadă mai mulți membri alăturându-se taberei de majorare și să primească semnale mai puternice că banca rămâne dispusă să crească ratele dobânzilor dacă prețurile petrolului continuă să reprezinte o amenințare la adresa inflației.
Raportele privind locurile de muncă din Canada și Noua Zeelandă, CPI-ul elvețian, de asemenea, în atenție Zburând în Canada, raportul privind ocuparea forței de muncă a națiunii va fi publicat în același timp cu datele privind locurile de muncă din SUA. Banca Canadei și-a susținut, de asemenea, decizia de politică monetară miercuri. Oficialii au decis să mențină rata politicii monetare intactă și, deși au recunoscut că inflația este încă peste obiectivul lor, au considerat-o o presiune temporară din partea prețurilor petrolului. Prin urmare, chiar dacă raportul canadian vine puternic, un mesaj mai puțin agresiv din partea BoC în comparație cu Fed este puțin probabil să permită loonie să depășească dolarul american.
În altă parte, CPI-ul Elveției va fi publicat marți, unde o creștere suplimentară determinată de criza energetică legată de Orientul Mijlociu ar putea reduce presiunea asupra SNB de a adopta rate negative și ar putea, de asemenea, întârzia o potențială intervenție pe piața valutară. Acestea fiind spuse, în ciuda ultimelor câștiguri ale dolarului, francul rămâne extrem de puternic și, dacă își reia tendința ascendentă, preocupările legate de deflație ar putea reapărea, iar SNB ar putea rămâne vigilentă și dispusă să intervină pe piața valutară dacă se consideră necesar.
Raportul privind ocuparea forței de muncă din Noua Zeelandă este, de asemenea, pe agenda de marți, dar mai târziu în cursul zilei, în timpul sesiunii asiatice timpurii. Deși RBNZ a semnalat o poziție de „așteaptă și vezi” la întâlnirea sa din aprilie, prețurile petrolului, încăpățânat de ridicate, i-au determinat pe investitori să includă o probabilitate de 35% de majorare de un sfert de punct la decizia din mai, iar un raport puternic privind locurile de muncă ar putea duce acest procent mai sus, stimulând astfel kiwi.