Raportul financiar Q2 al Apple a oferit Wall Street-ului multe motive de satisfacție. Analiștii Bank of America au fost plini de laude pentru performanța gigantului din Cupertino, având suficientă încredere pentru a-și ridica prețul țintă la 330 de dolari (cu 18% mai mare decât prețurile actuale), menținând în același timp o evaluare de cumpărare.
Trimestrul al doilea a fost încă un trimestru masiv de depășire a așteptărilor, Apple depășind cu mult estimările pe ambele linii în ultimele patru trimestre. Cu toate acestea, analiștii BofA încadrează acum următorul test în jurul impulsului serviciilor Apple Q3, care ar putea menține viu scenariul optimist și ar putea duce la un multiplu mai bogat.
Acest lucru contează deoarece acțiunile Apple se tranzacționează la o evaluare foarte ridicată, de aproape 32 de ori câștigurile viitoare non-GAAP, cu aproximativ 11% peste media sa pe cinci ani, conform Seeking Alpha. În ceea ce privește vânzările, imaginea devine și mai neclară, acțiunile tranzacționându-se la aproape de nouă ori vânzările, cu aproximativ 167% peste mediana sectorului.
În cea mai recentă actualizare Q3, BofA a declarat că veniturile din App Store au crescut cu 3,7% de la an la an după 33 de zile, ajungând la 3,2 miliarde de dolari. Având în vedere configurația actuală, este clar că, deși cererea puternică a deschis ușa, vânzările digitale recurente sunt cele care susțin și justifică un multiplu mai bogat pentru acțiunile Apple.
**Prețurile țintă ale Wall Street pentru acțiunile Apple după raportul financiar**
* Wedbush a stabilit prețul țintă al Apple la 350 de dolari. * TD Cowen a ridicat prețul țintă al Apple la 335 de dolari. * Morgan Stanley a ridicat prețul țintă al Apple la 330 de dolari. * Wells Fargo a ridicat prețul țintă al Apple la 310 dolari. * UBS a ridicat prețul țintă al Apple la 296 de dolari. * Barclays a ridicat prețul țintă al Apple la 253 de dolari.
**BofA rămâne optimistă în privința Apple după raportul financiar**
Banca și-a reiterat evaluarea de cumpărare asupra acțiunilor Apple, ridicându-și în același timp prețul țintă de la 325 de dolari la 330 de dolari.
Vânzările din trimestrul martie au crescut cu 16,6% până la 111,2 miliarde de dolari, depășind estimarea Wall Street de 109,3 miliarde de dolari. EPS-ul a crescut vertiginos cu 22% până la 2,01 dolari, cu mult peste consensul de 1,94 dolari. Veniturile din iPhone au condus lucrurile, crescând cu 21,7% până la 57 de miliarde de dolari, conduse de familia iPhone 17 și de un număr record de utilizatori care au făcut upgrade. Veniturile din servicii au crescut, de asemenea, cu 16,3% până la 31 de miliarde de dolari, în timp ce marja brută a fost la un nivel ridicat de 49,3%.
Analiștii BofA au rămas fără echivoc optimiști în privința acțiunilor Apple după raportul financiar, în principal pe baza cererii robuste pentru iPhone și a tendințelor mai puternice din China. Ceea ce a ieșit cel mai mult în evidență a fost capacitatea sa de a rezista furtunii de memorie, postând marje relativ puternice, în ciuda vânturilor potrivnice.
Pe măsură ce privim înainte, firma vede un potențial semnificativ de creștere din Siri bazat pe inteligență artificială, un iPhone pliabil și randamente continue pentru acționari. Pe de altă parte, a indicat potențiale riscuri care decurg dintr-un ciclu iPhone potențial lent, presiuni tarifare și un dolar mai puternic.
**BofA vede impulsul serviciilor Apple în creștere**
Analiștii BofA se așteaptă ca impulsul Apple să continue, determinat în parte de forța segmentului său de Servicii.
Pentru perspectivă, cu aproximativ cinci ani în urmă, în anul fiscal 2020, divizia de servicii Apple a generat 53,8 miliarde de dolari din cele 274,5 miliarde de dolari din vânzări nete ale Apple (19,6% din venituri). Până în anul fiscal 2025, acest număr s-a dublat mai mult decât dublat până la 109,2 miliarde de dolari (26,2% din cele 416,2 miliarde de dolari din vânzările Apple).
Pentru a înțelege importanța diviziei de servicii Apple, imaginează-ți iPhone-ul ca pe un stadion. Cu toate acestea, partea de Servicii include concesiuni, taxe de bilet și parcare, în esență veniturile generate după ce clientul intră.
Cele mai recente rezultate trimestriale ale Apple au întărit această viziune, vânzările de servicii de 31 de miliarde de dolari reprezentând 28% din vânzările totale. În consecință, banca modelează o creștere a vânzărilor cu 14% de la an la an pentru trimestrul III fiscal pe partea de servicii, chiar dacă vede datele App Store care arată un început mai măsurat, dar totuși pozitiv.
După primele 33 de zile, vânzările App Store au crescut cu 3,7% până la 3,2 miliarde de dolari, de la 3,1 miliarde de dolari cu un an mai devreme. Descărcările au crescut cu doar 0,7% până la 3,12 miliarde, dar cheltuielile per descărcare au crescut cu 3% până la 1,01 dolari, subliniind capacitatea Apple de a genera vânzări incrementale mai mari din fiecare interacțiune cu utilizatorul.
Rezultatele din aprilie au urmărit mult mai bine, vânzările globale App Store crescând cu 4,4%, în timp ce descărcările au crescut cu doar 0,8%. Punctul culminant a fost China, unde vânzările App Store au crescut cu 10,2%, prima sa creștere de două cifre din aprilie 2025.
În același timp, mixul de vânzări se schimbă. Jocurile au rămas cea mai mare categorie App Store, reprezentând 42% din vânzări, dar cota lor a scăzut substanțial. Productivitatea a crescut cu 242 de puncte de bază, sau 7%, condusă de o cerere mai mare pentru aplicații legate de inteligența artificială. Pe lângă aceasta, ChatGPT a generat peste 240 de milioane de dolari în vânzările App Store din aprilie, în timp ce Gemini a ajuns la aproximativ 7 milioane de dolari.