Nimeni nu poate prezice viitorul pieței cu certitudine. Bazându-se pe experiența lor din lumea reală și pe înțelepciunea rezultată, cu toate acestea, mai mulți analiști anticipează un alt fel de deceniu. Gigantul fondurilor mutuale Vanguard se așteaptă la randamente medii anuale de doar între 4% și 5% pentru această perioadă, de exemplu, în timp ce Peter Oppenheimer de la Goldman Sachs crede că acțiunile din SUA vor rămâne în urma performanței restului lumii între acum și 2026. Apariția inteligenței artificiale (IA) nu face decât să adauge incertitudine, bineînțeles. Poate îmbunătăți eficiența, dar poate submina și ocuparea forței de muncă. De asemenea, este posibil ca investițiile masive care se fac în prezent în IA să nu dea rezultate la fel de mult pe cât se speră.
Un lucru este sigur, totuși. Investitorii se vor lupta cu toate acestea mult timp, stârnind multă volatilitate între timp. Dacă instinctul îți spune că acum este un moment bun pentru a urmări mai puțin creșterea și pentru a-ți asigura un venit mai fiabil pentru o vreme, ai încredere în instinctul tău. Iată trei nume pentru a te ajuta să începi.
Sursa imaginii: Getty Images.
Philip Morris International
Cu nimic mai mult decât o comparație rapidă a celor două, Altria Group (NYSE: MO), axat pe SUA, arată ca un gigant tutun cu dividende mai bun, cu randamentul său viitor de 5,9%. Și dacă erai în căutarea doar a unui loc pe termen scurt pentru a-ți parca o parte din bani într-o investiție generatoare de venituri, Altria este pariul mai bun.
Dacă vorbim despre un deceniu, totuși, nu te lăsa descurajat de randamentul proiectat mai mic de 3,6% al Philip Morris International (NYSE: PM). Este, fără îndoială, cea mai puternică companie dintre cele două chiar acum, deoarece Altria se confruntă cu vânturi potrivnice care sufocă afacerile, pe care Philip Morris nu le are. Principalul dintre aceste vânturi potrivnice este mișcarea de renunțare la fumat, care pare să câștige mai multă tracțiune în Statele Unite decât în străinătate. Deși doar ușor, veniturile Altria din 2025 au scăzut anul trecut, în principal din cauza unei scăderi de 10% a volumului vânzărilor de țigări (care rămâne de departe cea mai mare afacere a sa). Între timp, mărcile sale de țigări electronice și vaping, precum Njoy și Helix, nu obțin prea multă tracțiune.
Cifra de afaceri a Philip Morris a crescut doar cu un modest 1,4% anul trecut, în timp ce țigările, în mod surprinzător, au pierdut teren. Această companie se descurcă mult mai bine cu liniile sale de produse fără fum, obținând o creștere a veniturilor de 15% anul trecut. A fost suficient pentru a crește profiturile pe acțiune cu 9%, cu o creștere similară a câștigurilor în cărți pentru acest an și, probabil, pentru viitorul apropiat.
Sigur, Philip Morris se va confrunta în cele din urmă cu același vânt potrivnic cu privire la sănătate cu care se confruntă Altria chiar acum. Altria pare să fie cu câțiva ani înaintea omologului său de peste mări. În timp ce Altria ar putea începe să simtă o oarecare presiune asupra profiturilor sale, care afectează negativ capacitatea sa de a-și crește dividendele în următorul deceniu - ceea ce ar afecta și valoarea acțiunilor - ai putea obține cel puțin încă 10 ani buni de la Philip Morris.
Merck
Nu are sens să ignori gorila de 800 de lire din cameră. Ceasul ticăie pentru medicamentul minune al gigantului farmaceutic Merck (NYSE: MRK), Keytruda, care luptă împotriva cancerului. Acesta va începe să piardă o parte din cele mai importante protecții de brevete începând cu 2028. Acțiunile se luptă de ceva vreme cu această realitate iminentă, investitorii fiind conștienți că Keytruda reprezintă aproximativ jumătate din veniturile companiei. Înlocuirea acestuia este cu siguranță o sarcină dificilă, motiv pentru care producătorul de medicamente nici măcar nu încearcă să ... cel puțin nu direct.
Cu toate acestea, ar trebui să fie capabil să compenseze eventuala reducere a dominației Keytruda în total, cu câteva noi adăugiri solide la portofoliul său, cum ar fi sacituzumab tirumotecan și Winrevair deja aprobat. Sacituzumab tirumotecan (licențiat de Kelun Biotech) este în prezent în mai multe studii în stadiu avansat ca tratament pentru cancer, cu aprobări care ar putea începe încă de anul viitor. Winrevair, pentru tratamentul hipertensiunii arteriale pulmonare, și-a văzut vânzările crescând cu 87% de la an la an, până la 525 de milioane de dolari în ultimul trimestru, în urma aprobării inițiale de la începutul anului 2024, cimentându-și statutul de medicament blockbuster.
În total, conducerea Merck continuă să susțină că conducta sa actuală ar putea genera peste 70 de miliarde de dolari în venituri anuale peste 10 ani, față de cifra de afaceri totală de anul trecut de 65 de miliarde de dolari. Nu că plățile de dividende ale Merck au fost vreodată în vreun pericol real imediat, dar acest bulgăre de zăpadă al veniturilor cu creștere lentă face cu siguranță această acțiune mult mai ușor de deținut decât mulți investitori simt că este în acest moment. Nou-veniții se vor conecta la un randament al dividendelor de 3,1%.
IBM
În cele din urmă, adaugă International Business Machines (NYSE: IBM) - o cunoști mai bine sub numele de IBM - la lista ta de plătitori de dividende pentru a te ajuta să treci peste ceea ce ar putea fi un deceniu destul de dificil. Este neobișnuit în câteva moduri cheie. Cea mai mare raritate este că este o acțiune tehnologică care plătește un dividend deloc, darămite unul bun. Randamentul său prospectiv este de 3%, pe baza unui dividend care a fost acum majorat în fiecare an în ultimii 31 de ani.
Celălalt mod în care IBM este neobișnuit după standardele acțiunilor tehnologice este că, deși este un dezvoltator de tehnologii noi, cum ar fi calculul cuantic, blockchain și platforme AI, activitatea sa de bază nu este fabricarea sau vânzarea de hardware. Modelul său de afaceri este de a construi platforme de calcul și de a dezvolta software-ul care rulează pe ele, apoi de a vinde accesul pe o bază continuă. De fapt, software-ul reprezintă aproximativ 45% din veniturile sale totale, în timp ce consultanța și serviciile conexe reprezintă încă o treime. Această afacere poate să nu permită o creștere masivă în orice an dat (veniturile s-au îmbunătățit cu doar 6% în T1 în funcție de cursul de schimb constant), dar generează venituri recurente incredibil de fiabile, care, la rândul lor, susțin plăți de dividende incredibil de fiabile și creșteri de dividende... ceva ce vei dori în vremuri tulburi. Nevoia de tehnologie și soluții IBM, desigur, nu va dispărea niciodată, indiferent de mediul economic.