Acțiunile NuScale Power (NYSE: SMR) au explodat anul trecut, pe măsură ce investitorii au căutat să profite de cerințele enorme de energie ale inteligenței artificiale (IA). În anii următori, tehnologia avida de energie va suprasolicita și mai mult o rețea deja tensionată, creând o nevoie urgentă pe care NuScale și alte companii de reactoare modulare mici ar putea contribui la satisfacerea acesteia.
Dar, așa cum se întâmplă adesea, ceea ce a urcat a și coborât -- și anume, brusc. După ce au atins un maxim de 57,42 dolari în octombrie anul trecut, acțiunile au scăzut cu până la 82%. Acțiunile se tranzacționează acum în jurul valorii de 12 dolari și sunt în prezent cu 76% sub maximul lor istoric.
Aceasta este o scădere destul de mare. Dar, înainte de a considera NuScale o cauză pierdută, să ne gândim la ceea ce arată istoria despre acțiunile aflate în aceeași situație.
Ce ne spune istoria despre acțiunile care scad cu 80%
Un studiu recent realizat de Counterpoint Global de la Morgan Stanley a examinat performanța a mii de acțiuni care au înregistrat scăderi semnificative în ultimii 40 de ani -- peste 6.500 din 1985 până în 2024. Este probabil cea mai amănunțită analiză a acțiunilor aflate în aceeași poziție cu NuScale pe care o veți găsi.
Pentru acțiunile care s-au aflat în aceeași poziție -- o scădere de 80% până la 85% -- 49% au revenit la „paritate” -- vârful anterior de la care a măsurat studiul -- sau l-au depășit, având nevoie în medie de 4,2 ani pentru a face acest lucru.
Aruncați o privire la tabelul de mai jos, care arată relația dintre magnitudinea scăderii și performanța acțiunilor în anii următori. Puteți vedea clar că, cu cât o acțiune scade mai mult, cu atât este mai puțin probabil să revină la paritate, mai ales odată ce atingeți 95% și peste.
(Tabel cu date – tradus în română)
Luați în considerare o acțiune generică care atinge un maxim de 100 de dolari și scade cu 80%, tranzacționându-se la 20 de dolari. O revenire la 100 de dolari ar însemna un câștig de 400% de la minim. Asta a făcut exact aproape jumătate dintre acțiunile studiate. Și multe au făcut-o chiar mai bine.
Luați Nvidia: behemotul IA a văzut acțiunile scăzând cu 82% în 2002 și a ajuns să devină una dintre cele mai performante acțiuni din S&P 500 din toate timpurile.
Avertismentele esențiale pe care trebuie să le ia în considerare investitorii
Acum, există câteva avertismente importante -- și destul de masive -- aici. În primul rând, setul de date exclude companiile care au fost delistate din cauza falimentului sau a motive similare. Dacă NuScale ar rămâne fără fonduri -- o posibilitate reală având în vedere industria -- aceste lecții nu s-ar aplica.
În al doilea rând, și strâns legat de primul, nu există nicio modalitate de a ști dacă minimul acțiunilor NuScale este de 82%. Ar putea scădea mai mult de aici și ar putea ajunge în categoria de scădere de peste 95%, unde doar 16% dintre acțiuni revin la paritate -- o imagine foarte diferită.
Și în cele din urmă, pentru a obține aceste randamente, trebuie să cumpărați la minimul precis, ceva ce este imposibil de făcut. Nimeni nu poate anticipa momentul pieței în mod fiabil.
Merită cumpărate acțiunile NuScale după scădere?
Așadar, evident, nu ar trebui să luați aceste date ca pe o garanție de recuperare sau o predicție a unor randamente de 400%. Dar ceea ce sper să vă arate este că o scădere majoră nu este o condamnare la moarte pentru o acțiune, sub nicio formă.
NuScale dezvoltă o tehnologie interesantă, cu potențialul de a fi transformatoare. Dar este un drum lung până acolo. Chiar dacă reactoarele modulare mici (SMR) sunt mult mai rapide de implementat decât reactoarele nucleare tradiționale, procesul durează totuși aproximativ șapte ani, ceea ce creează un risc serios de execuție.
Cu toate acestea, beneficiile ar putea fi substanțiale și cred că NuScale merită deținută pentru investitorii cu apetit pentru risc și un orizont de investiții lung.