Acțiunile Alphabet (GOOGL) au crescut cu aproximativ 25,34% de la începutul anului, la momentul scrierii acestui articol, sâmbătă după-amiază, 16 mai, conform Yahoo Finance. Între timp, indicele SPDR S&P 500 (SPY) a crescut cu aproximativ 8,4% în aceeași perioadă.
Google a reușit să depășească S&P 500, dar a depășit și alți membri ai grupului Magnificent 7 în aceeași perioadă:
* Nvidia (NVDA) a crescut cu 20,82% * Amazon (AMZN) a crescut cu 14,44% * Apple (AAPL) a crescut cu 10,44% * Tesla (TSLA) a scăzut cu 6,11% * Meta (META) a scăzut cu 6,95% * Microsoft (MSFT) a scăzut cu 12,76%
Compania cu cel mai popular motor de căutare, un hyperscaler, s-a poziționat ca lider în cursa inteligenței artificiale. Au existat mai multe vești bune care au stimulat acțiunile.
Bank of America spune că Google I/O „ar putea întări încrederea în poziționarea AI”.
**Știri cheie pentru acțiunile Google**
Google a semnat un acord pentru a furniza Pentagonului modelele sale AI pentru lucrări clasificate, a raportat The New York Times. Sursele lor au spus că Pentagonul poate folosi acum A.I.-ul Google pe sisteme clasificate pentru „orice scop guvernamental legal”.
Pe 22 aprilie, la Google Cloud Next, compania a dezvăluit a opta generație de unități de procesare Tensor personalizate (TPU). Noile TPU-uri vin în două arhitecturi distincte pentru antrenament (TPU 8t) și inferență (TPU 8i). Ambele sunt răcite de tehnologia de răcire cu lichid de a patra generație de la Google.
Noua generație de TPU-uri a fost un anunț foarte important pentru acțiuni, deoarece compania este singura cu propriul siliciu personalizat utilizat atât pentru rularea, cât și pentru antrenarea modelelor AI de frontieră. Da, Microsoft și Meta lucrează la propriile cipuri, dar până acum, nu au lansat un model AI și au susținut că a fost antrenat doar pe cipurile lor.
Alphabet a declarat că va investi până la 40 de miliarde de dolari în Anthropic, a raportat Reuters. Compania a angajat 10 miliarde de dolari în numerar la o evaluare de 350 de miliarde de dolari și va investi încă 30 de miliarde de dolari dacă Anthropic atinge obiectivele de performanță.
În ceea ce privește această investiție, este important de reținut că cel mai recent raport al The New York Times spune că Anthropic este în discuții cu investitorii pentru a strânge între 30 și 50 de miliarde de dolari într-o nouă rundă de finanțare, ceea ce l-ar evalua la până la 950 de miliarde de dolari.
Google a raportat câștiguri foarte puternice în T1 pe 29 aprilie. Conferința dezvoltatorilor companiei – Google I/O – este programată pentru 19-20 mai. Întrebarea este, va lansa compania ceva impresionant, așa cum a făcut-o la Google Cloud Next?
Într-o notă de cercetare împărtășită cu mine, analistul Bank of America, Justin Post, și echipa sa și-au împărtășit așteptările pentru acțiunile Alphabet și Google I/O.
Bank of America spune că Google I/O „ar putea întări încrederea în poziționarea AI”
Analiștii au remarcat că așteptările sunt mari și că există un risc pe termen scurt ca lipsa unui anunț „wow” să pună presiune pe acțiuni.
Post a scris: „Credem că Google și-ar putea îmbunătăți ofertele de abonamente AI în cadrul nivelurilor premium Pro și Ultra, concentrându-se pe limite mai mari și capacități mai largi de agenție, extinzând în același timp pachetul AI în întregul ecosistem hardware și Chrome.”
Echipa consideră că Google ar putea prezenta noua sa categorie de laptopuri AI-first, „Googlebook”, integrată cu fluxuri de lucru Gemini. Ei au spus că anunțuri suplimentare vor include probabil actualizări privind ochelarii inteligenți de generație următoare Project Aura, care sunt dezvoltați cu XREAL și sunt programați pentru o posibilă lansare în a doua jumătate a anului 2026; Upgrade-uri Wear OS; Experiențe auto alimentate de Gemini; și potențiale previzualizări ale hardware-ului Pixel 11.
Analiștii au remarcat potențiale aspecte pozitive pentru acțiunile Google:
* Inovația Gemini LLM ar putea crește adoptarea Google Cloud. * Îmbunătățiri materiale ale capacităților produselor Google din integrarea AI. * Îmbunătățirile utilității AI Mode și Gemini ar putea consolida poziția Google. * Invenție OS care oferă ecosistemelor Android avantaje competitive. * Capacități inteligente ale sticlei care creează entuziasm.
Post a reiterat un rating de cumpărare pentru Alphabet, cu un preț țintă de 430 de dolari, pe baza unui multiplu de 28 al estimării sale pentru EPS GAAP Google de bază pentru 2027, plus numerar pe acțiune. El a adăugat că „surprizele AI” sunt probabil necesare pentru a determina o expansiune suplimentară multiplă. El menționează că Alphabet s-a tranzacționat la un multiplu mediu de 22x raportul preț-câștig GAAP în ultimii zece ani. Cu toate acestea, el consideră că multiplul este rezonabil având în vedere așteptările de creștere a veniturilor cu două cifre, expansiunea marjei Cloud și oportunitatea de a valorifica activele AI puternice.
Analiștii au remarcat riscuri de scădere pentru acțiunile Alphabet:
* Pierderea traficului de căutare către instrumentele AI de la concurenți * Integrarea LLM în căutare durează mai mult decât era de așteptat * Presiune asupra veniturilor din conformitatea cu Legea piețelor digitale a UE * Potențial pentru creșterea cheltuielilor de capital și FCF mai mic, având în vedere investițiile în AI