Oricine a investit în S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) în ultimii ani este probabil mulțumit de performanța sa. Un factor important al randamentelor indicelui a fost orientarea sa puternică către acțiunile din sectorul tehnologiei și al creșterii.
Creșterea economică constantă, câștigurile solide și un guvern dispus să împrumute și să cheltuie au oferit acțiunilor americane un vânt favorabil care a menținut raliul orientat spre risc. Acum, boom-ul inteligenței artificiale (IA) controlează narativul. Creșterea câștigurilor din sectorul tehnologiei se accelerează și ar putea menține prețurile acțiunilor în creștere.
Cu retrospectiva, nu s-a obținut un avantaj prea mare prin diversificarea în sectoare precum bunurile de larg consum și sănătatea. Acțiunile „Magnificii Șapte” au fost liderii incontestabili ai pieței bull actuale. Nu va satisface mulțimea tradițională de construcție a portofoliului să pledeze pentru investiții mai concentrate, dar acolo se îndreaptă motorul creșterii economice de ceva vreme.
Având în vedere că dezvoltarea IA este încă în stadii incipiente și că are deja un istoric solid, ETF-ul Vanguard Growth (NYSEMKT: VUG) a fost un câștigător în trecut și este poziționat să continue să fie unul în anii următori.
ETF-ul Vanguard Growth a beneficiat pur și simplu de poziționarea portofoliului său. Deși fondul investește în peste 150 de acțiuni în total, concentrarea sa principală în numele „Magnificii Șapte”, inclusiv NVIDIA, Apple și Microsoft, a fost factorul cheie.
Din punct de vedere al alocării generale, ETF-ul Vanguard Growth se situează aproximativ la mijlocul distanței dintre ETF-ul Vanguard S&P 500 și ETF-ul Vanguard Information Technology. În realitate, ETF-urile de creștere și tehnologie vor arăta și vor funcționa probabil foarte similar în viitorul apropiat. Prefer ETF-ul Vanguard Growth, deoarece obțineți cel puțin un pic de diversificare față de un fond pur tehnologic. Există o alocare de 15% pentru sectorul serviciilor de comunicare, dintre care aproximativ jumătate provine de la Amazon și Tesla. Dar există și o infuzie de sănătate și produse industriale, care ar putea oferi unele beneficii dacă condițiile se schimbă.
Performanța ultimului deceniu s-a bazat în mare măsură pe politicile monetare relaxate ale Rezervei Federale și pe apariția comerțului cu IA. Având în vedere unde se află inflația în acest moment, pare puțin probabil ca Fed să poată oferi mult ajutor în curând, dar comerțul cu IA ar putea încă prospera. Sectorul tehnologic a înregistrat deja revizuiri majore în sus ale previziunilor de câștiguri în acest trimestru și se așteaptă să continue să înregistreze cele mai mari rate de creștere a câștigurilor atât în 2026, cât și în 2027. În plus, ne aflăm încă în mijlocul unuia dintre cele mai mari cicluri de investiții de capital din istoria recentă.
Acest lucru nu garantează neapărat randamente mari în viitor, dar este un catalizator pozitiv pentru sectoarele legate de IA, care apar puternic în acest portofoliu. Și nu ar trebui să ignorăm raportul de cheltuieli extrem de scăzut al fondului, de 0,03%. Atunci când ne uităm la perioade mai lungi, pierderile din comisioane pot deveni un factor important în subperformanță. ETF-ul Vanguard Growth va evita destul de mult acest risc, asigurând că investitorii păstrează aproape toate veniturile din investiția lor.
Componenta sectorului tehnologic este trăsătura atractivă. A servit bine fondului în ultimul deceniu. Ar putea avea încă potențialul de a alimenta performanțe superioare suplimentare în următorul.