Prețul petrolului este puternic influențat de speculațiile privind evoluțiile din Golful Persic, în special blocarea Strâmtorii Hormuz pentru traficul comercial. Este important de reținut că nu este vorba doar despre încetarea atacurilor SUA asupra Iranului. Iranul este cel care refuză să permită traficul și amenințarea la adresa infrastructurii energetice din Golful Persic rămâne, astfel încât, chiar dacă este redeschisă, nu este clar când fluxurile de energie vor reveni la nivelurile pre-conflict. În acest context, iată câteva moduri în care închiderea va afecta companiile din domeniul energetic și cum să vă protejați portofoliul împotriva acestor riscuri. Acesta nu este locul pentru a discuta despre geopolitică, dar este locul pentru investitorii de retail pentru a discuta despre riscul tot mai mare reprezentat de ostilitățile recente și despre acțiunile care pot ajuta la gestionarea riscului.
Potrivit Agenției Internaționale pentru Energie (IEA), 25% din fluxurile mondiale de petrol transportate pe mare trec prin Strâmtoare și perspectiva pierderii acesteia a dus la creșterea vertiginoasă a prețurilor petrolului. Evident, punctul de plecare în acest context este cumpărarea de companii americane axate pe explorare și producție. Devon Energy (NYSE: DVN) și Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) sunt acțiuni excelente pentru a juca această temă. Ambele produc în SUA și au politici de returnare a capitalului prietenoase cu acționarii.
Nu doar țițeiul curge de obicei prin Strâmtoare. Aproximativ 20% din comerțul global cu GNL trece prin ea. În plus, Iranul a lovit și amenință în mod specific că va lovi infrastructura energetică din regiune, astfel încât, chiar dacă Strâmtoarea este redeschisă, nu este clar când comerțul cu GNL se va normaliza. În timp ce 90% din GNL care trece prin Strâmtoare ajunge de obicei în Asia, o penurie va crea un decalaj, rezultând prețuri mai mari la nivel mondial. Aceasta este o problemă acută pentru Europa, care și-a redus voluntar achizițiile de GNL din Rusia. O soluție la problemă este cumpărarea de țiței și GNL de la gigantul energetic norvegian Equinor (NYSE: EQNR). Exporturile norvegiene de energie către Uniunea Europeană (Norvegia nu este membră) au explodat după invazia rusă a Ucrainei, iar țara - și cea mai mare companie energetică a sa, Equinor - sunt pregătite să beneficieze în mediul actual. În aceeași ordine de idei, compania energetică australiană Woodside Energy (NYSE: WDS) are oportunitatea de a umple decalajul de GNL furnizându-l țărilor asiatice.
Acțiunile rafinăriilor precum PBF Energy (NYSE: PBF) și Valero Energy (NYSE: VLO) au crescut semnificativ în 2026. Aceste mișcări ar putea părea surprinzătoare, având în vedere că acestea cumpără țiței pentru a-l rafina în benzină și alte produse rafinate. Acestea fiind spuse, metrica cheie pentru rafinării este marja de cracare - diferența dintre prețul petrolului pe baril și ceea ce pot vinde ca produs finit.
Cea mai urmărită marjă de cracare este marja 3-2-1. Aceasta nu este o enigmă impenetrabilă. Măsoară diferența teoretică dintre prețul a două barile de benzină și un baril de motorină comparativ cu trei barile de țiței. După ce a început anul la aproximativ 20 de dolari, marja 3-2-1 este în prezent peste 58 de dolari, deoarece lipsa produselor rafinate din Golful Persic și lipsa ofertei de țiței au lăsat rafinăriile asiatice să țină premiul cel mai prost.
Blocada Strâmtorii a lăsat, de asemenea, multe nave încărcate cu îngrășăminte blocate, iar prețurile îngrășămintelor chimice (fabricate din gaze naturale) au crescut vertiginos. Aceasta este o problemă majoră pentru țările asiatice și africane dependente de îngrășăminte din țările din Golf. Odată cu creșterea prețurilor îngrășămintelor, investitorii își îndreaptă atenția către producătorii americani, precum CF Industries (NYSE: CF), care au fabrici în SUA, Canada și Regatul Unit și care își procură gaze din America de Nord.
Lipsa transportului maritim de GNL prin Strâmtoare forțează o reajustare semnificativă a rutelor de transport maritim de GNL, ceea ce reprezintă un avantaj major pentru compania de transport maritim de GNL FLEX LNG (NYSE: FLNG). Randamentul dividendului de aproape 10% al companiei o face una dintre cele trei acțiuni cu randament ridicat care beneficiază de realinierea lanțului de aprovizionare energetic cauzată de blocadă. Dacă țările asiatice nu mai pot achiziționa GNL din Golf, rutele de transport maritim de GNL se vor prelungi inevitabil, deoarece GNL va trebui să intre pe rute diferite. Acest lucru va prelungi zilele navelor pe mare și va menține gradul de utilizare ridicat al navelor. Acest lucru este pozitiv pentru FLEX LNG, în special având în vedere flota sa modernă, mai eficientă de nave.