Căutarea unor acțiuni cu dividende solide în piața actuală necesită o abordare selectivă. În timp ce majoritatea acțiunilor din indicele S&P 500 oferă un randament modest de 1,3%, este ușor să găsești investiții cu randamente mai ridicate. Însă, identificarea unor randamente mari din companii pe care ai dori să le deții timp de un deceniu sau mai mult necesită o analiză aprofundată. Dacă orizontul tău de investiții este de 10 ani sau mai mult, merită să acorzi o atenție deosebită companiilor Hormel (NYSE: HRL), Realty Income (NYSE: O) și Enterprise Products Partners (NYSE: EPD).
1. Hormel: O companie subestimată, dar cu potențial
Hormel oferă un randament al dividendului de aproximativ 3,8%, aproape triplu față de indicele S&P 500, niveluri care se apropie de cele mai înalte din istoria companiei producătoare de alimente. Deși cu o capitalizare de piață de 16 miliarde de dolari, Hormel nu se numără printre cele mai mari companii alimentare, statutul său de „Dividend King” (companie cu creșteri constante ale dividendelor pe termen lung) o plasează alături de giganții industriei. Problemele actuale ale Hormel, care contribuie la randamentul ridicat al dividendelor, generează îngrijorări legate de viitor. Cu toate acestea, compania dispune de un atu important în gestionarea adversităților: Fundația Hormel, o entitate non-profit, deține aproape 47% din acțiunile cu drept de vot. Fundația utilizează dividendele colectate pentru eforturi filantropice, având o viziune pe termen lung axată pe conservatorism și dividende. Astfel, compania nu este nevoită să ia decizii pe termen scurt, potențial discutabile, pentru a mulțumi Wall Street, ci se poate concentra pe decizii care susțin creșterea pe termen lung a dividendelor. Dacă acesta este obiectivul tău, ai putea investi alături de Fundația Hormel, achiziționând acțiuni Hormel Foods.
2. Realty Income: Gorilla de 800 de lire sterline din sectorul net-lease
Trustul de investiții imobiliare (REIT) Realty Income oferă un randament al dividendului de 5,5%. Dividendele au fost majorate anual timp de 30 de ani consecutiv. Compania se caracterizează printr-o creștere constantă, cu o rată anualizată a dividendelor de aproximativ 4% pe parcursul acestei perioade. Aceasta este ușor superioară ratei de creștere pe termen lung a inflației, permițând astfel ca puterea de cumpărare a dividendului lunar să crească constant în timp. Ceea ce diferențiază Realty Income este dimensiunea și diversificarea sa. Este, de departe, cel mai mare REIT în domeniul net-lease, ceea ce înseamnă că deține proprietăți cu un singur chiriaș, pentru care acesta din urmă este responsabil pentru majoritatea cheltuielilor la nivel de proprietate. Este un model cu risc relativ scăzut, aplicat pe un portofoliu extins. Realty Income deține peste 15.600 de proprietăți în Statele Unite și Europa. Deși scara vastă a companiei sugerează o creștere lentă, mărimea sa îi oferă acces avantajos la piețele de capital și capacitatea de a prelua tranzacții (inclusiv achiziționarea unor competitori mai mici) pe care concurenții nu le pot gestiona. Dacă îți dorești un venit fiabil pentru următorul deceniu, gigantul din domeniul net-lease, Realty Income, ar trebui să fie pe lista ta scurtă.
3. Enterprise Products Partners: Joacă alături de cei mari
Ultima pe listă este Enterprise Products Partners, un parteneriat limitat maestru (MLP) din segmentul midstream, cu un randament uriaș al distribuției de 7,1%. Distribuțiile au fost majorate an de an timp de 26 de ani consecutiv. La fel ca Realty Income, Enterprise nu te va uimi prin ritmul de creștere, dar s-a dovedit a fi fiabil și a demonstrat capacitatea de a se adapta la evoluția industriei în care operează. Acest lucru este notabil, deoarece până în 2016, creșterea prin construcții noi era principalul obiectiv, alimentată de vânzări frecvente de unități MLP. Obiectivul actual, însă, este o creștere lentă și constantă, susținută de proiecte de investiții interne finanțate din fluxuri de numerar generate intern. Motiv pentru care Enterprise a trecut de la o acoperire a distribuției prin fluxuri de numerar distribuibile de 1,2x în 2016 la 1,7x în 2024. Acest raport de acoperire „monstru” îi oferă flexibilitatea de a investi în proiecte de capital și servește ca o plasă de siguranță pentru distribuție în caz de adversitate.
Opțiuni „monstru” pentru portofoliul tău de dividende
Hormel, Realty Income și Enterprise sunt companii „monstru” în feluri distincte. Alegerea cea mai riscantă este probabil Hormel, o companie care se bucură în prezent de o atenție scăzută pe Wall Street. Realty Income și Enterprise, pe de altă parte, vor atrage probabil chiar și cei mai conservatori investitori. Însă, toate cele trei sunt acțiuni cu dividende pe care merită să le cumperi astăzi și să le deții timp de un deceniu sau mai mult.