Piper Sandler a upgradat producătorul de software pentru proiectarea semiconductorilor, Synopsys, de la 'Neutral' la 'Overweight' și a crescut prețul țintă la 550 de dolari, de la 450 de dolari. Motivul invocat sunt perspectivele îmbunătățite ale companiei în ceea ce privește afacerea sa de proprietate intelectuală (IP), pe măsură ce ambițiile Intel în domeniul fonderiei câștigă tracțiune.
Brokerajul a menționat că sentimentul în jurul nodurilor de fabricație 18A-P și a viitorului 14A al Intel s-a îmbunătățit semnificativ în ultimele luni, creând un mediu de cerere mai favorabil pentru Synopsys, care furnizează instrumente de proiectare și IP utilizate în dezvoltarea cipurilor avansate. Piper consideră că activitatea reînnoită în fonderie ar putea stimula o recuperare mai rapidă decât se aștepta în segmentul IP al Synopsys, legat istoric de unele dintre cele mai mari programe ale Intel.
Analistul Clarke Jeffries a subliniat rapoartele recente conform cărora Apple ar putea utiliza tehnologia de fabricație a Intel pentru anumite cipuri viitoare și că Google a selectat Intel pentru aproximativ jumătate din producția sa de TPU până în 2028. Dacă aceste proiecte se materializează, Piper se așteaptă ca acestea să genereze noi licențieri de IP și activitate de proiectare, beneficiind Synopsys. Firma a argumentat, de asemenea, că constrângerile persistente de capacitate la fonderiile de vârf au crescut valoarea strategică a ofertelor emergente de fabricație ale Intel, oferind clienților o alternativă la capacitatea de producție utilizată la maxim în altă parte. Această schimbare ar putea susține o activitate mai largă de proiectare a semiconductorilor și ar crea oportunități incrementale pentru Synopsys.
Piper a majorat previziunea de venituri pentru anul fiscal 2027 la 10,8 miliarde de dolari, de la 10,7 miliarde de dolari, și a crescut estimarea de profit pe acțiune pentru anul fiscal 2027 la 17,04 dolari, de la 16,69 dolari. Noul preț țintă de 550 de dolari implică un potențial de creștere de aproximativ 18% față de prețul recent al acțiunii, de 464,58 dolari.
Brokerajul a avertizat că potențialul de creștere depinde de amploarea angajamentelor potențiale ale clienților față de afacerea de fonderie a Intel și a notat că procesul 14A al Intel este încă în curs de dezvoltare, făcând activitatea legată de 18A-P catalizatorul mai important pe termen scurt. Riscurile cheie includ concurența sporită în sectorul EDA (Electronic Design Automation), cheltuieli mai mici pentru cercetare și dezvoltare în domeniul semiconductorilor și restricții comerciale globale.