Ar Putea Achiziționarea Acțiunilor O'Reilly Automotive Astăzi Să Vă Asigure Viitorul? De Neil Patel – 31 August 2025 la 7:15AM
Acțiunile acestui retailer au crescut uimitor cu 5.390% în ultimii 20 de ani. Cu toții vrem să găsim companii care pot genera bogăție care îți schimbă viața. Imaginați-vă că ați cumpărat Apple, Microsoft sau Monster Beverage acum 20 de ani. Aceste companii au obținut randamente fantastice. O'Reilly Automotive (ORLY -0.30%) este o altă companie care merită atenție. Acțiunile sale au crescut cu 5.390% în ultimele două decenii și se tranzacționează în prezent la niveluri record. Dar dacă ați cumpăra astăzi aceste acțiuni de retail, ar putea să vă asigure viitorul?
Creșterea constantă a O'Reilly este o caracteristică cheie Când vine vorba de creșterea veniturilor, O'Reilly nu va atrage atenția. Compania nu operează pe piețe interesante, cum ar fi inteligența artificială sau cloud computing. Cu toate acestea, compensează prin obținerea unei creșteri durabile. Anul acesta va fi al 33-lea an consecutiv al companiei de a înregistra o creștere a vânzărilor în același magazin. Oricum ai privi, este o performanță fenomenală care este invidiată de sectorul de retail.
Această tendință indică o creștere constantă a cererii de piese și consumabile auto aftermarket - cum ar fi frâne, baterii și ulei de motor - pe care O'Reilly le vinde în miile sale de magazine din toată țara. Există două vânturi favorabile principale care au propulsat compania în trecut și ar trebui să continue să facă acest lucru.
Pentru început, vârsta medie a autoturismelor de pe drumurile din această țară continuă să crească. O durată de viață utilă mai lungă înseamnă că aceste vehicule se confruntă cu mai multă uzură, necesitând investiții în întreținere și reparații. Mai mult, numărul de mașini de pe drumuri este în creștere. Potrivit Auto Care Association, a existat o creștere de 14,2% a numărului de vehicule înmatriculate în SUA din 2013 până în 2023. Acest lucru extinde grupul total de clienți ai O'Reilly.
Între 2014 și 2024, veniturile companiei au crescut cu o rată anuală compusă de 8,8%, și nu a existat niciun an de scădere. Chiar și în 2020, când pandemia a devastat economia, a raportat o creștere a veniturilor de 14,3%. Atât în economiile robuste, cât și în cele recesioniste, consumatorii vor cheltui bani la O'Reilly. A avea mașini funcționale este o cerință esențială pentru oameni, indiferent de imaginea macroeconomică mai largă.
Potențialul de randamente monstruoase (sau absența acestuia) Când cumpărați acțiuni care pot ajuta investitorii să se stabilească pentru viață, creșterea monstruoasă este de obicei o necesitate. După cum am menționat, O'Reilly nu se încadrează în această categorie, deși creșterea vânzărilor sale s-a dovedit a fi durabilă. Și, având în vedere natura extrem de fragmentată a industriei, cu siguranță urmează mulți ani de expansiune. Acest lucru face cel puțin ca O'Reilly să merite să fie pe lista dvs. de urmărire.
Această perspectivă este susținută de profitabilitatea incredibilă a companiei. Marja de exploatare a fost raportată la 20,2% în al doilea trimestru (încheiat pe 30 iunie). Acest lucru duce la o generare puternică de flux de numerar liber. După ce investește în inițiative de creștere, conducerea direcționează numerarul în răscumpărări de acțiuni. Reducerea constantă a numărului de acțiuni în circulație a adus beneficii investitorilor, deoarece promovează creșterea câștigurilor pe acțiune.
Dar investitorii nu ar trebui să se aștepte ca acțiunile să fie un home run de acum înainte. Prețul acțiunilor va continua probabil să crească în anii următori, dar nu sunt sigur că va continua să bată piața. Asta pentru că raportul preț-câștig de 37,3 este foarte scump pe o bază istorică. Acest lucru creează un obstacol major în calea obținerii de randamente puternice.
Și, pentru ceea ce merită, investitorii ar trebui să evite să creadă că o acțiune individuală poate produce rezultate care să le asigure viitorul. Deși cu toții ne dorim să fim suficient de inteligenți (și suficient de norocoși) pentru a găsi investițiile mari câștigătoare, este foarte dificil de făcut. Cea mai bună abordare este să lucrați pentru a construi un portofoliu diversificat de afaceri de înaltă calitate. Această strategie are o șansă mare de succes pe termen lung.