Cheltuielile ridicate în AI vor continua probabil cel puțin până în 2030.
Acțiunile Nvidia prețuiesc doar încă un an de creștere puternică.
Când vine vorba de investiții în inteligența artificială (AI), unii investitori ar fi mai bine să nu gândească prea mult. Există o mulțime de oportunități de investiții în AI, de la energie la infrastructură, de la cipuri la software AI. Unele sunt mai nuanțate în ceea ce privește cel mai bun loc pentru a investi. Pe termen scurt, ar putea ajuta să ne concentrăm asupra locului unde se fac bani acum și asupra companiilor care cresc cel mai repede în acest spațiu. Unele dintre aceste opțiuni vor funcționa și pe termen lung.
Un exemplu excelent este Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nvidia este deja cea mai mare companie din lume ca capitalizare de piață, dar are încă un potențial de creștere abundent și cred că acțiunile sale vor exploda până la sfârșitul acestui an. Și, poate surprinzător pentru unii, această creștere ar putea stimula și perspectivele sale pe termen lung.
Nvidia produce unități de procesare grafică (GPU), care sunt potrivite pentru sarcini de lucru de calcul accelerate, cum ar fi AI. Cererea de AI reprezintă acum majoritatea activității Nvidia și este puțin probabil ca acest lucru să se schimbe în viitor.
Cea mai mare preocupare a investitorilor cu Nvidia este cât va dura creșterea sa. Din ce în ce mai mulți investitori devin precauți cu privire la toate cheltuielile AI și cred că, dacă hyperscalerii AI nu văd o rentabilitate imediată a investiției, vor înceta să-și extindă amprenta centrelor de date. Asta este departe de a fi cazul, deoarece multe dintre aceste companii consideră această tehnologie ca o zonă obligatorie de investit și este mult mai bine să cheltuiești decât să subinvestești și să fii lăsat în urmă.
Nvidia estimează că cheltuielile anuale globale de capital pentru centrele de date vor crește la 3 trilioane până la 4 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2030, deci mai există multă creștere înainte, cel puțin conform proiecțiilor sale.
Cu toate acestea, dacă te uiți la modul în care este evaluată acțiunea, piața prețuiește doar un an de creștere puternică și o creștere care se potrivește cu piața după aceea.
Acțiunile Nvidia sunt evaluate la 36 de ori câștigurile anterioare și la 21 de ori câștigurile viitoare. Aceasta îmi spune că piața se așteaptă la o creștere puternică în acest an de la acțiunile Nvidia, dar poate o creștere care se potrivește cu piața anul viitor. Cu S&P 500 tranzacționându-se la 20,6 ori câștigurile viitoare, Nvidia nu are o primă foarte mare.
Cu toate acestea, dacă rata de creștere a Nvidia continuă să impresioneze în 2027, acțiunile își vor reajusta probabil prețul mai sus pentru a ține cont de creșterea așteptată. În acest moment, piața nu a făcut acest lucru, așa că există încă o oportunitate de a intra înainte de a face-o. Odată ce piața începe să audă proiecțiile cheltuielilor de capital pentru 2027, își va da seama că acțiunile Nvidia nu au nicio creștere prețuită și le va trimite mai sus înainte de sfârșitul anului. Nu am nicio idee când se va întâmpla acest lucru în acest an, dar sunt încrezător că o creștere este pe cale să vină, așa că investitorii ar trebui să se poziționeze în consecință.