Acțiunile Cava au crescut vertiginos după ce compania a prognozat o revenire la vânzări puternice în aceleași magazine. Compania are o oportunitate uriașă de extindere în față. Cu toate acestea, se pare că acțiunile au luat-o înaintea evenimentelor.
Acțiunile Cava Group (NYSE: CAVA) au crescut după ce operatorul de restaurante cu tematică mediteraneană a publicat o prognoză optimistă odată cu raportul privind câștigurile din trimestrul al patrulea. Acțiunile au crescut cu aproximativ 45% de la începutul anului, dar sunt încă în scădere cu aproximativ 15% față de anul trecut.
Să analizăm rezultatele și perspectivele recente ale companiei pentru a vedea dacă avântul acțiunilor poate continua.
Anul 2025 a fost un an dificil pentru acțiunile Cava, acțiunile sale fiind aproape înjumătățite. Cel mai important motiv pentru aceasta a fost faptul că creșterea vânzărilor în aceleași magazine a încetinit dramatic începând cu trimestrul al II-lea. Cu toate acestea, acest lucru s-a datorat în mare parte faptului că a depășit introducerea opțiunii sale foarte populare de friptură la grătar în 2024.
Cu aceste comparații dificile acum în spatele companiei, aceasta a prognozat o creștere a vânzărilor comparabile ale restaurantelor de 3% până la 5% pentru 2026. Acesta este un salt frumos în comparație cu ultimele trei trimestre din 2025, care s-au încheiat cu raportarea unei creșteri de doar 0,5% în trimestrul al IV-lea.
Venitul total pentru trimestrul al IV-lea a crescut cu 21% de la an la an, ajungând la 272,8 milioane de dolari. A deschis 24 de restaurante noi în trimestrul respectiv, aducând totalul la 439 de locații, o creștere de aproape 20% față de acum un an. După ce a intrat pe câteva piețe noi din Midwest în 2025, compania continuă să se extindă în regiune, cu deschideri planificate în Cincinnati, St. Louis, Columbus și Minneapolis în 2026. În total, aceasta dorește să deschidă între 74 și 76 de locații noi în anul fiscal 2026. Obiectivul său rămâne să ajungă la cel puțin 1.000 de restaurante până în 2032.
Marginele sale la nivel de restaurant (RLM) au ajuns la 21,4% în trimestrul respectiv, în scădere față de 22,4% în urmă cu un an, și au fost de 24,4% pentru întregul an. RLM-urile măsoară cât de profitabile sunt restaurantele individuale ale unui lanț înainte de costurile corporative. Se așteaptă la un RLM pentru 2026 cuprins între 23,7% și 24,2%.
În ceea ce privește profitabilitatea, câștigurile ajustate ale Cava înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) au crescut cu 3% de la an la an, ajungând la 25,8 milioane de dolari. De asemenea, compania a generat 184,8 milioane de dolari în flux de numerar operațional pentru an și un flux de numerar liber de 26,1 milioane de dolari.
Cava are volume medii robuste pe unitate (AUV) de aproape 3 milioane de dolari, cu RLM-uri puternice, deoarece folosește o strategie similară cu cea a Chipotle, cu ingrediente minime care pot fi folosite într-o multitudine de combinații. Între timp, cu mai puțin de 450 de locații, are una dintre cele mai bune povești de extindere din industria restaurantelor, deoarece se mută pe noi piețe și le umple pe cele existente.
Având în vedere oportunitatea de extindere care încă se află în față, Cava este o poveste de creștere interesantă. Cu toate acestea, după această creștere, cred că acțiunile au luat-o cu mult înaintea evenimentelor. Are o capitalizare de piață de 9,8 miliarde de dolari și 439 de locații. Aceasta evaluează fiecare dintre locațiile sale, care au o medie de puțin sub 3 milioane de dolari în vânzări anuale, la 22,3 milioane de dolari per locație de restaurant. Acest lucru este mult prea mare.