Alphabet Inc., compania mamă a Google, a anunțat un plan ambițios de a atrage 80 miliarde de dolari prin majorarea capitalului propriu. Această mișcare masivă are ca scop finanțarea costurilor în continuă creștere ale infrastructurii de inteligență artificială. Într-un gest de susținere puternică a strategiei gigantului tech, Berkshire Hathaway Inc. a lui Warren Buffett și-a exprimat acordul de a investi 10 miliarde de dolari printr-o plasare privată.
Acțiunile Alphabet au înregistrat o scădere de 2,5% în tranzacțiile pre-market de marți. Această operațiune de strângere de capital subliniază amploarea investițiilor necesare pentru a concura în era AI generativ. Alphabet a evidențiat că cererea pentru soluțiile sale AI, atât din partea companiilor, cât și a consumatorilor, depășește în prezent capacitatea de calcul disponibilă.
Pentru a acoperi acest decalaj, compania intenționează să implementeze o strategie de finanțare pe mai multe paliere. Ofertele vor include o emisiune publică subscrisă în valoare de 30 miliarde de dolari – împărțită între acțiuni preferențiale convertibile obligatorii, acțiuni ordinare de Clasa A și acțiuni de capital de Clasa C – precum și o ofertă la piață (ATM) de 40 miliarde de dolari, prevăzută să debuteze în al treilea trimestru al anului 2026.
Investiția Berkshire Hathaway se va concretiza prin 5 miliarde de dolari în acțiuni de Clasa A, la prețul de 351,81 dolari pe acțiune, și 5 miliarde de dolari în acțiuni de Clasa C, la prețul de 348,20 dolari pe acțiune. Conglomeratul din Omaha și-a început construirea poziției în Alphabet în al treilea trimestru al anului 2025.
Alphabet a precizat că cererea pentru soluțiile sale AI din partea întreprinderilor și consumatorilor depășește capacitatea curentă de calcul. Compania proiectează cheltuieli de capital între 180 miliarde și 190 miliarde de dolari pentru 2026, cu așteptări de creștere semnificativă în 2027. Veniturile Google Cloud au crescut cu 63% an la an în primul trimestru, iar backlog-ul diviziei aproape s-a dublat trimestru la trimestru, depășind 460 miliarde de dolari. Numărul dezvoltatorilor care utilizează modelele Google depășește 8,5 milioane lunar, iar procesarea token-urilor API de primă parte a crescut de șase ori în ultimul an.
Alphabet a generat 174 miliarde de dolari în flux de numerar operațional în ultimele 12 luni și are o datorie de peste 100 miliarde de dolari. Compania a declarat că oferta de capital propriu este concepută pentru a finanța expansiunea, menținând în același timp o situație financiară solidă.
Programul ATM de 40 miliarde de dolari va aborda în principal obligațiile fiscale ale angajaților legate de acordurile de acțiuni. Alphabet intenționează să tranziționeze către un model de vânzare pentru acoperire (sell-to-cover), utilizând numerarul corporativ pentru a achita taxele angajaților și emițând acțiuni echivalente prin programul ATM pentru a reumple fondurile. Compania estimează că aproximativ 30 miliarde de dolari din încasările ATM vor fi folosite pentru obligații fiscale în 2026.
Goldman Sachs & Co., J.P. Morgan Securities și Morgan Stanley acționează în calitate de manageri principali de subscriere pentru ofertele subscrise.