Acțiunile Broadcom (AVGO) au crescut cu aproape 60% în ultimul an, la momentul scrierii acestui articol, marți dimineața, 3 martie, conform Yahoo Finance. În același timp, indicele SPDR S&P 500 (SPY) a crescut cu aproximativ 15,52% în aceeași perioadă.
Un gigant al semiconductorilor cu un portofoliu vast de produse care acoperă infrastructura cu fir, comunicațiile fără fir, stocarea pentru întreprinderi și piețele industriale finale nu numai că a depășit S&P 500, dar a depășit, de asemenea, toți membrii Magnificent 7, cu excepția unuia.
Pierderi Magnificent 7 în ultimul an comparativ cu Broadcom:
* Nvidia (NVDA) a crescut cu 46% * Tesla (TSLA) a crescut cu 37,66% * Apple (AAPL) a crescut cu 9,46% * Microsoft (MSFT) a crescut cu 0,39% * Amazon (AMZN) a scăzut cu 1,83% * Meta (META) a scăzut cu 2,19%
Singura excepție este Alphabet (GOOGL), care a crescut cu 80%. Acțiunile fiind cei mai mari câștigători se datorează parteneriatului lor. Broadcom a ajutat Google să-și construiască TPU-urile. Lansarea Gemini 3, care a fost antrenat pe Ironwood TPU-uri, a determinat OpenAI să declare "Cod Roșu", după cum a raportat Wall Street Journal.
Bank of America consideră că Gemini va rămâne cel mai bun model până la lansarea modelelor AI care au fost antrenate majoritar pe cipuri Nvidia Blackwell.
Broadcom va publica raportul financiar pentru trimestrul I al anului fiscal 2026 pe 4 martie. Am acoperit rezultatele Q4 în articolul meu "Bank of America resetează ținta de preț a acțiunilor Broadcom".
Perspective pentru trimestrul I al anului fiscal 2026:
* Venituri de aproximativ 19,1 miliarde de dolari * EBITDA ajustat de 67% din veniturile proiectate
RBC Capital Markets se așteaptă ca Broadcom să raporteze venituri de 19,1 miliarde de dolari în trimestrul I.
RBC Capital Markets scade ținta de preț pentru Broadcom
Srini Pajjuri, Managing Director și Senior Equity Analyst la RBC Capital Markets, și-a actualizat opinia cu privire la perspectivele acțiunilor Broadcom înaintea câștigurilor într-o notă de cercetare.
Analistul a spus că se așteaptă la venituri și EPS non-GAAP de 19,1 miliarde de dolari/2,00 dolari pentru trimestrul I și 20,4 miliarde de dolari/2,16 dolari pentru trimestrul II, respectiv, adăugând că rezultatele și perspectivele Q1 ar trebui să fie ușor peste consens, conduse de forța Networking.
El a menționat că achiziția planificată de către Anthropic a până la 1 milion de TPU-uri a dus la comenzi de rack de 21 de miliarde de dolari pentru Broadcom, care sunt programate să crească în a doua jumătate a anului 2026.
Pajjuri a scris: "În timp ce 2026 se conturează probabil ca fiind puternic, sustenabilitatea cererii de rack-uri TPU Anthropic dincolo de comanda inițială de 21 de miliarde de dolari ne rămâne mai puțin clară, mai ales având în vedere acordul Anthropic cu NVDA/MSFT de a achiziționa 30 de miliarde de dolari de calcul Azure."
Într-o notă de cercetare împărtășită cu mine, Pajjuri a reiterat ratingul de performanță sectorială pentru acțiunile Broadcom și a scăzut ținta de preț la 340 de dolari de la 370 de dolari, din cauza contracției multiplelor recente ale omologilor. Ținta de preț se bazează pe un multiplu de 25 al estimării sale EPS 2027.
Pajjuri a remarcat riscurile pentru rating și ținta de preț:
* Reduceri ale cheltuielilor de capital în cloud * Pierderea substanțială a cotei de piață de la concurenți * Blocaje în lanțul de aprovizionare
Broadcom livrează SoC 3.5D
Broadcom a început să livreze primul sistem-pe-cip de calcul personalizat de 2 nm din industrie, construit pe platforma sa 3.5D eXtreme Dimension System-in-Package (XDSiP).
3.5D XDSiP este o platformă modulară, multidimensională, cu matrițe stivuite, care combină tehnici 2.5D și integrarea circuitelor integrate tridimensionale folosind tehnologia față-în-față (F2F). Pentru cei interesați de complexitatea avantajelor F2F, vă recomand să citiți lucrarea de cercetare publicată în IEEE Xplore Journal.
Pe scurt, platforma XDSiP permite scalarea independentă a calculului, a memoriei și a I/O-ului de rețea într-un factor de formă compact.
Potrivit companiei, cu 3.5D XDSiP, clienții AI de consum pot oferi cel mai avansat XPU cu densitate de semnal inegalabilă, eficiență energetică superioară și latență scăzută pentru a satisface cerințele masive de calcul ale clusterelor AI la scară gigawatt.
Frank Ostojic, vicepreședinte senior și director general al diviziei de produse ASIC de la Broadcom, a menționat că tehnologia platformei 3.5D XDSiP a fost introdusă în 2024, dar a fost îmbunătățită pentru a susține XPU-uri pentru o bază mai largă de clienți, care vor fi livrate în a doua jumătate a anului 2026.
Naoki Shinjo, SVP, Head of Advanced Technology Development Unit, Fujitsu, a declarat: "Această descoperire este un factor cheie pentru inițiativa FUJITSU-MONAKA a Fujitsu de a oferi procesoare de ultimă generație, de înaltă performanță și cu consum redus de energie. Apreciem foarte mult parteneriatul nostru strategic cu Broadcom și credem că această tehnologie va contribui la alimentarea unei societăți bazate pe inteligență artificială mai scalabile și mai durabile."