Apple (AAPL) este evaluată atractiv după scăderea recentă a prețului acțiunilor?
S-ar putea să vă întrebați dacă prețul actual al acțiunilor Apple are încă sens, sau dacă acțiunea începe să pară scumpă sau din nou interesantă pe baza numerelor. Apple a închis recent la 255,53 USD, cu un randament de 7 zile de -1,5%, un randament de 30 de zile de -6,6%, un randament de la începutul anului de -5,7%, un randament de 11,6% pe o perioadă de 1 an și randamente de 88,1% și 88,8% pe 3 și respectiv 5 ani. Aceste mișcări se desfășoară pe un fundal de actualizări continue de produse, extindere a serviciilor și atenție continuă asupra rolului Apple în domenii precum inteligența artificială și ecosistemele de dispozitive. Împreună, aceste teme ajută la încadrarea modului în care investitorii se gândesc la prețul acțiunilor astăzi și la ceea ce plătesc pentru perspectivele viitoare ale Apple.
În acest moment, Apple obține 1 din 6 la verificările noastre de evaluare pentru subevaluare. Acest lucru îi oferă un scor de evaluare de 1. În secțiunile următoare vom compara diferite abordări de evaluare și vom termina cu o modalitate mai largă de a ne gândi la ceea ce înseamnă cu adevărat acest scor pentru dumneavoastră.
Abordarea 1: Analiza fluxurilor de numerar actualizate (DCF) pentru Apple
Un model de fluxuri de numerar actualizate (DCF) proiectează fluxurile de numerar viitoare ale unei companii și apoi le actualizează înapoi în prezent pentru a estima ce ar putea valora afacerea în acest moment. Pentru Apple, modelul utilizat aici este o abordare în 2 etape de flux de numerar liber către capitaluri proprii, bazată pe proiecțiile fluxurilor de numerar. Cel mai recent flux de numerar liber pe ultimele douăsprezece luni este de aproximativ 99,9 miliarde de dolari. Analiștii oferă prognoze explicite pentru următorii câțiva ani, iar Simply Wall St extrapolează mai departe, cu un flux de numerar liber proiectat de 184,1 miliarde de dolari în 2030. Fiecare dintre aceste fluxuri de numerar viitoare este actualizat înapoi în prezent în termeni de dolari pentru a reflecta momentul și riscul. Punând împreună aceste proiecții, modelul DCF estimează o valoare intrinsecă de aproximativ 226,16 USD pe acțiune. Comparativ cu prețul recent al acțiunilor de 255,53 USD, modelul implică faptul că Apple este supraevaluat cu aproximativ 13,0% în această perspectivă a fluxului de numerar.
Rezultat: SUPRAEVALUAT
Analiza noastră a fluxului de numerar actualizat (DCF) sugerează că Apple ar putea fi supraevaluat cu 13,0%.
Vă rugăm să accesați secțiunea de evaluare a raportului nostru despre companie pentru mai multe detalii despre modul în care ajungem la această valoare justă pentru Apple.
Abordarea 2: Prețul Apple vs. Profit
Pentru o companie profitabilă precum Apple, raportul P/E este o modalitate simplă de a vă gândi la ceea ce plătiți pentru fiecare dolar de profit curent. Vă oferă o legătură simplă între prețul acțiunilor și capacitatea companiei de a genera profit astăzi. Ce contează ca un P/E "normal" depinde de cât de repede se așteaptă să crească profiturile și de cât de riscant este perceput acel profit. Creșterea preconizată mai mare și riscul perceput mai scăzut justifică de obicei un P/E mai mare, în timp ce creșterea mai lentă sau riscul mai mare tind să susțină un P/E mai mic. Apple se tranzacționează în prezent cu un P/E de 33,53x. Aceasta se situează peste media industriei Tech de 22,89x și ușor peste media grupului de egali de 32,47x. Raportul corect al Simply Wall St pentru Apple este de 37,31x. Aceasta este opinia sa proprietară cu privire la ceea ce ar putea fi un P/E rezonabil, având în vedere factori precum creșterea câștigurilor, marjele de profit, industria, capitalizarea de piață și riscurile cheie. Acest raport corect poate fi mai informativ decât o simplă comparație între colegi sau industrie, deoarece încearcă să adapteze multiplul așteptat la profilul specific al Apple, mai degrabă decât să presupună că toate acțiunile Tech ar trebui să se tranzacționeze pe P/E-uri similare.
Cu P/E-ul real al Apple de 33,53x sub raportul corect de 37,31x, această abordare indică faptul că acțiunile arată subevaluate din punct de vedere al profiturilor.
Rezultat: SUBEVALUAT
Îmbunătățiți-vă procesul decizional: Alegeți-vă narațiunea Apple
Am menționat anterior că există o modalitate și mai bună de a înțelege evaluarea, așa că permiteți-ne să vă prezentăm narațiunile, care sunt povești simple pe care le creați despre o companie care vă leagă viziunea asupra veniturilor, profiturilor și marjelor sale viitoare de o prognoză financiară, o valoare justă și apoi o comparație clară cu prețul de astăzi. Pe pagina Comunității Simply Wall St, narațiunile sunt utilizate de milioane de investitori ca un instrument accesibil în care setați ipoteze, vedeți o valoare justă implicită și apoi judecați singur dacă o acțiune arată atractiv sau nu la prețul său actual, fiecare narațiune actualizându-se automat pe măsură ce se adaugă știri noi, tarife, profituri sau actualizări de produse.
Pentru Apple, o narațiune de investitor ar putea înclina către opinia că IA, serviciile și extinderea dispozitivelor susțin o valoare justă mai mare de aproximativ 286,58 USD pe acțiune. O alta s-ar putea concentra pe o creștere mai lentă, presiunea asupra marjei și o poziție mai prudentă în ceea ce privește tarifele și concurența, cu o valoare justă mai apropiată de 177,34 USD. Acest lucru arată modul în care doi investitori atenți pot privi aceeași companie și pot ajunge la concluzii foarte diferite, dar structurate. Pentru Apple, totuși, vă vom face foarte ușor cu previzualizări a două narațiuni Apple de top:
Acestea se află una lângă alta, astfel încât să puteți vedea modul în care diferite ipoteze despre tarife, creștere și marje se traduc în valori juste foarte diferite pentru aceeași acțiune.
🐂 Scenariul optimist al Apple Valoare justă: 275,00 USD Subestimare implicită față de ultima închidere: aproximativ 7,1% Creșterea veniturilor utilizată în narațiune: 12,78%
Tarifele la importurile chinezești și dependența puternică a Apple de China pentru asamblarea iPhone-urilor sunt prezentate ca vânturi potrivnice reale pentru marje. Apple lucrează la scutiri și mută producția în India și Vietnam pentru a reduce impactul. În ciuda presiunii tarifare, narațiunea evidențiază profitabilitatea recentă, cu un profit în T1 2025 de 36,33 miliarde USD și venituri record din servicii de 26,3 miliarde USD, susținând încrederea în modelul de afaceri. Inițiativele de IA, o bază mare de servicii și loialitatea față de marcă sunt descrise ca suporturi cheie pentru veniturile și profiturile pe termen lung. Acești factori stau la baza estimării valorii juste mai mari de 275 USD pe acțiune.
🐻 Scenariul pesimist al Apple Valoare justă: 177,34 USD Supraevaluare implicită față de ultima închidere: aproximativ 44,1% Creșterea veniturilor utilizată în narațiune: 14,68%
Viziunea pesimistă se concentrează pe tranzacționarea Apple pe un P/E ridicat în comparație cu piața mai largă, cu preocupări că profiturile și creșterea actuale nu justifică o astfel de primă pe măsură ce liniile de produse de bază se maturizează. Evidențiază presiunea asupra marjelor din cauza costurilor mai mari, a problemelor lanțului de aprovizionare și a concurenței, alături de o dependență puternică de China atât pentru vânzări, cât și pentru producție, care adaugă riscuri geopolitice și competitive. Rezervele mari de numerar sunt recunoscute, dar narațiunea susține că implementarea prudentă a capitalului, creșterea mai lentă și așteptările mari lasă prețul acțiunilor în afara valorii juste mai mici de aproximativ 177 USD pe acțiune.
Analizarea acestor două narațiuni împreună vă poate ajuta să decideți care set de ipoteze se simte mai aproape de propria dumneavoastră viziune asupra Apple și dacă prețul de astăzi, în jur de 255,53 USD, se potrivește poveștii în care credeți.
Acest articol de Simply Wall St este de natură generală. Oferim comentarii bazate doar pe date istorice și prognoze ale analiștilor, folosind o metodologie imparțială, iar articolele noastre nu sunt destinate a fi sfaturi financiare. Nu constituie o recomandare de cumpărare sau vânzare a niciunei acțiuni și nu ține cont de obiectivele dumneavoastră sau de situația dumneavoastră financiară. Ne propunem să vă aducem o analiză axată pe termen lung, bazată pe date fundamentale. Rețineți că analiza noastră poate să nu țină cont de cele mai recente anunțuri ale companiei sensibile la preț sau de material calitativ. Simply Wall St nu are nicio poziție în nicio acțiune menționată. Companiile discutate în acest articol includ AAPL. Aveți feedback cu privire la acest articol? Vă îngrijorează conținutul? Contactați-ne direct. Alternativ, trimiteți un e-mail la editorial-team@simplywallst.com