Aurul Scade pe Fondul Creșterii Dolarului American, dar Cererea de Activ Sigur Rămâne
Aurul scade marți, pe măsură ce dolarul american urcă și randamentele Trezoreriei cresc. Tensiunile din Orientul Mijlociu, legate de conflictul SUA-Iran, mențin în atenție cererea de active sigure. Tehnic, XAU/USD devine pesimist după ce nu a reușit să susțină câștigurile peste 5.400 USD.
Aurul (XAU/USD) se tranzacționează cu o tendință negativă marți, deoarece un dolar american (USD) mai puternic și randamentele în creștere ale Trezoreriei SUA cântăresc asupra metalului fără randament, chiar dacă tensiunile geopolitice din jurul conflictului SUA-Iran mențin investitorii precauți. La momentul redactării, XAU/USD se tranzacționează în jurul valorii de 5.060 USD, în scădere cu aproximativ 5% față de maximul zilnic de 5.379 USD atins în timpul sesiunii asiatice.
Dolarul american urcă peste pragul de 99,00, randamentele Trezoreriei extind câștigurile
Un dolar mai puternic face ca aurul denominat în dolari să fie mai scump pentru cumpărătorii de peste mări. Indicele dolarului american (DXY), care urmărește valoarea dolarului față de un coș de șase valute majore, urcă peste pragul de 99,00, la cel mai înalt nivel din ultima lună. Între timp, randamentele Trezoreriei SUA continuă să crească, randamentul de referință pe 10 ani câștigând aproape 17 puncte de bază (pb) în ultimele două zile.
În ciuda retragerii recente a prețurilor aurului, scăderea ar trebui să fie limitată în contextul unui mediu avers la risc. Piețele prețuiesc posibilitatea unui conflict prelungit în Orientul Mijlociu după ce Statele Unite și Israel au efectuat lovituri comune asupra Iranului în weekend, Teheranul răspunzând prin țintirea bazelor militare americane din mai multe națiuni din Golf. Luni târziu, două drone au lovit Ambasada SUA din Riad. Președintele american Donald Trump a avertizat că ar putea urma represalii, spunând pentru NewsNation: „veți afla curând”, când a fost întrebat despre răspunsul Washingtonului.
Riscurile inflaționiste generate de petrol temperează așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor Fed
Între timp, lipsa unui impuls puternic de creștere a aurului sugerează că investitorii rămân precauți cu privire la impactul economic mai larg al conflictului. Prima de risc geopolitic încorporată în prețurile petrolului a ridicat îngrijorări cu privire la o inflație mai mare, care ar putea afecta potențial așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor Rezervei Federale (Fed). Conform CME FedWatch Tool, piețele prețuiesc pe deplin ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate la reuniunile din martie și aprilie. Șansele unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază în iunie au scăzut la 28,1%, de la 42,8% în urmă cu o săptămână.
Oficialii Fed au comentat marți perspectivele economice. Președintele Fed din New York, John Williams, a declarat că poziția politicii băncii centrale este „bine poziționată”, adăugând că reducerile eventuale ale ratelor ar avea ca scop prevenirea ca politica să devină prea restrictivă. Williams a mai menționat că economia SUA rămâne pe un „teren solid” și că piața muncii se „stabilizează”. Între timp, președintele Fed din Kansas City, Jeff Schmid, a declarat că „nu este loc de mulțumire în ceea ce privește inflația”, menționând totodată că traiectoria de creștere rămâne puternică, susținută de politica fiscală.
Analiză tehnică: XAU/USD slăbește după ce nu a reușit să susțină câștigurile peste 5.400 USD
Perspectivele pe termen scurt pentru aur devin pesimiste după ce cumpărătorii nu au reușit să susțină câștigurile peste 5.400 USD. Acțiunea prețurilor pe graficul de 4 ore formează un model de tip steag bearish, semnalând posibilitatea unei scăderi suplimentare dacă nivelurile de suport nu reușesc să reziste. Media mobilă simplă (SMA) pe 100 de perioade, în apropiere de 5.093 USD, se aliniază îndeaproape cu limita inferioară a steagului, făcând-o o zonă importantă de suport imediat. O rupere decisivă sub acest nivel ar putea accelera presiunea de vânzare și ar expune următoarele ținte de scădere la 4.850 USD, urmată de 4.650 USD.
Pe partea superioară, taurii ar trebui să recupereze și să depășească decisiv zona de rezistență de 5.400-5.500 USD pentru a invalida structura pesimistă și a reînvia tendința de creștere mai largă. Indicatorii de impuls indică, de asemenea, o presiune de scădere în creștere. Indicele de forță relativă (RSI) a scăzut brusc de la niveluri de supracumpărare peste 70 până în jurul valorii de 39, indicând o diminuare a impulsului optimist. Între timp, indicatorul Moving Average Convergence Divergence (MACD) a devenit negativ, linia MACD scăzând sub linia de semnal, iar histograma extinzându-se în teritoriu negativ. În același timp, Average True Range (ATR) este în creștere, subliniind volatilitatea crescută pe măsură ce presiunea de vânzare crește.
Întrebări frecvente despre aur
De ce investesc oamenii în aur?
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umană, deoarece a fost utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este considerat pe scară largă un activ sigur, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în perioade tulburi. Aurul este, de asemenea, considerat pe scară largă o protecție împotriva inflației și împotriva deprecierii valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
Cine cumpără cel mai mult aur?
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul de a-și sprijini monedele în perioade tulburi, băncile centrale tind să-și diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări. Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari la rezervele lor în 2022, conform datelor de la World Gold Council. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de când au început înregistrările. Băncile centrale din economiile emergente, precum China, India și Turcia, își cresc rapid rezervele de aur.
Cum este corelat aurul cu alte active?
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile de trezorerie americane, care sunt ambele active majore de rezervă și active sigure. Când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în perioade tulburi. Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. O creștere a pieței bursiere tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
De ce depinde prețul aurului?
Prețul se poate modifica din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile legate de o recesiune profundă pot determina rapid escaladarea prețului aurului datorită statutului său de activ sigur. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele dobânzilor mai mici, în timp ce costul mai mare al banilor cântărește de obicei metalul galben. Cu toate acestea, cele mai multe mișcări depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul este evaluat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului sub control, în timp ce un dolar mai slab este probabil să împingă prețurile aurului în sus.