Aurul (XAU/USD) înregistrează pierderi de peste 0,70% vineri, deoarece comercianții își încasează profiturile, iar în ultimele două săptămâni, datele din SUA au arătat că piața muncii nu este atât de slabă pe cât se aștepta. Prin urmare, comercianții devin sceptici că Rezerva Federală (Fed) ar putea opta pentru două reduceri, așa cum se reflectă pe piețele swap. XAU/USD se tranzacționează la 4.580 USD la momentul redactării.
Atmosfera pieței devine negativă, deoarece președintele american Donald Trump a zguduit piețele, deoarece pare reticent să-l nominalizeze pe directorul Consiliului Economic Național, Kevin Hassett, pentru postul de președinte al Fed. „De fapt, vreau să te țin unde ești, dacă vrei să știi adevărul”, i-a spus Trump lui Hassett în timpul unui eveniment de la Casa Albă. În titluri, dolarul american a sărit, în timp ce prețurile aurului au scăzut la 4.560 USD înainte de a reveni la nivelurile actuale ale prețului.
Polymarket a raportat că favoritul pentru a deveni următorul președinte al Fed este Kevin Warsh, deoarece șansele sale au crescut de la aproximativ 40% la 60%. Între timp, primele de risc geopolitic au continuat să scadă, deoarece au apărut rapoarte conform cărora premierul israelian Benjamin Netanyahu i-a spus lui Trump să amâne un atac asupra Iranului. Cu toate acestea, într-o a doua convorbire, potrivit AXIOS, Netanyahu i-a cerut lui Trump să amâne acțiunea militară pentru a oferi Israelului mai mult timp pentru a se pregăti pentru o potențială represalii iraniene. În plus, oficialii americani au declarat că acțiunea militară nu este exclusă dacă Teheranul reia uciderea protestatarilor.
În ceea ce privește datele, producția industrială din SUA a crescut cu 0,4% în decembrie, depășind estimările unei scăderi de 0,1%, a dezvăluit Rezerva Federală. Oficialii Fed au trecut linia, conduși de guvernatorul Michelle Bowman și președintele Fed de la Boston, Susan Collins. Este demn de remarcat faptul că factorii de decizie politică vor începe sâmbătă perioada lor de blackout.
Programul SUA va include date privind locuințele, cererile inițiale de șomaj, lectura finală a PIB-ului pentru trimestrul III 2025, indicatorii de inflație preferați ai Fed, indicele prețurilor cheltuielilor de consum personal (PCE), PMI-urile flash și sentimentul consumatorilor.
Indicele dolarului american (DXY), care urmărește performanța monedei americane față de șase omologi, este în creștere cu 0,03%, până la 99,38. Randamentele Trezoreriei SUA cresc vertiginos în urma titlului Hassett, randamentul T-notei pe 10 ani crescând cu aproape cinci puncte de bază la 4,219%.
Datele economice din SUA au arătat o imagine mixtă a inflației, prețurile de consum stabilizându-se, în timp ce prețurile producătorilor au devenit fierbinți. Pe o bază anuală, IPC-ul principal s-a menținut la 2,7% în decembrie, practic neschimbat față de noiembrie, în timp ce IPP-ul a accelerat la 3%, de la 2,8% în luna precedentă, subliniind presiunile persistente asupra costurilor în amonte.
De asemenea, piața muncii a semnalat rezistență. Raportul de vineri trecut privind locurile de muncă non-agricole a fost solid, în ciuda depășirii prognozelor, în timp ce rata șomajului a scăzut la 4,4%, sub proiecția Fed de 4,5%. Consolidând această forță, cererile inițiale de șomaj au scăzut de la 207K la 198K, indicând faptul că mai puțini americani au depus cereri pentru indemnizații de șomaj.
Guvernatorul Fed, Michelle Bowman, a declarat că banca centrală nu ar trebui să își întrerupă ciclul de relaxare și că ar trebui să reducă din nou ratele, având în vedere riscurile de pe piața muncii. Președintele Fed de la Boston, Susan Collins, a lăudat independența băncii centrale, adăugând că „o bancă centrală care, deși responsabilă, are independența necesară pentru a lua deciziile dificile care pot fi nepopulare pe termen scurt”.
Având în vedere acest context, comercianții au redus șansele de relaxare suplimentară de către Rezerva Federală. Datele Prime Market Terminal arată 43 de puncte de bază de relaxare așteptate spre sfârșitul anului 2026.
Aurul se consolidează sub 4.600 USD după ce a atins un minim de patru zile de 4.537 USD, dar a reușit să depășească 4.550 USD. Indicele Relative Strength Index (RSI) arată o trecere de la un impuls optimist la unul neutru, dar urșii par să câștige putere. Dacă RSI depășește linia neutră, XAU/USD ar putea contesta cel mai recent minim al ciclului, de 4.407 USD, atins pe 8 ianuarie. Dimpotrivă, dacă Bullion depășește 4.600 USD, cumpărătorii ar putea rămâne optimiști în ceea ce privește contestarea maximului istoric (ATH) la 4.643 USD înainte de a ținti 4.700 USD.
Aurul a jucat un rol cheie în istoria umană, deoarece a fost utilizat pe scară largă ca depozit de valoare și mijloc de schimb. În prezent, pe lângă strălucirea și utilizarea sa pentru bijuterii, metalul prețios este văzut pe scară largă ca un activ refugiu sigur, ceea ce înseamnă că este considerat o investiție bună în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, văzut pe scară largă ca o acoperire împotriva inflației și împotriva depreciării valutelor, deoarece nu se bazează pe niciun emitent sau guvern specific.
Băncile centrale sunt cei mai mari deținători de aur. În scopul de a-și susține valutele în perioade turbulente, băncile centrale tind să își diversifice rezervele și să cumpere aur pentru a îmbunătăți puterea percepută a economiei și a monedei. Rezervele mari de aur pot fi o sursă de încredere pentru solvabilitatea unei țări.
Băncile centrale au adăugat 1.136 de tone de aur în valoare de aproximativ 70 de miliarde de dolari la rezervele lor în 2022, potrivit datelor de la World Gold Council. Aceasta este cea mai mare achiziție anuală de la începutul înregistrărilor. Băncile centrale din economiile emergente, precum China, India și Turcia, își sporesc rapid rezervele de aur.
Aurul are o corelație inversă cu dolarul american și cu obligațiunile de trezorerie americane, care sunt ambele rezerve majore și active refugiu. Când dolarul se depreciază, aurul tinde să crească, permițând investitorilor și băncilor centrale să își diversifice activele în perioade turbulente. Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. O creștere pe piața bursieră tinde să slăbească prețul aurului, în timp ce vânzările pe piețele mai riscante tind să favorizeze metalul prețios.
Prețul se poate schimba din cauza unei game largi de factori. Instabilitatea geopolitică sau temerile de o recesiune profundă pot determina rapid creșterea prețului aurului datorită statutului său de refugiu sigur. Ca activ fără randament, aurul tinde să crească odată cu ratele dobânzilor mai mici, în timp ce costul mai mare al banilor afectează de obicei metalul galben. Cu toate acestea, majoritatea mișcărilor depind de modul în care se comportă dolarul american (USD), deoarece activul este evaluat în dolari (XAU/USD). Un dolar puternic tinde să mențină prețul aurului controlat, în timp ce un dolar mai slab este probabil să crească prețurile aurului.