Fondul Suveran al Norvegiei, cel mai mare investitor în acțiuni din lume, își ajustează strategia în fața unui mediu global tot mai volatil: testele interne de stres arată că, pe fondul tensiunilor din Orientul Mijlociu și al deteriorării relațiilor comerciale, portofoliul de acțiuni al vehiculului de investiții ar putea scădea cu aproape jumătate, iar valoarea totală a activelor aproximativ circa 37%, potrivit Bloomberg.
În paralel, corecțiile din sectorul tehnologic ar putea afecta mai mult de jumătate din portofoliul de acțiuni din cauza evaluărilor ridicate și a incertitudinilor privind profiturile viitoare ale companiilor. Pe lângă riscurile geopolitice și cele din sectorul tehnologic, fondul cu active de 2.200 de mld. dolari se confruntă și cu provocări legate de inflație și volatilitatea prețului petrolului.
Închiderea sau perturbarea strâmtorii Ormuz ar putea propulsa prețul țițeiului la peste 100 de dolari pe baril, afectând lanțurile de aprovizionare și costurile energetice la nivel global. Aceste evoluții ar putea avea efecte directe asupra performanței economice și a piețelor financiare, inclusiv asupra fondului, care reprezintă o parte semnificativă a bugetului anual al Norvegiei.
CEO-ul Nicolai Tangen subliniază că strategia fondului trebuie să țină cont de o gamă largă de scenarii negative, de la fragmentarea relațiilor comerciale la corecții sectoriale majore. Chiar dacă fondul rămâne în mare parte un investitor pasiv, care monitorizează indici, importanța geopoliticii și a stabilității piețelor globale devine tot mai vizibilă în deciziile sale de alocare a capitalului.
În paralel, oficialii fondului încurajează consolidarea piețelor europene și reducerea barierelor birocratice pentru a crește reziliența economică și atractivitatea investițiilor pe termen lung.