Este o provocare cu care se confruntă fiecare startup: au realizat un prototip și au demonstrat că funcționează, dar acum trebuie să vândă produsul și să producă suficient pentru a depăși „Valea Morții” care ucide atâtea companii.
„Sunt blocate într-o problemă de genul oul sau găina”, a declarat Josh Felser, co-fondator și managing partner al firmei de venture capital Climactic, pentru TechCrunch.
Obstacolul este deosebit de mare pentru companiile care produc bunuri fizice. Felser a observat că este o situație comună printre startup-urile care produc materiale noi.
Fesler, care a fondat și a investit anterior în startup-uri de software, a spus că problema cu care s-au confruntat părea oarecum nedreaptă. „Companiile de software vând cu o marjă negativă tot timpul la început, știi, Uber, Lyft, poți vedea o mulțime de exemple”, a spus el. „Dar pentru companiile de materiale, nu li se permite să facă asta. Una dintre întrebările pe care le-am avut este: „De ce este asta?””
Felser a constatat că, spre deosebire de companiile de software, care pot adăuga rapid mai multă capacitate de la furnizorii de servicii cloud, startup-urile de materiale se confruntă cu o piață sceptică cu privire la capacitatea lor de a extinde producția fără un client garantat.
Felser a decis să le ofere unul. Felser nu conduce o companie cu un buget mare pentru materiale inteligente, dar cunoaște câteva. Și, în calitate de investitor climate tech, cunoaște mai multe startup-uri care ar putea beneficia de un client bine cunoscut.
Felser a lucrat în liniște la un nou proiect, numit Material Scale, care reunește cele două părți folosind un vehicul hibrid de investiții datorie-capital pentru a oferi un impuls startup-urilor de materiale, a aflat TechCrunch.
Material Scale se va concentra inițial pe startup-urile climate tech din industria confecțiilor. Material Scale pariază pe startup-uri cu produse gata de comercializare, care sunt gata să se extindă dacă un client poate achiziționa în vrac. Cumpărătorii vor angaja fonduri suficiente pentru a acoperi costul materialului la prețul pieței. Material Scale va finanța diferența printr-o combinație de împrumuturi și warrant-uri în startup.
„Este foarte puțin dilutiv”, a spus Felser.
Ralph Lauren se alătură platformei ca cumpărător pentru lansarea inițială a Material Scale.
Structura Investitorilor Climate se alătură Climactic ca partener general. Banii din comenzile de achiziție curg de la cumpărător prin Material Scale către startup. „De fapt, îl cumpărăm și apoi îl vindem simultan”, a spus Felser.
Acordurile dintre Material Scale și cumpărător și dintre Material Scale și startup vor fi semnate practic în același timp. „Odată ce semnează acordurile, va fi interesant, deoarece valoarea companiei s-a schimbat semnificativ, deoarece acum au un cumpărător și au finanțare pentru a atinge scala”, a spus el.
Material Scale nu a executat încă nicio tranzacție; Felser a spus că are producători mari de îmbrăcăminte interesați să participe și o listă lungă de startup-uri care ar putea folosi finanțarea.
„Toate startup-urile își doresc asta”, a spus el. „Avem o listă mare de companii care sunt candidate cu care discutăm.”
Primele investiții vor proveni dintr-un vehicul cu scop special în valoare totală de aproximativ 11 milioane de dolari. Felser speră să se extindă în cele din urmă și în alte piețe similare, cum ar fi combustibilii alternativi, crescând în cele din urmă conceptul Material Scale la nouă cifre.
El speră că alți investitori îi vor fura ideea.
„Avem nevoie de mai multe instrumente noi ca acesta pentru a ataca schimbările climatice”, a spus el. „Vrem să fim agili și să putem profita de oportunități atunci când le vedem și să nu facem doar același lucru vechi.”