De ce a scăzut Tesla (TSLA) cu 1,9% de la ultimul raport financiar?
Zacks Equity Research Vin, 27 Februarie 2026, 13:30 GMT-3 4 minute de citire
În acest articol: TSLA -2.15% PCAR -0.05% ^GSPC -0.73%
A trecut o lună de la ultimul raport financiar al Tesla (TSLA). Acțiunile au pierdut aproximativ 1,9% în această perioadă, subperformând S&P 500.
Va continua recenta tendință negativă până la următoarea publicare a rezultatelor, sau Tesla este pregătită pentru o creștere bruscă? În primul rând, să aruncăm o privire rapidă asupra ultimului raport financiar pentru a înțelege mai bine factorii recenți pentru Tesla, Inc., înainte de a analiza modul în care investitorii și analiștii au reacționat în ultima perioadă.
Tesla: Rezultatele trimestrului IV au depășit estimările
Venitul pe acțiune al Tesla a fost de 50 de cenți, depășind estimarea Zacks Consensus de 45 de cenți, dar a scăzut față de cifra de 73 de cenți din anul precedent. Veniturile totale de 24,9 miliarde de dolari au ratat estimarea Zacks Consensus de 25,14 miliarde de dolari și au scăzut cu 3% față de anul precedent.
**Concluzii cheie**
Producția Tesla în trimestrul al patrulea a totalizat 434.358 de unități (422.652 Model 3/Y și 11.706 alte modele), în scădere cu 5% față de anul precedent și sub estimarea noastră de 462.212 de unități. Compania a livrat 418.227 de vehicule, în scădere cu 16% față de anul precedent și sub estimarea noastră de 448.384 de unități. Modelul 3/Y a înregistrat livrări de 406.585 de vehicule, în scădere cu 14% față de anul precedent și sub așteptările noastre de 430.871 de unități.
Veniturile totale din sectorul auto, de 17,7 miliarde de dolari, au scăzut cu 11% față de anul precedent și au ratat estimarea noastră de 19,3 miliarde de dolari. Cifra raportată a inclus, de asemenea, 542 de milioane de dolari (din vânzarea de credite de reglementare pentru vehicule electrice), în scădere cu 21,7% față de anul precedent.
Vânzările auto, excluzând veniturile din leasing și creditele de reglementare, au totalizat 16,8 miliarde de dolari, în scădere cu 10,2% și sub proiecția noastră de 18,5 miliarde de dolari, din cauza livrărilor mai mici decât se aștepta. Profitul brut din sectorul auto (excluzând leasingul auto și creditele de reglementare) a fost de 2,9 miliarde de dolari. Marja brută din sectorul auto a fost de 17,2%, în creștere față de 12,8% raportată în trimestrul al patrulea din 2024.
Marja operațională a Tesla a scăzut cu 50 de puncte de bază față de anul precedent, ajungând la 5,7% în trimestrul analizat, dar a depășit estimarea noastră de 5,3%. Veniturile din Generarea și Stocarea Energiei s-au ridicat la 3,84 miliarde de dolari, în creștere cu 25% față de anul precedent și peste estimarea noastră de 3,4 miliarde de dolari. De remarcat, implementările de stocare a energiei au totalizat 14,2 GWh. Veniturile din Servicii și Altele s-au ridicat la 3,4 miliarde de dolari, în creștere cu 18% față de anul precedent. Cifra a corespuns estimării noastre.
Tesla a încheiat trimestrul al patrulea din 2025 cu 77.682 de conectori Supercharger.
**Date financiare**
Tesla avea numerar/echivalente de numerar/investiții de 44,1 miliarde de dolari la 31 decembrie 2025, comparativ cu 36,6 miliarde de dolari la 31 decembrie 2024. Datoria pe termen lung și contractele de leasing financiar, net de partea curentă, au totalizat 6,74 miliarde de dolari, în creștere față de 5,75 miliarde de dolari la 31 decembrie 2024.
Numerarul net furnizat de activitățile operaționale s-a ridicat la 3,81 miliarde de dolari în trimestrul al patrulea din 2025, în scădere față de 4,81 miliarde de dolari în perioada similară a anului precedent. Cheltuielile de capital au totalizat 2,39 miliarde de dolari. Tesla a generat un flux de numerar disponibil de 1,42 miliarde de dolari în timpul trimestrului raportat, comparativ cu 2,03 miliarde de dolari în trimestrul al patrulea din 2024.
**Cum s-au mișcat estimările de atunci?**
În ultima lună, investitorii au observat o tendință descendentă în revizuirea estimărilor. Estimarea consensuală s-a modificat cu -16,88% din cauza acestor modificări.
**Scoruri VGM**
În acest moment, Tesla are un scor de creștere mediu de C, un scor cu același scor pe frontul impulsului. Cu toate acestea, acțiunii i s-a alocat un scor de F pe partea valorii, plasând-o în quintila inferioară pentru investitorii de valoare. În general, acțiunea are un scor VGM agregat de F. Dacă nu vă concentrați pe o singură strategie, acesta este scorul care ar trebui să vă intereseze.
**Perspective**
Estimările au avut o tendință descendentă pentru acțiune, iar amploarea acestor revizuiri indică o schimbare descendentă. Nu este surprinzător faptul că Tesla are un rang Zacks #4 (Vânzare). Ne așteptăm la un randament sub medie de la acțiune în următoarele luni.
**Performanța unui jucător din industrie**
Tesla aparține industriei Zacks Automotive - Domestic. O altă acțiune din aceeași industrie, Paccar (PCAR), a câștigat 0,6% în ultima lună. A trecut mai mult de o lună de când compania a raportat rezultatele pentru trimestrul încheiat în decembrie 2025.
Paccar a raportat venituri de 6,25 miliarde de dolari în ultimul trimestru raportat, reprezentând o modificare de -15,1% față de anul precedent. Venitul pe acțiune de 1,06 dolari pentru aceeași perioadă se compară cu 1,66 dolari în urmă cu un an.
Se așteaptă ca Paccar să posteze câștiguri de 1,13 dolari pe acțiune pentru trimestrul curent, reprezentând o modificare de -22,6% față de anul precedent. În ultimele 30 de zile, estimarea Zacks Consensus s-a modificat cu -16,1%.
Paccar are un rang Zacks #3 (Hold) pe baza direcției generale și a amplorii revizuirilor estimărilor. În plus, acțiunea are un scor VGM de C.