De ce Aurul Continuă să Strălucească Mai Tare Decât Acțiunile De ZeroHedge - 17 Octombrie 2025, 16:00 CDT
Aurul a depășit constant PIB-ul SUA și principalele piețe bursiere din SUA începând cu anul 2000, datorită unei combinații de factori economici, financiari și politici. Factorii cheie care au determinat creșterea prețului aurului includ rolul său de refugiu sigur în perioade incerte, dezacordurile geopolitice, inflația, achizițiile băncilor centrale și datoria națională în creștere a SUA. Progresele tehnologice, în special în domeniul AI, au contribuit, de asemenea, la creșterea cererii de aur datorită conductivității și rezistenței superioare la coroziune, în timp ce oferta globală se luptă să țină pasul.
Creșterea recentă a prețurilor aurului în Statele Unite și în întreaga lume a fost determinată de o confluență de factori economici, financiari și politici. Acest mediu, în care aurul a depășit PIB-ul SUA și cele patru piețe bursiere majore din SUA, a început în anul 2000 și a continuat până în prezent (vezi Exponatele 1, 2, 3). Prezentăm 13 motive pentru care aurul a depășit majoritatea investițiilor majore și de ce este probabil să continue să atragă investitori individuali și instituționali.
1. Un refugiu în perioade incerte. De-a lungul istoriei, oamenii – de la comercianți la membri ai familiilor regale – au deținut aur ca o acoperire împotriva inflației, a incertitudinii economice și a războiului. Având aur în buzunar, puteai depăși dificultățile politice, mai ales când monedele de hârtie se prăbușeau.
2. Dezacorduri geopolitice. Incertitudinea geopolitică recentă a fost un catalizator major în creșterea prețurilor globale ale aurului. Instabilitatea din Orientul Mijlociu, conflictul din Ucraina și prăbușirea Hong Kong-ului ca stat liber în conformitate cu Acordul Sino-Britanic au fost surse constante de îngrijorare, ceea ce a dus la creșterea prețului aurului.
3. Rezerva Federală. De mai bine de jumătate de secol, prețul aurului a crescut parțial ca o acoperire împotriva inflației și a politicii monetare deficitare din SUA. Dolarul american cumpără 16,78% din ceea ce cumpăra acum 50 de ani, conform Calculatorului Inflației al Biroului de Statistică a Muncii. Puterea sa de cumpărare ar fi mai mare de 100% dacă dolarul ar fi încă susținut de aur.
4. Inflația și dolarul american. De-a lungul celei mai mari părți a istoriei noastre, dolarul american a fost susținut de aur și/sau argint. La începutul anilor 1900, se credea că 100 de monede de aur de o uncie ar trebui să cumpere o casă cu preț mediu. În 1980, aurul a avut o medie de aproximativ 615 dolari pe uncie, în timp ce prețul mediu al unei case în Statele Unite a fost de aproximativ 64.600 de dolari. Potrivit Băncii Rezervei Federale din St. Louis, prețul mediu al unei case este de 422.600 de dolari, în timp ce aurul s-a tranzacționat la aproape 4.203 dolari pe uncie pe 15 octombrie, potrivit Yahoo Finance. În 1980, era nevoie de aproximativ 100 de uncii de aur pentru a cumpăra o casă nouă; același lucru este valabil și astăzi. În mod clar, investiția în aur a conservat și a sporit bogăția. Același lucru nu se poate spune despre dolarul american.
5. Băncile Centrale. Multe bănci centrale și guverne cumpără aur ca o acoperire împotriva inflației și a îngrijorării tot mai mari cu privire la valoarea dolarului american. Luați în considerare datoria națională a SUA, de exemplu, care a crescut de la puțin sub 6 trilioane de dolari în 2000 la aproape 38 de trilioane de dolari astăzi.
6. Datoria națională și emularea sa globală. Datoria națională a SUA este de peste 37,85 trilioane de dolari și reprezintă 124,86% din PIB, dramatic mai mare decât 34,68% în 1980. Aceasta echivalează cu 110.176 de dolari per cetățean sau 326.500 de dolari per contribuabil. În special, cheltuielile guvernamentale iresponsabile nu sunt exclusive Statelor Unite, multe țări, cum ar fi Japonia și China, având deficite mai mari per capita.
7. Instabilitatea politică din SUA. Deficitul bugetului federal anual al SUA este de aproximativ 1,9 trilioane de dolari, cu șanse mici de reducere, având în vedere lipsa cooperării politice. Pentru a inversa tendința deficitelor bugetare, alegătorii americani trebuie să voteze atât pentru creștere economică, cât și pentru stabilitate financiară.
8. Diferența de politici publice globale. Conflictele privind politicile publice, în domenii precum comerțul și politica fiscală, reglementarea producției alimentare și producția de vehicule electrice, au stârnit multe dezacorduri, contribuind la creșterea prețurilor aurului.
9. Filozofia și creșterea economică. În ultimele decenii, Statele Unite și alte țări a căror bogăție economică se bazează în mare măsură pe capitalismul de piață liberă și statul de drept au cunoscut o reglementare sporită, o scădere a spiritului antreprenorial și mai puține oportunități de profit. Acest lucru a influențat negativ creșterea și structurile economice din Statele Unite și Occident, ducând la creșterea investițiilor în aur.
10. Piața bursieră și PIB-ul SUA. Aurul a depășit cele patru indicii bursieri majori din SUA din 2000 până la sfârșitul lunii septembrie 2025. De asemenea, a depășit argintul și PIB-ul SUA în termeni de creștere economică și a depășit dramatic inflația, dovedind încă o dată că aurul ca investiție sigură continuă să reziste testului timpului.
11. Adevărata intenție a BRICS. Brazilia, Rusia, India, China, Africa de Sud și un număr tot mai mare de alte țări mai mici, mai puțin prietenoase, au achiziționat cantități mari de aur, cu scopul de a înlocui statutul dolarului american ca monedă de rezervă mondială. Dacă dolarul este înlocuit, tranzacțiile internaționale vor deveni mai costisitoare pentru producătorii și consumatorii din SUA, reducând totodată eficacitatea politicii externe a SUA.
12. Progresele tehnologice și boom-ul AI. Utilizarea aurului în tehnologie a crescut din 2000 până la utilizarea maximă în 2010. Mai mult, pe măsură ce tehnologia AI și centralele electrice au avansat, cererea de aur a crescut din nou recent datorită conductivității și rezistenței superioare la coroziune.
13. Oferta de aur continuă să fie depășită de cerere. Cererea globală de aur în 2024 și până acum în 2025 a atins noi recorduri, în timp ce noua ofertă din surse nu a putut ține pasul. Acest lucru pare să indice că, dacă unul sau mai mulți dintre factorii de mai sus nu sunt atenuați, prețul aurului în anii următori va crește.
Concluzie Pe 9 octombrie, prețul aurului a închis la puțin peste 3.946 de dolari pe uncie, în scădere cu aproape 100 de dolari pentru ziua respectivă, iar piețele bursiere au crescut după anunțul unui acord între Gaza și Israel. Cu toate acestea, a doua zi, principalele piețe bursiere au scăzut cu mai mult de 800 de puncte, deoarece China a anunțat politici restrictive privind vânzările de minerale rare către Statele Unite, determinând din nou aurul să depășească 4.000 de dolari pe uncie.
Singura modalitate de a reduce prețurile aurului este adoptarea unor politici politice și economice raționale, care să sporească libertatea economică și politică în Statele Unite și în întreaga lume. Politici care vor oferi OPORTUNITATE tuturor cetățenilor de a trăi într-o lume și State Unite mai libere, mai competitive și mai prospere, unde libertatea și munca grea dictează succesul, nu politicienii și reglementările.