Chicago PMI a sărit la 57,7 în februarie, depășind decisiv prognoza consensuală de 52,6 și crescând față de lectura din ianuarie de 54,0. Această publicare cu impact mediu, apărută acum 44 de minute, subliniază o forță neașteptată în sectorul manufacturier din regiunea Midwest a SUA, în mijlocul incertitudinilor comerciale continue. Reacțiile inițiale ale pieței arată indicele dolarului american în creștere cu 0,3% la 98,45, în timp ce futures-urile S&P 500 avansează cu 0,4%, pe măsură ce investitorii digeră surpriza pozitivă.
Chicago PMI, cunoscut oficial sub numele de Chicago Business Barometer al Institute for Supply Management, este un indice de difuzie care măsoară starea activității manufacturiere în vasta regiune Chicago, acoperind nouă state din Midwest responsabile pentru aproximativ 20% din producția industrială a SUA. Lecturile deasupra 50 indică expansiune, sub 50 contracție, făcându-l un indicator avansat pentru ISM Manufacturing PMI național, care va fi publicat mai târziu în această lună. Lectura de 57,7 din această lună marchează cel mai ridicat nivel de la 58,2 din august 2025 și se situează bine deasupra mediei pe termen lung de 52,1 de la anul 2000, reflectând comenzi noi accelerate la 62,4 — în creștere de la 56,8 — și producție la 60,1, spre deosebire de estimările anterioare de înmuiere din cauza tensiunilor tarifare. Istoric, astfel de depășiri au prevestit un momentum economic mai larg, indicele având o corelație de 0,78 cu creșterea trimestrială a PIB-ului.
Din punct de vedere economic, urcarea implică faptul că producția manufacturieră americană trece peste obstacolele comerciale, inclusiv negocierile mixte SUA-China și tarifele potențiale evidențiate în analiza recentă a J.P. Morgan[1]. Ocuparea forței de muncă a crescut la 55,2 de la 53,1, semnalând reziliență în angajări, în timp ce livrările furnizorilor s-au atenuat la 51,8, indicând reducerea încurcăturilor din lanțul de aprovizionare. Pe sectoare, mașinile și fabricarea metalelor — esențiale pentru regiune — au condus probabil câștigurile, cu electronicele și echipamentele de transport arătând spike-uri ale sub-indicilor deasupra 60. Acest lucru contrastează cu sondajele naționale în moiere, precum ISM din decembrie la 47,2, sugerând o revenire regională care ar putea ridica PMI compozit SUA spre 51,0 săptămâna viitoare. Implicațiile indică cheltuieli susținute ale consumatorilor și firmelor, potențial amânând tăierile ratelor dobânzii de către Rezerva Federală în mijlocul presiunilor persistente ale inflației.
Pe piețele valutare, lectura depășitoare întărește USD-ul față de principalele valute, cu USD/JPY țintind o împingere deasupra 152,00 de la nivelurile curente de 151,65, pe măsură ce perspectivele de creștere superioară a SUA lărgesc diferențialele de randament față de o BOJ dovish. EUR/USD se confruntă cu presiune descendentă spre suportul de la 1,0650 de la 1,0725, un potențial de scădere de 0,5%, în timp ce USD/CAD ar putea extinde câștigurile dincolo de 1,3850 dacă corelațiile cu petrolul slăbesc. Sectoarele bursiere vor beneficia inegal: industrials precum Caterpillar și Deere, în creștere cu 1,2% pre-market, și materialele ar putea urca 2-3% pe baza vânturilor favorabile din manufacturing, în timp ce futures-urile Nasdaq grevate de tech rămân plate în mijlocul suprapunerilor tarifare notate de J.P. Morgan în apelul lor de interval pentru S&P de 5.200-5.800[1]. Piețele obligatare reacționează cu randamentele Treasury la 10 ani urcând 5 puncte de bază la 4,32%, eliminând din prețurile de piață ale ușurărilor Fed pe termen scurt, pe măsură ce datele robuste reduc probabilitatea tăierilor la 65% pentru iunie conform CME FedWatch.
Din perspectivă tehnică, RSI-ul USD/JPY la 62 semnalează un momentum în construire deasupra EMA la 50 de zile de la 150,80, cu rezistență la 152,50 aliniată cu maximele din februarie; o spargere ar putea ținti 154,00 pe volum ridicat observat post-publicare. EUR/USD testează suportul canalului în apropiere de 1,0680, unde confluența cu SMA la 200 de zile de la 1,0675 oferă suprapunere — urmăriți divergența bullish pe MACD dacă se menține. S&P 500 E-minis se apropie de rezistența de la 5.650, cu spike-uri de volum confirmând upside-ul dacă tarifele se dezescaladează conform cazului bull al J.P. Morgan[1].
Traderii care vizează oportunități ar trebui să considere poziții long USD/JPY deasupra 151,80, țintind 152,50 pentru un reward de 70 de pip-uri versus stop de 30 de pip-uri sub pivotul de la 151,40, oferind un risk-reward de 2,3:1 în mijlocul momentumului cu impact mediu. Pentru acțiuni, cumpărați la scădere ETF-uri industrials precum XLI în apropiere de suportul de la 128, țintind rezistența de la 132 (upside de 3%), cu stop-uri la 126,50 pentru a vă proteja împotriva titlurilor tarifare. Gestionarea riscului este esențială: dimensiuni de poziții la 1-2% risc pe cont, trail stop-uri pe 50% profit și evitați suprae xpunerile dată fiind divergențele ocazionale ale Chicago PMI față de național — asociați cu lectura ISM pentru confirmare.
În perspectivă, ISM Manufacturing PMI național pe 1 martie și nonfarm payrolls februarie pe 6 martie vor testa această forță regională, cu consens la 50,2 și 185.000 locuri de muncă adăugate. O depășire susținută a Chicago ar putea consolida așteptările de pauză Fed, temperând pariurile pe tăieri în martie la 40%; piețele vor diseca detaliile ISM pentru impacturi tarifare, pe măsură ce J.P. Morgan avertizează că riscurile persistente SUA-China umbrește perspectiva[1]. Consensul notează Chicago martie la 55,0, dar surprize upside rămân plauzibile dacă negocierile comerciale cu Japonia și India progresează.