Fondurile tokenizate ale pieței monetare și depozitele bancare digitale trec de la proiecte pilot experimentale la infrastructură financiară incipientă, au declarat miercuri directorii de la Franklin Templeton, SWIFT și Ledger la Consensus Hong Kong 2026.
"Luați instrumentele financiare tradiționale existente, faceți-le mai ieftine, mai bune și mai rapide, punându-le nativ pe blockchain", a spus Chetan Karkhanis de la Franklin Templeton.
Administratorul de active s-a concentrat pe tokenizarea fondurilor pieței monetare, o clasă de active globală de aproximativ 10 trilioane de dolari, compusă din titluri de trezorerie și repo pe termen scurt. Prin emiterea de acțiuni ale fondului nativ pe blockchain și punerea lor la dispoziție prin intermediul portofelelor sau schimburilor cu auto-custodie, Franklin Templeton își propune să ofere lichiditate 24/7 și să reducă costurile operaționale, cum ar fi taxele de servicii pentru acționari, care pot varia între cinci și 15 puncte de bază.
Din partea bancară, SWIFT explorează modul în care depozitele tokenizate - reprezentări digitale ale obligațiilor bancare - ar putea moderniza plățile fără a perturba bilanțurile. "Aveți solduri fiat pe care băncile le au în bilanțul lor... dar pe măsură ce acestea se mută pe noua formă digitală de valoare, depozitele tokenizate le reprezintă pe blockchain", a spus Devendra Verma de la unitatea de active digitale SWIFT.
SWIFT, care conectează peste 11.500 de instituții la nivel global, construiește un strat de orchestrare bazat pe blockchain, conceput pentru a interopera cu monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC), depozitele tokenizate și alte active digitale reglementate. În timp ce 75% din plățile SWIFT ajung deja la beneficiari în 10 minute, Verma a spus că ambiția este de a elimina termenele limită și întârzierile din cauza sărbătorilor în favoarea "disponibilității 24/7, tot timpul".
Cu toate acestea, adoptarea rămâne modestă în comparație cu piețele globale de capital. Karkhanis a menționat că aproximativ 300 de miliarde de dolari în stablecoins și aproximativ 40 de miliarde de dolari în titluri de trezorerie tokenizate și alte active din lumea reală se află acum pe blockchain - "o picătură într-un ocean" în comparație cu peste 200 de trilioane de dolari în avere globală.
Reglementarea este o constrângere cheie. "Claritatea reglementărilor este foarte, foarte importantă", a spus Verma, subliniind necesitatea unor standarde coerente în jurul contabilității, conformității și tratamentului bilanțului înainte ca instituțiile să se extindă mai agresiv.
Securitatea și guvernanța sunt un alt punct de fricțiune. "Cum facem asta în siguranță? Cu încredere, cu încredere, este întrebarea cheie", a spus Jean-François Rochet de la Ledger, argumentând că gestionarea cheilor private și a controalelor instituționale rămâne un obstacol cultural și tehnic.
În ciuda originilor cripto în dezintersmediere, paneliștii au spus că viitorul este probabil hibrid. "Le poți avea pe ambele", a spus Karkhanis, sugerând că accesul descentralizat și intermediarii tradiționali vor coexista. Unii intermediari pot dispărea, a adăugat Rochet, dar cei care rămân vor trebui să-și justifice rolul într-o stivă financiară reproiectată.