Marile companii din domeniul inteligenței artificiale (AI), precum Nvidia, Palantir Technologies, Micron Technology și Broadcom, au generat un val de îngrijorare pe Wall Street, declanșat de un avertisment masiv provenit chiar de la persoanele din interiorul acestor companii. Vânzările de acțiuni de către insideri, totalizând aproape 13 miliarde de dolari în ultimii trei ani, ridică semne de întrebare cu privire la evaluarea actuală și perspectivele viitoare ale acestor lideri ai revoluției AI.
Inteligența artificială este considerată cea mai mare oportunitate de piață din ultimele decenii, determinând o creștere spectaculoasă a acțiunilor companiilor din acest sector. Nvidia, Palantir, Micron și Broadcom au înregistrat creșteri remarcabile de la începutul anului 2023, ajungând la procente impresionante: aproximativ 1.400% pentru Nvidia, 2.110% pentru Palantir, 1.890% pentru Micron și 650% pentru Broadcom, la data de 4 iunie.
Nvidia domină prin unitățile sale de procesare grafică (GPU) esențiale pentru centrele de date, în timp ce Micron furnizează memorie de înaltă lățime de bandă, iar Broadcom soluții de rețea. Palantir, pe de altă parte, se distinge prin platformele sale de software ca serviciu (SaaS), Gotham și Foundry, demonstrând aplicațiile practice ale AI.
Cu toate acestea, cifrele din "Formularul 4", documentele oficiale depuse de insideri (executivi de rang înalt, membri ai consiliilor de administrație sau acționari importanți) la autoritățile de reglementare, indică o tendință îngrijorătoare. În ultimii trei ani, insiderii acestor companii au fost "net sellers" decisivi:
* **Nvidia:** vânzări nete în valoare de 5.021.601.722 dolari. * **Palantir:** vânzări nete în valoare de 6.036.853.194 dolari. * **Micron:** vânzări nete în valoare de 365.759.884 dolari. * **Broadcom:** vânzări nete în valoare de 1.497.603.264 dolari.
În total, insiderii acestor giganți AI au vândut acțiuni în valoare de aproape 13 miliarde de dolari de la începutul lunii iunie 2023.
Deși o parte din vânzările insiderilor pot fi justificate de necesitatea acoperirii unor obligații fiscale sau de diversificarea portofoliului, lipsa achizițiilor semnificative din partea acestora este un semnal de alarmă. Potrivit analizei, achizițiile de acțiuni de către insideri sunt motivate de așteptarea unei creșteri a prețului acțiunilor. În ultimii trei ani, achizițiile din partea insiderilor au fost minime:
* **Nvidia:** 250.000 dolari. * **Palantir:** 7.837.856 dolari. * **Micron:** 7.821.723 dolari. * **Broadcom:** 12.004.239 dolari.
Această situație poate fi explicată și prin prisma precedentelor istorice. Multe trenduri tehnologice majore, de la apariția internetului, au trecut printr-o fază de "bullshit bubble" (bulă speculativă) urmată de o corecție. Valuările actuale ale acțiunilor AI au atins cote exorbitante, de exemplu, Palantir tranzacționându-se la un multiplu preț-vânzări (P/S) de aproape 67, un nivel istoric nesustenabil peste 30.
În concluzie, în timp ce potențialul AI este incontestabil, vânzările masive din partea celor mai bine informați investitori – insiderii – sugerează prudență și o reevaluare a expunerii pe aceste acțiuni.