Urșii aurului (și ai cuprului și argintului) sunt liberi. Imagine: The Scott
Pierderile de acțiuni pentru cele mai mari companii miniere din lume se apropie de 30% de la începutul războiului, pe măsură ce cuprul intră pe piața ursului, argintul scade cu 40% față de maxim și aurul suferă cea mai gravă săptămână din ultimele decenii.
Contractele futures pe aur la New York au scăzut cu 225 de dolari pe uncie de la nivelurile de deschidere, ajungând să se tranzacționeze ultima dată la 4.492 de dolari pe uncie până la sfârșitul după-amiezii, o scădere de 3,5% pe zi și de peste 11% pe săptămână. Ca de obicei, oscilațiile argintului au fost mai sălbatice, metalul prețios schimbând mâini pentru 67,81 dolari în tranzacțiile after hours, o scădere de 6,9% față de începutul tranzacționării de vineri. Cuprul a încheiat ziua în scădere cu 4,0% și valora ultima dată 5,30 dolari pe livră (11.690 dolari pe tonă), în scădere cu 7,4% pentru săptămână.
Aurul, argintul și cuprul au intrat pe o piață tehnică de urs, cu aurul în scădere cu peste 1.100 de dolari sau puțin peste 20% față de recordul său din 29 ianuarie, argintul scăzând cu 44%, iar cuprul cedând puțin sub 20% sau peste 2.800 de dolari pe tonă față de maximul său istoric atins în același timp.
Acțiunile aurului, argintului și platinei au fost cele mai afectate, Newmont (NYSE:NEM) tranzacționându-se acum cu 26,3% sub nivelurile observate chiar înainte de începutul războiului din Iran de la sfârșitul lunii februarie, după vânzările masive de vineri, când s-au tranzacționat 30,7 milioane de acțiuni. Barrick Mining (NYSE:B) este în scădere cu 26,8% în aceeași perioadă, cu 29,1 milioane de acțiuni schimbând mâini vineri. Newmont valorează acum 104 miliarde de dolari la New York, în scădere de la un maxim de 143 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii ianuarie, în timp ce valoarea de piață a Barrick a scăzut cu 27 de miliarde de dolari de atunci, pentru o capitalizare de piață de 62 de miliarde de dolari vineri. S-a raportat săptămâna aceasta că Teck Resources deține o redevență asupra proiectului de aur Fourmile al Barrick din Nevada, care ar putea genera miliarde de dolari și ar putea afecta evaluarea spinoff-ului minier nord-american planificat de Barrick.
Acțiunile Anglogold Ashanti (NYSE:AU) au scăzut cu un uimitor 37,4% până acum în martie, pentru o valoare de piață de 40 de miliarde de dolari, în timp ce Gold Fields (NYSE:GFI) a pierdut 33,6%, ajungând la 35 de miliarde de dolari. Scăderea Kinross Gold a ajuns la 28,3% pentru o capitalizare de piață de 32 de miliarde de dolari. Companiile de redevențe și streaming Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) au scăzut cu puțin sub 30% de la începutul ostilităților din Orientul Mijlociu și valorează acum 52 de miliarde de dolari, comparativ cu o scădere mai modestă de 20,7% pentru Franco-Nevada la o evaluare de 43 de miliarde de dolari.
Unitățile over-the-counter ale minerului de argint Fresnillo (OTCPK:FNLPF) care se tranzacționează în SUA au scăzut cu 31,3% în martie, reducându-și capitalizarea de piață la 30 de miliarde de dolari, în timp ce Pan American Silver (NYSE:PAAS) a suferit o scădere de 32,1% la sub 20 de miliarde de dolari. Valterra Platinum (OTCPK:ANGPY) a fost unul dintre cei mai slabi performeri, scăzând cu 35,3% față de un maxim multianual atins vineri înainte de începerea campaniei de bombardamente, ajungând la o capitalizare de piață de 20 de miliarde de dolari doar trei săptămâni mai târziu.
Unii producători de cupru și companii diversificate s-au descurcat mai bine decât sectorul metalelor prețioase, dar pierderile depășesc 20% în general, cu doar câteva excepții. Acțiunile BHP (NYSE:BHP) tranzacționate în SUA au cedat 20,0%, alunecând de la o evaluare record (pentru orice acțiune minieră din istorie) de 213 miliarde de dolari la începutul războiului. Profiturile record pentru compania cu sediul în Melbourne și China ca principal client nu au fost suficiente pentru a proteja compania de consecințele mai largi ale războiului. CEO-ul în devenire al BHP, Brandon Craig, care preia conducerea companiei la sfârșitul lunii mai, moștenește o companie care echilibrează planurile ambițioase de cheltuieli cu așteptările investitorilor privind randamentele, după o perioadă definită de tranzacții îndrăznețe - și nu întotdeauna reușite - , în special oferta sa eșuată pentru Anglo American.
Southern Copper (NYSE:SCCO) a avut performanțe mai slabe decât alți mari producători de cupru, cu pierderi pentru luna martie de 31,1%, ajungând la 126 de miliarde de dolari, văzând compania din cadrul Grupo Mexico pierzându-și avantajul ca al doilea cel mai valoros miner din lume față de Rio Tinto (NYSE:RIO), care a scăzut relativ ușor cu o scădere de 16,3% până la o capitalizare de piață de 143 de miliarde de dolari. Acțiunile Rio Tinto au primit un impuls după ce compania a anunțat luni că a obținut controlul asupra terenului din Arizona necesar pentru construirea minei Resolution, un proiect care ar urma să devină una dintre cele mai mari surse de cupru din SUA. Rio Tinto a declarat că va începe acum o campanie de foraj de 500 de milioane de dolari pentru a delimita zăcământul, care este deținut în coproprietate cu BHP.
Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) a fost una dintre cele mai tranzacționate acțiuni miniere, cu peste 25 de milioane de acțiuni schimbând mâini. După o retragere de 23,5% pentru martie, Freeport valorează acum 74 de miliarde de dolari, după ce a atins pe scurt pragul de 100 de miliarde de dolari (doar a 8-a acțiune minieră care a făcut vreodată acest lucru) în februarie. Un ziar de afaceri chilian a raportat mai devreme în această săptămână că compania cu sediul în Phoenix a început procesul de obținere a autorizațiilor de mediu pentru o extindere de 7,5 miliarde de dolari a minei sale de cupru El Abra, deținută majoritar în Chile. Extinderea ar crește producția anuală de cupru cu peste 300.000 de tone, comparativ cu 91.000 de tone produse anul trecut. Luna trecută, ministrul indonezian al investițiilor și unitatea Freeport din țara asiatică au semnat un memorandum de înțelegere pentru a extinde permisul de exploatare al companiei pentru celebra mină Grasberg dincolo de 2041.
Glencore (OTCPK:GLNCY) a reușit să iasă relativ nevătămată, pierzând doar 4,3% de la începutul operațiunilor SUA și israeliene în Iran, parțial datorită afacerii sale extinse de tranzacționare a petrolului, care ar trebui să se descurce bine pe măsură ce prețurile țițeiului și gazului cresc. Compania cu sediul în Elveția tranzacționează în jur de 4 milioane de barili de echivalent petrol pe zi. Glencore valorează acum 81 de miliarde de dolari, iar de la începutul anului compania este acum cea mai bună performantă dintre greii minieri, cu un avans de 25,6%. Au existat speculații săptămâna trecută din partea investitorilor mari în Glencore că o creștere recentă a prețurilor cărbunelui va ajuta Rio Tinto să revină la masă pentru o nouă încercare de a crea cea mai mare companie minieră din lume după întâlnirea cu liderii ambelor companii în Australia.
Acțiunile Vale (NYSE:VALE) au scăzut cu 18,2% pentru o capitalizare de piață de 61 de miliarde de dolari, unul dintre producătorii de minereu de mari dimensiuni cu performanțe mai bune. CEO-ul spinoff-ului de metale de bază al Vale, Shaun Usmar, a declarat pentru Bloomberg la începutul lunii martie că afacerea extinsă cu nichel și cupru este pregătită pentru o potențială ofertă publică inițială până la jumătatea anului, mai devreme decât se indicase anterior. Sarcina de a reduce costurile, de a reduce intensitatea capitalului și de a accelera conductele de proiecte avansează mai rapid decât se preconiza, a spus Usmar.
Pierderile Anglo American (OTCPK:NGLOY) de la începutul lunii au urcat la 23,4%, egalând declinul partenerului de fuziune Teck Resources (NYSE:TECK), oferind minerului canadian o evaluare de 22 de miliarde de dolari, comparativ cu cele 41 de miliarde de dolari ale Anglo. Luna trecută, Anglo a declarat că ia în considerare o a treia devalorizare a De Beers în tot atâția ani, pe măsură ce prețurile slabe ale diamantelor persistă, iar minerul avansează cu vânzările de active înainte de fuziunea care se află în prezent în fața organismului anti-trust al UE.
Favorita pariorilor Ivanhoe Mines (TSX:IVN) se tranzacționează acum cu 30,5% mai jos pentru luna martie, la 11 miliarde de dolari, în timp ce specialistul în cupru First Quantum Minerals (TSX:FQM) a scăzut cu 30,5% la 18 miliarde de dolari în aceeași perioadă. Foile roz ale Antofagasta (OTCPK:ANFGF) și KGHM (OTCPK:KGHPF) au scăzut cu 28,2% la 41 de miliarde de dolari și respectiv 21,5% la 14 miliarde de dolari. Greul chinez Zijin Mining (OTCPK:ZIJMY) s-a instalat ca a patra cea mai valoroasă firmă minieră din lume, în ciuda unităților sale americane over-the-counter care au scăzut cu 30,2% de la începutul conflictului pentru o valoare de piață de 123 de miliarde de dolari.