De Anna Szymanski
27 Feb - Tot ceea ce Mike Dolan și echipa ROI sunt entuziasmați să citească, să urmărească și să asculte în weekend.
De la Editor
Bună ziua, cititori ai Licitației de Dimineață! Piețele au fost agitate în această săptămână, deoarece anxietatea cu privire la impactul potențial al revoluției inteligenței artificiale a lăsat investitorii nervoși cu privire la alocarea activelor și perspectivele viitoare ale locurilor de muncă.
Valul de îngrijorare din această săptămână a fost declanșat inițial de un articol de 7.000 de cuvinte, "Criza Globală de Inteligență din 2028," publicat de firma de cercetare Citrini duminică. A fost o lectură destul de sumbră: pierderea a milioane de locuri de muncă de birou va distruge cererea, scufundând economia într-o spirală deflaționistă.
Este posibil? Sigur, în sensul că orice este posibil. Dar când piețele sunt speriate de postări apocaliptice lungi, este timpul să ne întrebăm dacă suntem în mijlocul unei bule a disperării legate de IA.
Sectorul de software a primit un mic impuls marți, când o nouă rundă de plug-in-uri de la Anthropic a evidențiat potențialul ca startup-urile AI să colaboreze cu firmele tradiționale în loc să le înlocuiască.
Dar, așa cum se întâmplă adesea, frica depășește speranța, iar atât S&P 500, cât și Nasdaq au scăzut joi. Acest lucru s-a întâmplat - poate surprinzător - după anunțul unui alt trimestru puternic de la Nvidia - a 14-a depășire consecutivă a veniturilor.
Producătorul de cipuri de 4,5 trilioane de dolari a publicat miercuri rezultate mai bune decât se așteptau pentru trimestrul din ianuarie și a prognozat, de asemenea, estimări peste cele ale pieței pentru veniturile din trimestrul curent. Prețul acțiunilor sale a crescut inițial, dar apoi a scăzut, probabil pentru că vestea bună era deja inclusă în preț și preocupările - cum ar fi concurența în creștere și concentrarea clienților - rămân.
Între timp, la două luni de la începutul anului, țara cu cea mai bună performanță a pieței de capital este de departe Coreea. Indicele de referință KOSPI ar fi putut să scadă ușor vineri, dar a crescut cu peste 48% de la începutul anului. Această cifră uluitoare ar putea sugera că speculațiile febrile sunt la lucru, dar nu este neapărat cazul - și există motive să credem că ar putea avea încă loc de creștere.
Trecând la fuziuni și achiziții, bătălia de luni de zile dintre Paramount Skydance și Netflix pentru a achiziționa Warner Bros Discovery pare să se fi încheiat, cu prima ieșind învingătoare cu oferta sa revizuită de 31 de dolari pe acțiune.
Revenind la anxietate, o altă sursă majoră a acesteia în această săptămână a fost confruntarea continuă dintre Statele Unite și Iran cu privire la programul nuclear al Teheranului. Cei doi au purtat discuții indirecte la Geneva joi. În timp ce prețurile țițeiului au scăzut în urma afirmațiilor că s-au făcut progrese în negocieri, țițeiul Brent a crescut din nou vineri dimineața, tranzacționându-se peste 71 de dolari pe baril. Discuțiile vor continua la Viena săptămâna viitoare, ceea ce înseamnă că jocul de așteptare continuă.
O parte care ar putea beneficia de zgomotul geopolitic este OPEC+. Titlurile volatile au afectat prețurile, oferind grupului de producători acoperire pentru a se menține la narațiunea sa de "piață echilibrată", în ciuda multor fapte de pe teren care sugerează altceva. Se așteaptă ca OPEC+ să anunțe o creștere de 137.000 de barili pe zi a producției atunci când se va reuni duminică.
Vorbind despre energie, cineva ar fi avut nevoie de multă energie pentru a rămâne treaz pe tot parcursul discursului despre starea Uniunii al președintelui Donald Trump de marți, care a durat o oră și 47 de minute, un record. Nu a oferit prea multe idei noi pentru a aborda preocupările americanilor cu privire la accesibilitate, cu excepția unui plan de a stimula economiile de pensii ale americanilor. Președintele s-a angajat, de asemenea, să avanseze cu agenda sa tarifară, chiar și după ce o mare parte din ea a fost anulată de Curtea Supremă săptămâna trecută.
O concluzie notabilă din discurs a fost afirmația președintelui că hyperscalerii "au obligația de a-și asigura propriile nevoi de energie" pe măsură ce construiesc centre de date consumatoare de energie pentru a alimenta boom-ul IA. Administrația dorește să evite stresarea rețelei și creșterea prețurilor la electricitate pentru consumatori. Dar presiunea crește deja și, indiferent dacă companiile își acoperă sau nu propriile nevoi de energie, planurile ambițioase de extindere a IA vor fi probabil împiedicate de blocaje severe ale infrastructurii energetice.
Este un memento că, în loc să ne îngrijorăm cu privire la rapoarte virale despre sfârșitul lumii cu IA, ar trebui probabil să petrecem mai mult timp luând în considerare limitările fizice foarte reale care ar putea încetini această revoluție tehnologică.
Pentru mai multe știri despre mărfuri și piețe, consultați Reuters Open Interest. Puteți afla:
* Care este una dintre cele mai semnificative, dar cel mai puțin discutate dinamici pe piața globală actuală a petrolului? * De ce dominația Chinei asupra lanțurilor de aprovizionare cu minerale critice nu este atât de absolută pe cât pare? * De ce ar putea noile propuneri de politică europeană privind căldura industrială să determine viabilitatea viitoare a sectorului manufacturier din regiune? * Care este probabil să fie un punct sensibil cu care se va confrunta China în timp ce încearcă să redirecționeze mai mult comerț către Europa?
În timp ce ne îndreptăm spre weekend, consultați recomandările echipei ROI pentru ce ar trebui să citiți, să ascultați și să urmăriți pentru a rămâne informați și pregătiți pentru săptămâna următoare. Mi-ar plăcea să aud de la dumneavoastră, așa că vă rugăm să mă contactați la.
Acest weekend, citim...
JAMIE MCGEEVER, Editorialist Piețe ROI: În mijlocul potopului de scenarii IA, unul care iese în evidență în această săptămână este Criza Globală de Inteligență din 2026 de la Citadel Securities, care oferă o respingere criminalistică a tezei virale despre sfârșitul lumii de la Citrini. Este intrigant faptul că unul dintre cei mai mari creatori de piață din lume s-a simțit obligat să contracareze o postare Substack de la o firmă de cercetare relativ mică. Piețe agitate, cineva?
ANDY HOME, Editorialist Metale ROI: Acest exclusiv Reuters examinează un program IA creat de Pentagon pentru a stabili prețuri pentru mineralele critice. Începe cu metale "condimentate" de nișă - germaniu, galiu, antimoniu și wolfram, unde China influențează acum puternic prețurile - dar își propune să se extindă la alte materiale critice, revoluționând potențial modul în care funcționează piețele metalelor.
GAVIN MAGUIRE, Editorialist Tranziție Energetică Globală ROI: Futuristul climatic Michael Barnard, scriind în CleanTechnica, examinează modul în care SUA consolidează sistemele energetice moștenite, în timp ce Europa, China și alții construiesc rapid o infrastructură nouă mai eficientă - și întreabă cum vor răspunde piețele de capital.
CLYDE RUSSELL, Editorialist Mărfuri și Energie Asia ROI: Această perspectivă de la Fastmarkets explorează ce ar putea însemna Mecanismul de Ajustare a Carbonului la Frontieră al UE pentru oțelul verde, care până acum s-a străduit să câștige teren, deoarece cumpărătorii nu sunt dispuși să plătească mai mult, iar guvernele au întârziat să reglementeze utilizarea sa.
Ascultăm...
RON BOUSSO, Editorialist Energie ROI: Cel mai recent podcast Energy Unplugged de la Aurora Energy Research prezintă o conversație excelentă cu Nat Bullard, co-fondator al Halcyon, discutând despre modul în care tranziția energetică se desfășoară foarte diferit în întreaga lume.
Și urmărim...
MIKE DOLAN, Editorialist Finanțe și Piețe: M-am așezat cu Carmel Crimmins, gazda Reuters Econ World, săptămâna aceasta pentru a discuta despre modul în care "puterile medii" se de-riscă de SUA, își recalibrează relațiile cu China și urmăresc acorduri comerciale alternative într-o lume multipolară care le lasă cu puține alte opțiuni.
Vreți să primiți Licitația de Dimineață în căsuța dumneavoastră de e-mail în fiecare dimineață lucrătoare? Abonați-vă la newsletter aici.
Puteți găsi ROI pe site-ul Reuters și ne puteți urmări pe LinkedIn și X.
Părerile exprimate sunt cele ale autorilor. Acestea nu reflectă opiniile Reuters News, care, în conformitate cu Principiile de Încredere, este angajată în integritate, independență și libertate de părtinire.