Mai merită să cumperi acțiuni Sandisk după creșterea de 1.750%? 26 februarie 2026 — 16:50 EST Scris de Adam Spatacco pentru The Motley Fool
Puncte cheie Sandisk a devenit populară printre investitorii axați pe AI, datorită rolului său pe piața de stocare a memoriei. Wall Street solicită o creștere puternică a veniturilor și a profiturilor pentru Sandisk, datorită creșterii cheltuielilor pentru infrastructura AI. În ciuda raliului său masiv, acțiunile Sandisk sunt încă evaluate modest în raport cu alte acțiuni de top din domeniul cipurilor AI.
Nu este un secret faptul că cererea de inteligență artificială (AI) a inspirat un fel de renaștere pentru industria semiconductorilor. Datorită cererii în creștere pentru cipurile AI în ultimii ani, companii precum Nvidia, Broadcom și Taiwan Semiconductor Manufacturing au experimentat creșteri pronunțate ale prețurilor acțiunilor lor – fiecare fiind acum cu ușurință membru al clubului exclusiv de trilioane de dolari.
Pe măsură ce hyperscalerii AI precum Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms și OpenAI își dublează investițiile în infrastructură, mai mult capital începe să curgă dincolo de unitățile de procesare grafică (GPU) și siliciul personalizat – și anume, cererea de soluții de memorie cu lățime de bandă mare (HBM) este în creștere.
De când Sandisk (NASDAQ: SNDK) a fost desprinsă de la Western Digital acum aproximativ un an, acțiunile specialistului în stocarea memoriei au crescut vertiginos cu 1.750%, începând cu închiderea bursei pe 23 februarie. După o astfel de creștere meteorică, mai merită Sandisk o achiziție sigură sau investitorii în creștere și-au ratat șansa?
De ce au crescut atât de mult acțiunile Sandisk? De-a lungul revoluției AI, investitorii au fost bombardați cu titluri despre descoperiri din AI generativă. Într-adevăr, modelele lingvistice mari (LLM) de la OpenAI, Anthropic, Grok și alții devin din ce în ce mai mult integrate în fluxurile de lucru ale întreprinderilor. Deși s-a dovedit că LLM-urile au o valoare adăugată în răspunsul la interogările de căutare sau în codarea software-ului, aceste cazuri de utilizare sunt destul de generice.
AI este mult mai mult decât un amplificator de productivitate – aplicațiile sale se extind bine în medii extrem de sofisticate în robotică, sisteme autonome, științe ale vieții și multe altele. Pe măsură ce companiile mari de tehnologie conduc sarcina în dezvoltarea acestor servicii de generație următoare, sarcinile de lucru AI încep să crească la rate fără precedent. Din perspectiva acțiunilor tehnologice, acest lucru înseamnă că bugetele AI nu se mai referă doar la construcțiile de centre de date și la achiziția de GPU-uri. Acum, hyperscalerii se grăbesc să-și completeze clusterele GPU cu cipuri HBM.
Sandisk este un beneficiar al acestei dinamici, deoarece compania a reușit să-și valorifice soluțiile de memorie din electronicele de larg consum pentru a satisface sarcinile de lucru ale întreprinderilor.
Este prea târziu pentru a cumpăra acțiuni Sandisk? Un lucru este să înțelegi importanța pieței HBM în raport cu oportunitatea mai largă a AI. Cu toate acestea, investitorii inteligenți analizează perspectivele de creștere ale Sandisk pentru a ajuta la justificarea câștigurilor generoase ale prețului acțiunilor companiei din ultimul an.
În timp ce piața cipurilor de memorie este susceptibilă la tendințe ciclice, Wall Street pare în general optimist cu privire la perspectivele Sandisk, pe măsură ce bugetele pentru infrastructura AI se accelerează. Pentru acest an fiscal, estimările consensuale fixează veniturile Sandisk la 15,5 miliarde de dolari, în timp ce profitul pe acțiune (EPS) este de așteptat să fie de 39,76 dolari. În anul următor, vânzările se preconizează că vor crește cu 65% până la 25,5 miliarde de dolari, în timp ce EPS se dublează la 81 de dolari.
În acest context, afacerea Sandisk pare să aibă o mulțime de oportunități de creștere. Dar ce zici de acțiunea propriu-zisă – a mers prea departe?
Unde s-ar putea îndrepta acțiunile Sandisk? Dacă evaluezi perspectivele de investiții ale unei companii exclusiv pe baza mișcărilor prețului acțiunilor sale, sunt șanse să pierzi numeroase oportunități. În timp ce creșterea Sandisk ar putea implica că ai pierdut ocazia, analizarea câștigurilor (sau pierderilor) procentuale ale prețului unei acțiuni dezvăluie foarte puține despre profilul de evaluare de bază al unei companii.
După cum ilustrează tendințele din graficul de mai sus, Sandisk este evaluată la un discount abrupt, în raport cu alte acțiuni de top din domeniul cipurilor AI, pe baza multiplilor preț-câștig prognozați (P/E).
Nu interpreta greșit analiza de mai sus. Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom și Taiwan Semi sunt toate companii foarte diferite de Sandisk și fiecare joacă un rol unic de-a lungul lanțului valoric al cipurilor AI. Mai mult, aceste companii sunt mai diversificate decât Sandisk, ceea ce le face mai izolate de vânturile ciclice și mai puțin susceptibile la modificări ale alocărilor bugetare ale hyperscalerilor.
Cu toate acestea, ideea principală este că evaluarea Sandisk, în raport cu profilul său de creștere, pare atenuată – mai ales având în vedere intervalele pe care le-au atins alte acțiuni de top din domeniul cipurilor AI în propriile P/E-uri respective. Atingerea unui multiplu de câștiguri prognozat de 20 este complet realistă și adecvată, având în vedere rolul Sandisk pe piața HBM mereu importantă. În cazul în care compania ar tranzacționa în acel interval, care este încă un discount considerabil față de acțiunile adiacente ale cipurilor AI, acțiunile Sandisk ar putea urca la aproximativ 800 de dolari – ceea ce implică un potențial de creștere de 20% față de nivelurile actuale.
Deși nu pot prezice ținta de preț viitoare a Sandisk până la zecimală, sunt încrezător că o extindere semnificativă a evaluării este la orizont, pe măsură ce boom-ul infrastructurii AI începe. Având în vedere perspectivele optimiste ale Wall Street și profilul modest de evaluare al companiei, acțiunile Sandisk par bine poziționate pentru a continua raliul.
Ar trebui să cumperi acțiuni Sandisk chiar acum? Înainte de a cumpăra acțiuni Sandisk, ia în considerare acest lucru: echipa de analiști The Motley Fool Stock Advisor tocmai a identificat ceea ce consideră a fi cele mai bune 10 acțiuni pentru investitori de cumpărat acum… iar Sandisk nu a fost una dintre ele. Cele 10 acțiuni care au ajuns pe listă ar putea genera randamente monstruoase în anii următori. Ia în considerare când Netflix a ajuns pe această listă pe 17 decembrie 2004... dacă ai fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ai fi avut 445.995 de dolari! Sau când Nvidia a ajuns pe această listă pe 15 aprilie 2005... dacă ai fi investit 1.000 de dolari la momentul recomandării noastre, ai fi avut 1.198.823 de dolari! Acum, merită remarcat faptul că rentabilitatea medie totală a Stock Advisor este de 927% – o performanță superioară a pieței, comparativ cu 194% pentru S&P 500.