Previziune Discurs Powell: Va semnala Președintele Fed încă două reduceri de dobândă?
Președintele Fed, Jerome Powell, va vorbi marți despre politica monetară și perspectivele economice. Piețele se așteaptă în mare măsură ca Fed să reducă rata dobânzii de două ori anul acesta. Dolarul american ar putea reacționa la comentariile lui Powell în absența publicării unor date cheie.
Echipa FXStreet
Președintele Rezervei Federale (Fed), Jerome Powell, va susține un discurs despre perspectivele economice și politica monetară la întâlnirea anuală a Asociațiilor Naționale pentru Economie de Afaceri (NABE) din Philadelphia, marți. Având în vedere că închiderea guvernului SUA a determinat amânarea publicării unor date cheie, comentariile lui Powell ar putea influența evaluarea dolarului american (USD) pe termen scurt.
Deși comentariile recente ale oficialilor Fed au fost amestecate, instrumentul CME FedWatch arată că piețele estimează în prezent pe deplin o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază (bps) în octombrie și văd o probabilitate de aproape 90% de încă o reducere cu 25 bps în decembrie.
Guvernatorul Fed, Michael Barr, a spus că este sceptic că Fed poate trece cu vederea inflația generată de tarife și a declarat că obiectivul de inflație se confruntă cu riscuri semnificative. El a adăugat, de asemenea, că unii factori ar putea atenua aceste riscuri.
În mod similar, președintele Fed din St. Louis, Alberto Musalem, a susținut că va fi dificil pentru Fed să răspundă fluctuațiilor pe termen scurt ale pieței muncii dacă așteptările privind inflația devin dezancorate.
Într-o notă mai conciliantă, președintele Fed din San Francisco, Mary Daly, a remarcat că inflația a fost mult mai mică decât se temea și a spus că atenuarea pieței muncii pare îngrijorătoare dacă nu gestionează riscurile.
Mai mult, președintele Fed din Philadelphia, Anna Paulson, a declarat în primul său discurs public că nu se așteaptă ca tarifele să provoace o inflație susținută și a adăugat că vede o creștere a riscurilor pieței muncii.
În cazul în care Powell sugerează că vor trebui să continue să relaxeze politica monetară ca răspuns la înrăutățirea condițiilor de pe piața muncii, USD ar putea avea dificultăți în a găsi cerere. Cu toate acestea, poziționarea pieței sugerează că USD nu mai are mult spațiu de scădere, chiar dacă o reducere a ratei în decembrie este estimată pe deplin.
Pe de altă parte, USD ar putea continua să depășească performanța rivalilor săi dacă Powell adoptă un ton precaut cu privire la reducerile consecutive ale ratei dobânzii, invocând incertitudinea creată de lipsa datelor cheie privind inflația și ocuparea forței de muncă, precum și posibilitatea re-escaladării conflictului comercial dintre SUA și China.
Întrebări frecvente despre dolarul american Ce este dolarul american? Dolarul american (USD) este moneda oficială a Statelor Unite ale Americii și moneda „de facto” a unui număr semnificativ de alte țări unde se găsește în circulație alături de bancnotele locale. Este cea mai tranzacționată monedă din lume, reprezentând peste 88% din toată cifra de afaceri globală de schimb valutar, sau o medie de 6,6 trilioane de dolari în tranzacții pe zi, conform datelor din 2022. În urma celui de-al doilea război mondial, USD a preluat de la lira sterlină rolul de monedă de rezervă mondială. Pentru cea mai mare parte a istoriei sale, dolarul american a fost susținut de aur, până la Acordul Bretton Woods din 1971, când Standardul Aur a dispărut.
Cum afectează deciziile Rezervei Federale dolarul american? Cel mai important factor care are impact asupra valorii dolarului american este politica monetară, care este modelată de Rezerva Federală (Fed). Fed are două mandate: să atingă stabilitatea prețurilor (să controleze inflația) și să promoveze ocuparea deplină a forței de muncă. Instrumentul său principal pentru a atinge aceste două obiective este ajustarea ratelor dobânzii. Când prețurile cresc prea repede și inflația este peste ținta Fed de 2%, Fed va crește ratele, ceea ce ajută valoarea USD. Când inflația scade sub 2% sau rata șomajului este prea mare, Fed poate reduce ratele dobânzii, ceea ce apasă asupra Greenback.
Ce este relaxarea cantitativă și cum influențează dolarul american? În situații extreme, Rezerva Federală poate, de asemenea, să tipărească mai mulți dolari și să adopte relaxarea cantitativă (QE). QE este procesul prin care Fed crește substanțial fluxul de credit într-un sistem financiar blocat. Este o măsură de politică non-standard, utilizată atunci când creditul s-a uscat, deoarece băncile nu se vor împrumuta una alteia (de teama neîndeplinirii obligațiilor de către contrapărți). Este o ultimă soluție atunci când simpla reducere a ratelor dobânzii este puțin probabil să obțină rezultatul necesar. A fost arma preferată a Fed pentru a combate criza de credit care a avut loc în timpul Marii Crize Financiare din 2008. Aceasta implică tipărirea de către Fed a mai mulți dolari și utilizarea lor pentru a cumpăra obligațiuni guvernamentale americane, în principal de la instituții financiare. QE duce de obicei la un dolar american mai slab.
Ce este înăsprirea cantitativă și cum influențează dolarul american? Înăsprirea cantitativă (QT) este procesul invers prin care Rezerva Federală încetează să mai cumpere obligațiuni de la instituțiile financiare și nu reinvestește principalul din obligațiunile pe care le deține, ajunse la maturitate, în noi achiziții. De obicei, este pozitivă pentru dolarul american.