Sezonul de raportări financiare este în plină desfășurare, Tesla (TSLA), Netflix (NFLX), General Motors (GM) și Ford Motor Company (F), printre altele, raportând rezultatele în această săptămână.
Începând cu 17 octombrie, 12% dintre companiile S&P 500 au raportat rezultatele, conform datelor FactSet, iar analiștii se așteaptă la un salt de 8,5% al profitului pe acțiune în timpul celui de-al treilea trimestru. Dacă această cifră se menține, ar marca al nouălea trimestru consecutiv de creștere pozitivă a profiturilor, dar o decelerare față de creșterea de 12% a profiturilor raportată în al doilea trimestru al acestui an. Așteptările au fost ușor mai mici la intrarea în trimestru, deoarece analiștii se așteptau ca companiile S&P 500 să raporteze un salt de 7,9% al profitului pe acțiune în timpul celui de-al treilea trimestru.
Sursa: FactSet
În această săptămână, rezultatele de la Netflix, Tesla, GE Aerospace (GE), Coca-Cola (KO), Ford Motor Company, General Motors și Intel Corporation (INTC) vor fi principalele evenimente ale calendarului de raportări, după raportările de săptămâna trecută ale marilor instituții financiare. Un spectru larg de sectoare va fi reprezentat, de la companiile aeriene Southwest Airlines (LUV) și American Airlines (AAL) până la producătorii de jucării Mattel (MAT) și Hasbro (HAS), la furnizorii de telecomunicații AT&T (T) și T-Mobile (TMUS). Rapoartele de la companiile orientate spre consumatori, cum ar fi Procter & Gamble (PG) și Deckers Outdoors (DECK), sunt așteptate să ofere o actualizare cu privire la cheltuielile consumatorilor, care continuă să susțină economia.
Calendarul săptămânal al raportărilor include, de asemenea, lansări trimestriale de la Philip Morris (PM), RTX Corporation (RTX), Intuitive Surgical (ISRG), Texas Instruments (TXN), Capital One (COF), Lockheed Martin (LMT), Northrop Grumman (NOC), 3M (MMM), Elevance Health (ELV), Nasdaq Inc. (NDAQ), Equifax (EFX), Haliburton (HAL), Galaxy Digital (GLXY), IBM (IBM), Thermo Fisher Scientific (TMO), GE Vernova (GEV), Boston Scientific Corporation (BSX), O'Reilly Automotive (ORLY), Hilton (HLT), Las Vegas Sands (LVS), Blackstone (BX), Union Pacific (UNP), Honeywell (HON), Norfolk Southern (NSC), Freeport-McMoRan (FCX), Valero Energy (VLO), Baker Hughes (BKR), PG&E (PCG), Nokia (NOK), Tractor Supply Company (TSCO), TransUnion (TRU), Sanofi (SNY) și multe altele.
Iată cele mai recente actualizări din America corporativă.
Acțiunile American Express au crescut ușor în tranzacționarea pre-piață după ce compania a raportat profituri care au depășit așteptările și a oferit o actualizare cu privire la cardul său Platinum reîmprospătat.
Acțiunile Zions Bancorporation (ZION) au crescut cu 3% în tranzacționarea după orele de program după ce banca a sugerat că o pierdere mare în timpul trimestrului a fost limitată la câteva împrumuturi defectuoase și nu este un semn de stres generalizat de credit.
Acțiunile Zions au scăzut cu 13% într-o singură zi joia trecută, după ce banca regională a dezvăluit că a depus un proces pentru a recupera 60 de milioane de dolari de la fondurile de investiții Cantor II și Cantor IV. În același timp, o altă bancă regională, Western Alliance (WAL), a dat în judecată un alt fond Cantor pentru presupuse fraude. Cu toate acestea, comentariile mai multor creditori regionali în ultimele zile au calmat în mare măsură neliniștile pieței cu privire la calitatea creditului.
„Rezultatele trimestrului în materie de credit au fost afectate de o anulare de 50 de milioane de dolari și de o rezervă specifică de 10 milioane de dolari stabilită împotriva soldului restant aproximativ, rezultată din împrumuturi acordate către două companii conexe în care au fost detectate recent nereguli și declarații false aparente”, a declarat CEO-ul Harris Simmons în raportul de profit al Zions. „Au fost inițiate acțiuni legale pentru a urmări recuperarea sumelor datorate de la garanții creditelor. Excluzând această pierdere, restul anulărilor nete au fost foarte benigne, la 6 milioane de dolari, sau 4 puncte de bază din împrumuturile medii pe o bază anualizată.”
Zions a raportat că venitul net din dobânzi a crescut cu 8% de la an la an, până la 672 de milioane de dolari, în timp ce provizionul băncii pentru pierderi din credite a crescut la 49 de milioane de dolari, comparativ cu 13 milioane de dolari în anul precedent, în principal din cauza anulărilor specifice.
Sezonul de raportări începe să prindă viteză, cu 13% dintre companiile S&P 500 care raportează în această săptămână. Până acum, investitorii au văzut mai multe surprize pozitive în materie de profituri decât de obicei, dar semne de îngrijorare încă abundă, potrivit analiștilor de la Bank of America.
Analiștii au estimat că 76% dintre companiile S&P 500 care și-au împărtășit rezultatele până acum au raportat profituri care au depășit așteptările, ceea ce este peste media săptămânii unu de 68%. Cursa înarmărilor în domeniul inteligenței artificiale și ciclul cheltuielilor de capital rămân teme puternice, au remarcat ei.
Urmează să raporteze profiturile în această săptămână Netflix (NFLX), Tesla (TSLA), Procter & Gamble (PG), General Motors (GM) și Ford (F), printre altele. Acest lucru pregătește un val de profituri în săptămâna următoare, cu 44% dintre companiile S&P 500 raportând în ultima săptămână a lunii octombrie.
Ally Financial (ALLY), o bancă digitală și companie de finanțare auto, a declarat că nu observă o deteriorare semnificativă în activitatea sa de creditare subprime.
„Observăm comportamente ale consumatorilor care sunt, sincer, mai bune decât așteptările noastre”, a declarat CEO-ul Ally, Michael Rhodes, în cadrul conferinței telefonice privind profiturile companiei pentru al treilea trimestru. „Și apreciez că există multă incertitudine macroeconomică în mediu, dar nu vedem acest lucru afectând performanța noastră în materie de credit.”
În T3, Ally a raportat un profit pe acțiune de 1,18 dolari, depășind estimările de 0,96 dolari pe acțiune, conform S&P Global Intelligence. Venitul de 2,17 miliarde de dolari a depășit, de asemenea, așteptările de 2,10 miliarde de dolari. Creditorul a primit un număr record de 4 milioane de cereri de finanțare auto în timpul trimestrului. Rata netă de anulare a datoriilor auto - sau datoria pe care compania o datorează și este puțin probabil să fie rambursată - a scăzut cu 36 de puncte de bază de la an la an, până la 1,88%, sub rata de anulare de 2,24% în T3 2024.
Acțiunile Truist (TFC) au crescut cu 1,5% în tranzacționarea pre-piață, deoarece banca cu sediul în Charlotte, Carolina de Nord, a înregistrat o creștere a profitului în al treilea trimestru vineri. Venitul net a crescut la 1,3 miliarde de dolari, reprezentând 1,04 dolari pe acțiune diluată, ceea ce a depășit estimările analiștilor de pe Wall Street de 0,99 dolari pe acțiune. Venitul non-dobândă a crescut cu 11%, până la 158 de milioane de dolari, față de al doilea trimestru, datorită activității mai mari în domeniul bancar de investiții, al tranzacționării și al gestionării averilor.
Banca a declarat că a înregistrat o creștere larg răspândită a împrumuturilor în timpul trimestrului, în timp ce depozitele medii au scăzut cu 1%. De asemenea, a menționat că împrumuturile care au depășit termenul de plată cu 90 de zile sau mai mult au crescut cu 1 punct de bază de la trimestru la trimestru, totalizând 584 de milioane de dolari la sfârșitul lunii septembrie.
În general, profiturile băncilor regionale au atenuat unele dintre preocupările pieței cu privire la stresul de credit vineri, după ce Zions (ZION) și Western Alliance (WAL) au afirmat că au existat fraude în unele dintre împrumuturile lor.
Acțiunile Comerica (CMA) au scăzut ușor în tranzacționarea pre-piață, deoarece banca a raportat în general operațiuni stabile, dar o scădere a venitului non-dobândă înainte de preluarea sa de către Fifth Third. Venitul net din dobânzi a crescut cu peste 7%, până la 574 de milioane de dolari în al treilea trimestru. Împrumuturile au rămas relativ stabile, la 50,8 miliarde de dolari, în timp ce depozitele au crescut cu 1,5 miliarde de dolari, până la 62,7 miliarde de dolari. Venitul non-dobândă a scăzut la 264 de milioane de dolari, deoarece venitul din piețele de capital a încetinit. La sfârșitul lunii septembrie, provizioanele pentru pierderi din credite au totalizat 725 de milioane de dolari.
În ceea ce privește calitatea creditului, CEO-ul Comerica, Curtis Farmer, a remarcat o prognoză economică ușor îmbunătățită. „Disciplina noastră dovedită în materie de credit și subscrierea prudentă au continuat să dea rezultate, cu anulări nete de 25 de puncte de bază, încă în limita inferioară a intervalului nostru normal”, a declarat Farmer. „Condițiile economice s-au îmbunătățit ușor, iar migrația a rămas gestionabilă, ceea ce a determinat o ușoară scădere a provizioanelor noastre pentru rezerve de credit la 1,43% din totalul împrumuturilor.”
Pe 6 octombrie, Comerica a anunțat că a încheiat un acord pentru a fi achiziționată de Fifth Third Bank (FITB). Puteți vizualiza rezultatele acelei bănci în postarea de pe blog de mai jos.
Banca regională Fifth Third (FITB), cu sediul în Ohio, a raportat profituri care au depășit așteptările, deoarece investitorii au devenit neliniștiți cu privire la sănătatea creditului băncilor mai mici. Venitul net din dobânzi al Fifth Third a atins 1,52 miliarde de dolari în T3, o creștere de 7% de la an la an. Profitul pe acțiune a crescut cu 17% anual, până la 0,91 dolari, depășind estimările de 0,86 dolari. Provizioanele băncii pentru pierderi din împrumuturi au crescut cu 23% de la an la an, până la 197 de milioane de dolari.
„Totalul mediu al împrumuturilor și leasingurilor din portofoliu, de 123 de miliarde de dolari, a rămas stabil comparativ cu trimestrul anterior”, a declarat compania. „Media împrumuturilor și leasingurilor din portofoliul comercial, de 75 de miliarde de dolari, a scăzut cu 1%, din cauza scăderilor înregistrate la împrumuturile ipotecare comerciale și la împrumuturile pentru construcții comerciale, compensate parțial de creșteri ale împrumuturilor C&I pe piața medie. Media împrumuturilor din portofoliul de consum, de 48 de miliarde de dolari, a crescut cu 2%, determinată de o creștere puternică continuă a împrumuturilor indirecte garantate pentru consum și a împrumuturilor pentru locuințe.”
Acțiunile Interactive Brokers (IBKR) au urcat cu 1% după ce compania a raportat o creștere a volumului de tranzacționare al clienților și profituri robuste în al treilea trimestru. Brokerajul electronic a declarat că numărul de conturi ale clienților săi a crescut cu 32%, până la 4,13 milioane, ceea ce a dus la o creștere a volumului general de tranzacționare în timpul trimestrului. Sentimentul pozitiv general al pieței a contribuit, de asemenea, la stimularea tranzacționării, deoarece investitorii au cumpărat scăderi și au participat la raliuri, a declarat compania în cadrul conferinței telefonice privind profiturile pentru T3. În total, venitul din comisioane a crescut cu 23% de la an la an, până la 537 de milioane de dolari în timpul trimestrului, în timp ce venitul net din dobânzi a crescut cu 21%, până la 967 de milioane de dolari. Profitul pe acțiune de 0,59 dolari a depășit estimările analiștilor de pe Wall Street privind profiturile de 0,53 dolari pe acțiune. Venitul a fost, de asemenea, cu mult peste așteptări, cele 1,65 miliarde de dolari din trimestru depășind estimările de 1,52 miliarde de dolari.
CSX (CSX) a raportat profituri și venituri mai bune decât cele așteptate pentru al treilea trimestru, deoarece scăderile prețurilor cărbunelui și ale volumului de mărfuri au fost compensate parțial de creșterea volumului intermodal și de prețurile mai mari la alte mărfuri. Operatorul de transport feroviar de marfă cu sediul în Jacksonville, Florida, a raportat un profit pe acțiune de 0,44 dolari, comparativ cu așteptările analiștilor de 0,42 dolari pe acțiune, conform S&P Global Market Intelligence. Venitul a scăzut cu 1% de la an la an, până la 3,59 miliarde de dolari pentru trimestru, deși metrica a depășit totuși așteptările de 3,57 miliarde de dolari. Volumul a totalizat 1,61 milioane de unități pentru trimestru, în creștere cu 1% anual, deși marja operațională s-a redus la 30,3%, de la 37,4% în aceeași perioadă a anului trecut.
U.S. Bancorp (USB) a raportat un venit net de 2,00 miliarde de dolari, sau 1,22 dolari pe acțiune, în al treilea trimestru, depășind estimările de pe Wall Street de 1,89 miliarde de dolari și în creștere de la 1,72 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. Venitul a atins un nivel record de 7,3 miliarde de dolari, peste estimările de 7,1 miliarde de dolari, conform S&P Global Market Intelligence, în timp ce venitul net din dobânzi a crescut cu 2%, până la 4,25 miliarde de dolari. Provizioanele pentru pierderi din credite au atins 571 de milioane de dolari în T3, o creștere de 2,5% față de 557 de milioane de dolari în T3 2024.
Acțiunile Charles Schwab (SCHW) au crescut cu 4% în tranzacționarea pre-piață după ce compania de servicii financiare a raportat un profit de 1,26 dolari pe acțiune, depășind estimările de pe Wall Street cu un cent. Venitul din al treilea trimestru a fost, de asemenea, mai bun decât se aștepta, atingând un nivel record de 6,13 miliarde de dolari, o creștere de 27% de la an la an. Un boom al încheierii de acorduri și entuziasmul pieței bursiere au stimulat celelalte instituții financiare majore care au raportat rezultatele mai devreme în această săptămână.
La Charles Schwab, activele totale ale clienților au crescut cu 17% de la an la an, atingând un nivel record de 11,59 trilioane de dolari, iar marja netă de dobândă s-a extins cu 21 de puncte de bază, până la 2,86%. Potrivit companiei, o reducere a pasivelor cu costuri mai mari, o activitate puternică de împrumut de titluri de valoare și o creștere a împrumuturilor acordate de clienți au contribuit la stimularea marjelor nete de dobândă.
„Concentrarea noastră neclintită pe a oferi rezultate clienților ne-a ajutat să atragem 137,5 miliarde de dolari în active nete noi de bază în T3, plus peste 1 milion de conturi noi de brokeraj pentru al patrulea trimestru consecutiv”, a declarat CEO-ul Rick Wurster în comunicat.
Acțiunile Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) au crescut cu aproximativ 2% în tranzacționarea pre-piață după ce cel mai mare producător mondial de cipuri de ultimă generație a raportat că profiturile au crescut cu 39% de la an la an în al treilea trimestru. Mai mult, TSMC și-a ridicat perspectivele de venituri pentru 2025 pentru a doua oară în acest an, deoarece producătorul de cipuri beneficiază de cheltuielile companiilor pentru inteligența artificială. TSMC preconizează o creștere anuală a vânzărilor de la jumătatea a 30%.
Venitul TSMC a depășit estimările, ajungând la 989,92 miliarde de dolari taiwanezi noi (aproximativ 32,2 miliarde de dolari SUA), comparativ cu cele 967.146 dolari taiwanezi noi estimați. Profitul pe acțiune de 17,44 dolari taiwanezi noi (2,92 dolari SUA per unitate ADR) a depășit, de asemenea, estimările de 2,60 dolari SUA per unitate ADR. Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) și AMD (AMD) se numără printre clienții TSMC.
„Activitatea noastră în al treilea trimestru a fost susținută de o cerere puternică pentru tehnologiile noastre de ultimă generație”, a declarat CFO-ul TSMC, Wendell Huang. „Trecând în trimestrul al patrulea din 2025, ne așteptăm ca activitatea noastră să fie susținută de o cerere puternică continuă pentru tehnologiile noastre de ultimă generație.”
Acțiunile Progressive (PGR) au scăzut cu peste 6% până la mijlocul zilei de tranzacționare de miercuri, după ce profiturile companiei nu au atins așteptările analiștilor. Gigantul asigurărilor a raportat profituri de 4,44 dolari pe acțiune, subperformând estimările de pe Wall Street privind profiturile de 5,30 dolari pe acțiune. Venitul a fost, de asemenea, sub nivelul așteptat, cu 21,3 miliarde de dolari raportate față de cele 21,6 miliarde de dolari estimate. Venitul net a scăzut cu 48% de la an la an.
Progressive a înregistrat o cheltuială de 950 de milioane de dolari în septembrie din cauza unei modificări de politică din 2023 în Florida, care limitează profiturile obținute din asigurările auto. „În ciuda acțiunilor de reducere a tarifelor în ultimul an, este probabil ca profitul nostru din asigurările auto personale din Florida pentru perioada 2023-2025 să depășească limita statutară de profit pe care o impune un statut din Florida...”, a declarat compania. „În acest caz, ar trebui să credităm orice profit peste limită tuturor deținătorilor de polițe de asigurare auto personale din Florida, activi la 31 decembrie 2025.”
Mai multe acțiuni ale băncilor regionale au scăzut miercuri după-amiază, după ce companiile au raportat profiturile din al treilea trimestru și o stabilitate. Acțiunile Citizens Financial Group (CFG) au scăzut cu 1%, în timp ce PNC (PNC) a scăzut cu peste 3%. First Horizon (FHN), cu sediul în Memphis, a condus scăderile, acțiunile scăzând cu peste 10%. First Horizon a raportat că depozitele au scăzut cu 52 de milioane de dolari de la an la an.
PNC, cu sediul în Pittsburgh, a depășit estimările de profit cu 0,31 dolari, cu profituri pe acțiune de 4,35 dolari, comparativ cu așteptările Street privind profiturile pe acțiune de 4,04 dolari, conform S&P Global Market Intelligence. Banca regională a raportat că se așteaptă ca venitul net din dobânzi să crească cu 1,5% în al patrulea trimestru, dar anticipează că venitul din taxe va scădea cu aproximativ 3%.
Reacția acțiunilor din băncile regionale a juxtapus puterea din rezultatele marilor bănci de pe Wall Street și mișcarea ascendentă a acțiunilor lor. Acțiunile Bank of America (BAC) și Morgan Stanley (MS) au crescut cu 3%, respectiv cu 5%, pe fondul unui boom al încheierii de acorduri și al unei activități de tranzacționare robuste. Băncile regionale suplimentare, Fifth Third (FITB) și Comerica (CMA), vor raporta profiturile vineri, oferind investitorilor indicii suplimentare despre starea bilanțurilor gospodăriilor. CEO-ul First Horizon, Bryan Jordan, a remarcat că economia SUA, în opinia băncii, „continuă să aibă performanțe rezonabile.”
Profiturile din al treilea trimestru la Morgan Stanley (MS) au crescut cu 45%, deoarece o altă bancă de pe Wall Street a înregistrat un trimestru robust și a beneficiat de un boom al tranzacționării și al încheierii de acorduri. CEO-ul Morgan Stanley, Ted Pick, a numit trimestrul băncii sale „remarcabil” într-o declarație de profituri. Acțiunile Morgan Stanley au urcat cu aproape 4% în tranzacționarea pre-piață.
Taxele de încheiere de acorduri la Morgan Stanley au crescut cu 44% față de acum un an, până la 2,1 miliarde de dolari, relatează David Hollerith de la Yahoo Finance. Banca a consiliat cu privire la mega-acordul Union Pacific-Norfolk Southern și a co-facilitat achiziția Keurig Dr Pepper (KDP) de 18 miliarde de dolari a JDE Peet's (JDEP.AS). Tranzacționarea a mers, de asemenea, bine, taxele din divizia de tranzacționare a clienților firmei urcând cu 24%, conduse de grupul său de tranzacții cu acțiuni. Tranzacționarea combinată cu acțiuni, venituri fixe, valută și mărfuri pentru clienți a Morgan Stanley a crescut vertiginos la 6,28 miliarde de dolari.
Acțiunile producătorului de dispozitive farmaceutice și medicale Abbott (ABT) au scăzut cu 1% în tranzacționarea pre-piață miercuri, după ce profiturile au fost puțin mai mici. Compania a raportat un profit diluat pe acțiune de 0,94 dolari; Street se aștepta la 1,04 dolari, conform S&P Global Market Intelligence. Venitul de 11,3 miliarde de dolari a fost aproximativ în concordanță cu estimările de pe Wall Street.
Vânzările în segmentul de nutriție al Abbott au crescut cu 4,2%, susținute de o creștere de 13,3% la nivel internațional. În SUA, vânzările de nutriție au scăzut cu 6,5%. Abbott produce produse precum Pedialyte și Ensure. Vânzările sale de diagnosticare au scăzut cu 6,6% de la an la an, în timp ce vânzările de produse farmaceutice stabilite, care sunt vândute doar la nivel internațional, au crescut cu 7,5%. Vânzările de dispozitive medicale au înregistrat cea mai mare creștere, crescând cu 14,8%.