Raliul inteligenței artificiale (AI) din China se aprinde pe măsură ce investitorii ignoră temerile de perturbare globală. De Investing.com
Investing.com - În timp ce Wall Street este în prezent cuprinsă de o „panică AI”, deoarece investitorii renunță la acțiunile de software și de gestionare a averii din cauza temerilor de perturbare, piața chineză se îndreaptă în direcția opusă. În loc să se teamă de ceea ce ar putea distruge AI, investitorii din China continentală și Hong Kong urmăresc agresiv câștigătorii percepuți. Acest optimism este determinat de potențialul AI de a pătrunde pe noi piețe și de a reduce costurile pentru utilizatorii finali. Aceasta a creat o divergență puternică între cele două economii majore.
Favoriții locali precum MiniMax Group Inc. (HK: 970) și Knowledge Atlas Technology JSC Ltd. (Zhipu) (HK: 725) și-au văzut evaluările explodând ca rezultat. Numai în februarie, aceste acțiuni s-au dublat. Acest lucru a fost alimentat de o rotație a capitalului de la giganții tradiționali de internet, cum ar fi Alibaba și Tencent, către nume AI „pure”. Izolarea strategică, datorită barierelor de reglementare care limitează modelele străine, cum ar fi OpenAI, a oferit acestor jucători interni o cursă clară și necontestată pe piața locală.
Dominanța internă și „efectul de halo” al performanței
Euforia din AI-ul chinez este susținută de un „efect de halo” din rundele masive de finanțare privată globală. Având în vedere că OpenAI are în vedere o evaluare care depășește 850 de miliarde de dolari, iar Anthropic strânge fonduri cu o rată de 380 de miliarde de dolari, firmele chineze sunt supuse unei reevaluări semnificative. Analiștii de la Jefferies sugerează că există încă un potențial considerabil de creștere a evaluărilor AI din China, mai ales pe măsură ce laboratoarele locale ating noi repere de performanță.
Cel mai recent model al Zhipu, GLM-5, a depășit recent clasamentul modelelor open-source de pe Artificial Analysis. Aceasta marchează cel mai înalt clasament global obținut vreodată de un laborator AI chinez. Acest progres tehnic, combinat cu competitivitatea extremă a costurilor modelelor de la firme precum DeepSeek, accelerează adoptarea în sectoarele de film, media și întreprinderi. A declanșat chiar și raliuri secundare în industriile care vor beneficia de utilizarea acestor noi instrumente.
Sprijin instituțional și riscuri de sustenabilitate
Greii de pe Wall Street acordă o credibilitate suplimentară raliului. Morgan Stanley, Jefferies și UBS au inițiat acoperirea MiniMax cu ratinguri echivalente cu „Cumpărare”. Morgan Stanley a emis prognoze deosebit de agresive, proiectând că veniturile MiniMax ar putea ajunge la 700 de milioane de dolari până în 2027. Acest sprijin instituțional a consolidat ideea că China se află încă în „faza de penetrare” a ciclului AI. În schimb, mulți cred că SUA au trecut în „faza de anxietate”.
Cu toate acestea, observatorii experimentați ai pieței avertizează că reevaluarea actuală poate fi dificil de susținut dacă creșterea câștigurilor nu reușește să ajungă din urmă hype-ul. Există o preocupare tot mai mare că investitorii ignoră aceleași riscuri de perturbare care bântuie piețele americane. Deocamdată, însă, impulsul rămâne ferm cu dezvoltatorii pure-play.
Raportat de Simon Mugo