Centrele de date stimulează creșterea economică în SUA. Fără investițiile masive de capital în inteligența artificială (AI), unii analiști estimează că produsul intern brut ar fi fost stagnat în 2025. Toate aceste centre de date au nevoie de electricitate și cipuri pentru a funcționa. Dar au nevoie și de o resursă despre care piața vorbește mai puțin: apa.
Acest lucru este esențial pentru răcirea hardware-ului centrelor de date, care generează multă căldură. Prin urmare, transportul, filtrarea și răcirea apei sunt o sarcină enormă pentru piața centrelor de date, iar câteva companii vor beneficia de această expansiune agresivă.
Cheltuielile de capital crescute și inovațiile în răcirea apei vor fi un avantaj pentru acțiunile legate de apă, cum ar fi American Water Works (NYSE: AWK) și Xylem (NYSE: XYL). Dar înseamnă asta că ar trebui să le cumpărați astăzi pentru portofoliul dvs.?
Xylem vinde produse axate pe apă clienților care includ armata, furnizorii de centre de date și utilitățile de apă. Aceste produse variază de la sisteme de transport și tratare până la pompe și echipamente de măsurare, ajutând la gestionarea eficientă a apei la scară industrială. De exemplu, în centrele de date, Xylem avansează tehnologiile de răcire și reciclare. Acest lucru nu numai că va face centrele de date AI mai eficiente, dar și mai ecologice.
În ultimul trimestru, veniturile companiei au crescut cu 4% față de anul precedent, ajungând la 2,4 miliarde de dolari. Mai important, comenzile sale nete au crescut cu 9% față de anul precedent. Cu planuri în întregul sector AI pentru cheltuieli uriașe pentru centrele de date în anii următori, Xylem ar trebui să poată crește constant cu tehnologiile sale inteligente de apă. În prezent, acțiunile se tranzacționează la un raport preț-câștig (P/E) de 32,6, ceea ce pare puțin costisitor pentru o companie cu un istoric de creștere lentă a veniturilor. Cu toate acestea, dacă credeți în consumul de apă și în boom-ul tehnologiei, Xylem este acțiunea perfectă pentru dvs.
Pe partea de utilități, American Water Works va beneficia de creșteri reglementate ale randamentelor investițiilor sale de capital, care sunt necesare pentru extinderea și recondiționarea infrastructurii de apă din SUA. Ca monopol reglementat, dacă American Water Works investește mai mult în infrastructura municipală de apă, câștigurile sale vor crește. Anul trecut, veniturile operaționale au fost de 5,1 miliarde de dolari, față de 4,68 miliarde de dolari în anul precedent. Compania face mici achiziții pe piața fragmentată a utilităților municipale de apă din SUA și a anunțat recent o fuziune cu unul dintre cei mai mari concurenți ai săi, Essential Utilities.
Împreună, vor fi un jucător major printre utilitățile de apă și ar trebui să stimuleze creșterea industriei reglementate dacă cererea de apă continuă pe fondul boom-ului AI. American Water Works a fost o acțiune constantă de creștere a dividendelor în ultimii 20 de ani. Din 2008, dividendul pe acțiune a crescut cu peste 300%, cu creșteri anuale. În prezent, acțiunea are un randament de 2,4%, un punct de intrare pentru investitorii în creșterea dividendelor, înaintea boom-ului infrastructurii AI.
Este clar că, dacă consumul de apă crește semnificativ din cauza boom-ului cheltuielilor în centrele de date, atât American Water Works, cât și Xylem vor beneficia. Cu toate acestea, investitorii trebuie să ia în considerare câțiva factori înainte de a face acest pariu tematic. În primul rând, centrele de date AI reprezintă doar un mic segment de utilizatori de apă din SUA. Alte sectoare, cum ar fi agricultura și terenurile de golf, folosesc mai multă apă decât centrele de date, necesitând investiții mai mari din partea unor companii precum American Water Works și Xylem. Doar pentru că consumul de apă de către centrele de date AI este în creștere, nu înseamnă că va avea un impact disproporționat asupra întregii industrii.
În al doilea rând, investitorii ar trebui să fie precauți în legătură cu o potențială bulă AI, cu companii precum OpenAI care ard o grămadă de bani înaintea ofertelor publice inițiale (IPO). Nu este clar dacă acest ritm al investițiilor în centre de date va continua în anii următori. Din aceste motive, investitorii ar trebui să fie precauți cu privire la investițiile în Xylem sau American Water Works doar pentru că sunt blocaje în calea revoluției AI. Este posibil ca acțiunile să funcționeze bine pentru dvs., dar este puțin probabil să fie succese răsunătoare pentru portofoliul dvs.