Tesla și Netflix se pregătesc să raporteze rezultate financiare într-un moment în care disputa comercială dintre SUA și China devine "nesustenabilă". Ce ar trebui să urmărim săptămâna aceasta?
Piața bursieră va intra în a treia săptămână de blocaj guvernamental, după o perioadă de volatilitate de cinci zile, influențată de relațiile comerciale dintre SUA și China. La închiderea de vineri, S&P 500 ( ^GSPC ), Nasdaq Composite ( ^IXIC ) și Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) au reușit să obțină câștiguri, încheind o săptămână volatilă, cu fluctuații zilnice pentru principalii indici.
În săptămâna următoare, investitorii vor obține claritate asupra situației economice, Biroul de Statistică a Muncii urmând să publice Indicele Prețurilor de Consum (CPI), una dintre cele mai urmărite măsuri ale inflației, vineri, după o amânare de la data inițială de lansare, 15 octombrie. Cifrele referitoare la prețurile de import, vânzările cu amănuntul și cererile de șomaj vor lipsi probabil din calendar din cauza blocajului guvernamental în curs.
Odată cu blocajul încă în vigoare, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă va intra, de asemenea, în perioada de blackout înaintea ședinței comitetului din octombrie, care va avea loc în perioada 28-29 octombrie.
În sectorul corporativ, sezonul de raportări financiare pentru trimestrul al treilea este în plină desfășurare după rezultatele bancare din ultima săptămână, iar o listă importantă de companii este programată să raporteze în săptămâna următoare. Printre cele mai importante nume ale săptămânii se numără Tesla ( TSLA ), producătorul de cipuri Intel ( INTC ), gigantul de streaming Netflix ( NFLX ) și Coca-Cola ( KO ), întotdeauna un indicator al tiparelor de consum cu amănuntul. Această săptămână va include, de asemenea, rapoarte de la principalii contractori din domeniul apărării Northrop Grumman ( NOC ) și Lockheed Martin ( LMT ), împreună cu câțiva dintre principalii operatori de rețele telefonice, inclusiv T-Mobile ( TMUS ) și AT&T ( T ).
'Nu este sustenabil'
După ce Beijingul a dezvăluit o serie amplă de noi controale asupra exporturilor, care au restrâns livrările de produse cu cantități chiar și minime dintr-un grup de metale rare, președintele Trump a amenințat pe Truth Social cu tarife de 100% pentru toate mărfurile chineze, înainte de a renunța la această amenințare.
Acțiunile companiilor de metale rare, unul dintre cei mai mari câștigători din ultimele două săptămâni, au renunțat la o parte din câștiguri, pe măsură ce măsurile luate de Washington și Beijing au determinat fluctuații ale investițiilor pe parcursul săptămânii. Câteva zile mai târziu, Trump a postat din nou pe Truth Social, etichetând încetarea achizițiilor de soia americană de către Beijing - o măsură care a afectat sectorul agricol american - drept un "act ostil din punct de vedere economic" și amenințând că SUA ar putea înceta să mai cumpere ulei de gătit chinezesc.
Apoi, întrebat despre un potențial război comercial, Trump a declarat unui reporter de la Biroul Oval că SUA sunt "deja într-unul" cu China.
Vineri, Trump a declarat că amenințările sale cu tarife mari asupra Beijingului "nu sunt sustenabile".
Pentru investitori, seria de manevre de tip "tit-for-tat" ale celor mai mari două economii din lume s-a dovedit a fi o afacere instabilă. De exemplu: Aurul este pe a noua săptămână consecutivă de câștiguri, deoarece investitorii caută confort în active solide, iar această creștere nu pare să se domolească prea curând. Dacă doar jumătate de procent din activele americane deținute de investitori străini ar fi mutate în aur, au declarat analiștii JPMorgan într-o notă recentă, metalul galben, tranzacționat în jurul valorii de 4.240 de dolari pe uncie troy vineri, ar putea atinge 6.000 de dolari.
Complicațiile suplimentare ale lanțurilor de aprovizionare, Casa Albă a oficializat vineri planul președintelui Trump de tarife de 25% pentru camioanele de tonaj mediu și greu, inclusiv o excepție majoră pentru piesele auto, după un val de obiecții din partea producătorilor de camioane, cum ar fi Paccar ( PCAR ). Noile tarife, care se așteaptă să intre în vigoare la 1 noiembrie, includ o rată maximă de 25% pentru totul, de la camioanele de tip box până la cele mai mari camioane de pe șosea fabricate în străinătate. Noile tarife vor include, de asemenea, o rată de 10% pentru autobuzele fabricate în străinătate.
Anunțul de la Casa Albă încheie o declarație a lui Trump de la începutul lunii. "Începând cu 1 noiembrie 2025, toate camioanele de tonaj mediu și greu care intră în Statele Unite din alte țări vor fi tarifate cu o rată de 25%", a scris el pe Truth Social pe 6 octombrie.
Petrolul începe să includă în preț un surplus
Pe 10 octombrie, analiștii Macquarie Bank au declarat într-o notă că piața petrolului "rămâne limitată și structura rămâne backwardated, iar prețul țițeiului nu reflectă încă surplusurile mari, anticipate pe scară largă". În puțin peste o săptămână, această imagine a început deja să se schimbe.
Țițeiul a încheiat vineri a treia săptămână consecutivă de pierderi, cu contractele futures pe referința globală Brent ( BZ=F ) în scădere cu aproximativ 2,3%, iar contractele futures pe referința americană West Texas Intermediate ( CL=F ) în scădere cu 2,8%. Mai mulți factori determină scăderea prețurilor.
Poate cel mai important, cartelul OPEC+, condus de Arabia Saudită, continuă să își majoreze țintele de producție la fiecare ședință lunară. Cel mai recent, cartelul a convenit la începutul acestei luni să își majoreze producția cu 137.000 de barili pe zi în noiembrie, deoarece țările membre - și în special regatul saudit - încearcă să recâștige cota de piață.
În același timp, volumul de petrol aflat la bordul tancurilor maritime a urcat la peste 1 miliard de barili , potrivit datelor Vortex citate de Bloomberg, cel mai ridicat nivel înregistrat din 2020, când pandemia a lăsat barili blocați pe mare.
Dezescalările din Orientul Mijlociu au avut, de asemenea, un impact asupra prețurilor, deoarece administrația Trump a mediat un acord de pace provizoriu și un schimb de prizonieri între Israel și gruparea militantă palestiniană Hamas, care, deocamdată, s-a menținut. Menținerea păcii ar putea determina Iranul să înceapă să își crească din nou producția de petrol, adăugând și mai multă ofertă pe piață.
În cea mai recentă lovitură dată prețurilor petrolului, Agenția Internațională pentru Energie a declarat marți trecută că se așteaptă acum ca surplusul de anul viitor să urce la 4 milioane de barili pe zi, majorând așteptările agenției față de prognoza sa anterioară de 3,3 milioane de barili pe zi. Un astfel de excedent ar fi echivalent cu aproape 4% din întreaga cerere mondială, potrivit Reuters.
De ce nu au scăzut încă prețurile vertiginos? Achizițiile excesive de stocuri de către China pe tot parcursul anului, la niveluri mult peste necesitățile interne ale națiunii, au menținut în mare parte prețurile sus, dar achizițiile de țiței ale Beijingului au început să încetinească, potrivit analiștilor Bloomberg.
În urmă cu două săptămâni, contractele futures pentru referința americană țiței WTI se tranzacționau sub cotele actuale pentru întregul an 2026 - o condiție de piață numită contango, care spune că comercianții se așteaptă la un surplus viitor.
Propriile stocuri de țiței ale SUA pentru săptămâna încheiată pe 10 octombrie, publicate miercuri, au crescut cu 3,5 milioane de barili pe zi , în scădere ușoară față de creșterea de 3,7 milioane de barili din săptămâna precedentă.
Ca răspuns, Agenția de Informații Energetice prognozează că prețurile WTI pentru 2026 vor avea o medie de 52 de dolari pe baril , cu mult sub intervalul tipic de 60-62 de dolari considerat a fi un preț de rentabilitate sănătos pentru industria petrolieră.
"Participanții la piață au fost îngrijorați de aproape un an de un exces de țiței", au declarat analiștii Bank of America într-o notă recentă. Excesul prognozat de mult timp începe acum să se vadă în prețuri.
Calendar economic și de raportări financiare
Luni Date economice: Nu există date economice notabile. Calendarul raportărilor financiare: W.R. Berkley Corporation ( WRB ), Steel Dynamics ( STLD ), Summit Therapeutics ( SMMT )
Marți Date economice: Indicele Philadelphia Fed pentru sectorul non-manufacturier, octombrie (-12,3 anterior) Calendarul raportărilor financiare: Netflix ( NFLX ), GE Aerospace ( GE ), Coca-Cola ( KO ), Philip Morris International ( PM ), RTX Corporation ( RTX ), Intuitive Surgical ( ISRG ), Texas Instruments ( TXN ), Danaher Corporation ( DHR ), Capital One ( COF ), Lockheed Martin ( LMT ), Chubb ( CB ), Northrop Grumman ( NOC ), 3M ( MMM ), Elevance Health ( ELV ), General Motors ( GM ), Nasdaq Inc. ( NDAQ ), PACCAR ( PCAR ), Waste Connections ( WCN ), EQT Corporation ( EQT ), Equifax ( EFX ), Haliburton ( HAL ), Galaxy Digital ( GLXY ), Mattel ( MAT )
Miercuri Date economice: Aplicații ipotecare MBA, săptămâna încheiată la 17 octombrie, (-1,8% anterior) Calendarul raportărilor financiare: Tesla ( TSLA ), SAP ( SAP ), IBM ( IBM ), Thermo Fisher Scientific ( TMO ), AT&T ( T ), Lam Research Corporation ( LRCX ), GE Vernova ( GEV ), Amphenol Corporation ( APH ), Boston Scientific Corporation ( BSX ), CME Group ( CME ), O'Reilly Automotive ( ORLY ), Moody's ( MCO ), Barclays ( BCS ), Vertiv Holdings ( VRT ), United Rentals ( URI ), Hilton Worldwide Holdings ( HLT ), Kinder Morgan ( KMI ), Crown Castle ( CCI ), Las Vegas Sands ( LVS ), Teck Resources ( TECK ), Northern Trust ( NTRS ), Southwest Airlines ( LUV )
Joi Date economice: Cereri inițiale de șomaj, săptămâna încheiată la 18 octombrie (230.000 așteptate, 218.000 anterior); Cereri continue, săptămâna încheiată la 11 octombrie; Vânzări de locuințe existente, septembrie (4,07 milioane așteptate, 4 milioane anterior); Vânzări de locuințe existente, lunar, septembrie (+1,6% așteptat, -0,2% anterior); Activitatea manufacturieră a Fed din Kansas City, octombrie (4 anterior) Calendarul raportărilor financiare: Ford Motor Company ( F ), T-Mobile ( TMUS ), Blackstone ( BX ), Intel Corporation ( INTC ), Union Pacific ( UNP ), Honeywell International ( HON ), Newmont Corporation ( NEM ), Lloyds Banking Group ( LYG ), Norfolk Southern ( NSC ), Digital Realty Trust ( DLR ), Freeport-McMoRan ( FCX ), Roper Technologies ( ROP ), Valero Energy ( VLO ), CBRE Group ( CBRE ), Baker Hughes ( BKR ), PG&E ( PCG ), Nokia ( NOK ), Tractor Supply Company ( TSCO ), Comfort Systems USA ( FIX ), STMicroelectronics ( STM ), CenterPoint Energy ( CNP ), Allegion ( ALLE ), TransUnion ( TRU ), Deckers Outdoors ( DECK ), Hasbro ( HAS ), AutoNation ( AN ), American Airlines ( AAL )
Vineri Date economice: CPI, lunar, septembrie (+0,4% așteptat, +0,4% anterior); CPI de bază, lunar, septembrie (+0,3% așteptat, +0,3% anterior); CPI, anual, septembrie (+3,1% așteptat, +2,9% anterior); CPI de bază, anual, septembrie (+3,1% așteptat, +3,1% anterior); S&P Global US manufacturing PMI, octombrie preliminar (51,7 așteptat, 52,0 anterior); S&P Global US services PMI, octombrie preliminar (53,5 așteptat, 54,2 anterior); S&P Global US composite PMI, octombrie preliminar (53,9 anterior); Vânzări de locuințe noi, septembrie (710.000 așteptate, 800.000 anterior); Vânzări de locuințe noi, lunar, septembrie (-11,3% așteptat, 20,5% anterior); Sentimentul Universității din Michigan, lectura finală din octombrie (55,0 așteptat, 55,0 anterior); Activitatea de servicii a Fed din Kansas City, octombrie (-9 anterior) Calendarul raportărilor financiare: Procter & Gamble ( PG ), Sanofi ( SNY ), HCA Healthcare ( HCA ), General Dynamics ( GD ), Illinois Tool Works ( ITW ), NatWest Group ( NWG ), Eni ( E ), Booz Allen Hamilton ( BAH )
Vă rugăm să rețineți: Datele privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) trebuiau să fie publicate pe 15 octombrie; cu toate acestea, vor fi publicate acum pe 24 octombrie, conform Biroului de Statistică a Muncii.