Transcriere Conferință Teleconferință Venituri Trimestrul 3 2025 Bankwell Financial (BWFG) Motley Fool Transcribing, The Motley Fool Joi, 23 Octombrie 2025 la 1:22 PM EDT 15 min citire
Sursa imaginii: The Motley Fool. DATA Joi, 23 Oct. 2025, la 11 a.m. ET PARTICIPANȚI LA APEL Director Executiv — Christopher R. Gruseke Director Financiar — Courtney E. Sacchetti Președinte & Chief Banking Officer — Matthew J. McNeill
Transcriere Completă a Conferinței Telefonice Christopher R. Gruseke: Vă mulțumesc, Courtney. Bun venit și vă mulțumesc tuturor că v-ați alăturat conferinței telefonice trimestriale a Bankwell Financial Group, Inc. În această dimineață, mi se alătură Courtney E. Sacchetti, directorul nostru financiar, și Matthew J. McNeill, președintele și directorul nostru bancar. Apreciez interesul dumneavoastră pentru performanța noastră și această oportunitate de a discuta rezultatele noastre cu dumneavoastră. Bankwell Financial Group, Inc. a obținut un alt trimestru solid, cu un venit net GAAP de 10,1 milioane de dolari sau 1,27 dolari pe acțiune, în creștere față de 9,1 milioane de dolari sau 1,15 dolari pe acțiune în trimestrul precedent. Randamentul net al veniturilor înainte de provizioane asupra activelor a fost de 1,7%, în creștere cu 27 de puncte de bază față de trimestrul anterior. Rezultatele noastre reflectă extinderea continuă a marjei nete de dobândă a companiei, precum și creșterea veniturilor non-dobânzi generate de divizia noastră SBA. De asemenea, am înregistrat progrese suplimentare în reducerea soldului activelor neperformante și continuăm să avem o perspectivă pozitivă asupra creditului pentru trimestrele următoare. NIM-ul nostru a continuat să se extindă în acest trimestru, așa cum am prognozat în ultimele câteva trimestre. Acesta este rezultatul impactului combinat al reevaluării a aproximativ 1 miliard de dolari din depozite la termen, a randamentelor mai mari ale activelor și a creșterii soldurilor noastre de depozite cu costuri reduse. Depozitele cu costuri reduse includ depozite fără dobândă, precum și conturi NOW la rate de 50 de puncte de bază sau mai mici. Soldurile medii ale acestor conturi au crescut colectiv cu 20 de milioane de dolari față de trimestrul precedent și cu 64 de milioane de dolari sau 16% din 2024. Originările de împrumuturi au rămas puternice. În timpul trimestrului al treilea, am finanțat 220 de milioane de dolari în împrumuturi, ceea ce a dus finanțările noastre de la începutul anului la puțin peste 500 de milioane de dolari. Divizia noastră SBA și-a sporit avântul, deoarece câștigurile din vânzări au crescut la 1,4 milioane de dolari pentru trimestru. Originările SBA s-au ridicat la 22 de milioane de dolari pentru trimestru, ceea ce a dus totalul originărilor noastre de la începutul anului la 44 de milioane de dolari. Închiderea guvernului are potențialul de a afecta temporar rezultatele noastre SBA pentru restul acestui an. Deși ar putea exista un potențial impact pe termen scurt, divizia SBA a avut o performanță puternică, atingând aproape 90% din obiectivul nostru de originare pentru întregul an de 50 de milioane de dolari în primele trei trimestre ale acestui an. De la începutul anului până în prezent, veniturile non-dobânzi, inclusiv câștigurile din vânzări SBA, s-au ridicat la 6 milioane de dolari. Tendințele de credit din portofoliu continuă să se îmbunătățească. Activele neperformante ca procent din activele totale au scăzut la 56 de puncte de bază, comparativ cu 78 de puncte de bază în trimestrul precedent. Această îmbunătățire a fost determinată de colectarea a 5 milioane de dolari pe trei împrumuturi garantate de SBA și de vânzarea unui împrumut imobiliar comercial de 1,6 milioane de dolari. În plus, soldurile împrumuturilor cu mențiuni speciale au scăzut cu 30 de milioane de dolari. În cele din urmă, raportul nostru de eficiență s-a îmbunătățit la 51,4% în trimestru, în scădere de la 56,1% în trimestrul precedent, în timp ce continuăm să echilibrăm creșterea cu disciplina fiscală. Acum, o voi ruga pe Courtney să ofere o analiză mai detaliată a rezultatelor noastre financiare. Courtney E. Sacchetti: Vă mulțumesc, Chris. Pentru trimestrul al treilea, veniturile nete înainte de provizioane s-au ridicat la 13,9 milioane de dolari sau 1,77 dolari pe acțiune, reprezentând o creștere de 21% față de trimestrul al doilea. Veniturile din dobânzi au ajuns la 26 de milioane de dolari, în timp ce veniturile non-dobânzi au crescut la 2,5 milioane de dolari, determinate de 1,4 milioane de dolari în câștiguri din vânzări SBA. Marja netă de dobândă s-a extins la 3,34%, în creștere cu 24 de puncte de bază față de trimestrul precedent. Această creștere a fost determinată de o creștere de 13 puncte de bază a randamentelor împrumuturilor, cu aproximativ trei puncte de bază atât din marjă, cât și din randament, atribuibile veniturilor din dobânzi unice din împrumuturile SBA rezolvate. Costurile depozitelor s-au îmbunătățit, de asemenea, cu 10 puncte de bază, ajungând acum la 3,3%. Îmbunătățirea costurilor depozitelor și a randamentelor împrumuturilor a contribuit în mod semnificativ la extinderea NIM-ului nostru în acest an, în creștere cu 74 de puncte de bază față de 2024. Costurile depozitelor purtătoare de dobândă au scăzut cu 37 de puncte de bază față de 2024. Randamentele împrumuturilor s-au lărgit, randamentul mediu al originărilor noastre de la începutul anului fiind cu aproximativ 136 de puncte de bază mai mare decât randamentul de diminuare, generând o creștere de 41 de puncte de bază a randamentului pentru întregul portofoliu din 2024. Aceste rezultate nu reflectă răspunsul nostru la reducerea ratei din septembrie făcută de Fed. Ca răspuns la reducerea ratei, ne-am redus ratele CD cu 25 de puncte de bază și am reevaluat aproximativ 500 de milioane de dolari din depozite fără scadență. Ne așteptăm ca 1,25 miliarde de dolari în depozite la termen să se reevalueze favorabil în următoarele douăsprezece luni cu aproximativ 27 de puncte de bază. Beneficiul incremental anualizat al acestei reevaluări este de aproximativ 3,4 milioane de dolari. Vă rugăm să consultați pagina 10 din prezentarea noastră pentru investitori pentru mai multe detalii despre programul nostru de scadențe ale depozitelor la termen. Deși ne așteptăm să realizăm beneficiul depozitelor la termen cu costuri mai mici în următoarele douăsprezece luni, avem, de asemenea, aproximativ 800 de milioane de dolari în împrumuturi legate de Prime care s-au reevaluat în septembrie. Anticipăm că impactul pe termen scurt al acestor modificări recente ale ratei va menține marja noastră netă de dobândă relativ constantă în trimestrul al patrulea. Cu toate acestea, pe măsură ce depozitele la termen ajung la scadență, ne așteptăm ca marja noastră să se îmbunătățească pe măsură ce reevaluarea pasivelor se aliniază cu activele. Pentru o viitoare reducere a ratei cu 25 de puncte de bază, ne-am aștepta la o creștere anualizată modestă a marjei noastre nete de dobândă de cinci puncte de bază. De la începutul anului, ne-am crescut strategic proporția de împrumuturi cu rată variabilă de la puțin peste 20% la 35%. Pe măsură ce am construit un bilanț mai neutru, se așteaptă ca impactul viitoarelor modificări ale ratei dobânzii asupra rezultatelor noastre să scadă. Veniturile non-dobânzi de 2,5 milioane de dolari au crescut cu 24% față de trimestrul legat, determinate în mare parte de 1,4 milioane de dolari din veniturile din vânzări SBA, o creștere de 300.000 de dolari față de ultimul trimestru. După cum puteți vedea la pagina 14 din prezentarea noastră pentru investitori, veniturile non-dobânzi reprezintă acum 8,8% din veniturile totale, comparativ cu 4,6% în 2024. Veniturile totale au crescut cu 10% față de trimestrul anterior, în timp ce cheltuielile non-dobânzi au crescut cu doar 1%, rezultând un efect de levier operațional pozitiv. În timp ce cheltuielile noastre non-dobânzi la activele medii au fost de 180 de puncte de bază, raportul nostru de eficiență s-a îmbunătățit la 51,4% pentru trimestru. Suntem mulțumiți de acest progres și ne așteptăm la îmbunătățiri suplimentare ale raportului nostru de eficiență pe măsură ce profitabilitatea se extinde. Trecând la credit, rezultatele trimestriale reflectă tendințe pozitive continue. Ne-am redus activele neperformante cu 7 milioane de dolari, ducând raportul nostru NPA la active la 56 de puncte de bază. Am înregistrat recuperări modeste și un provizion mic de 372.000 de dolari în trimestru. Provizionul nostru pentru pierderi de credit rămâne la 110 puncte de bază din totalul împrumuturilor, în timp ce acoperirea noastră a împrumuturilor neperformante a crescut la 177%. Câteva gânduri finale despre starea noastră financiară. Bilanțul nostru rămâne bine capitalizat și lichid, cu active totale de 3,2 miliarde de dolari, în creștere ușoară față de trimestrul legat. Holdingul și banca au înregistrat ambele rate de capital în expansiune în timpul trimestrului al treilea, rata noastră consolidată a capitalului de gradul întâi fiind acum de 10,39% față de 10,18% în trimestrul precedent. Valoarea noastră contabilă tangibilă a crescut, de asemenea, ajungând la 36,84 dolari. Acum, îl voi preda pe Matt pentru a oferi o actualizare privind originările de împrumuturi. Matthew J. McNeill: Bună dimineața. După cum a menționat Chris, finanțările de împrumuturi în primele trei trimestre rămân puternice. Banca a finanțat 500 de milioane de dolari în împrumuturi noi începând cu septembrie 2023 și februarie 2024, respectiv. Rambursările au fost la niveluri record și se preconizează că vor rămâne ridicate până la sfârșitul anului. În ciuda cifrelor noastre puternice de originare, creșterea netă a împrumuturilor a crescut cu doar 49 de milioane de dolari în trimestru și cu 12 milioane de dolari de la începutul anului. Aș dori să subliniez că o parte din activitatea noastră de rambursare este încurajată de bancă, deoarece am dori să ieșim din unele credite mai puțin atractive. În general, credem că reciclarea registrului de împrumuturi este un semn de sănătate bună și oferă băncii posibilitatea de a acorda împrumuturi noi la randamente mai favorabile. Acum, o voi preda înapoi lui Courtney pentru a rezuma ghidul nostru pentru restul anului. Courtney E. Sacchetti: Mulțumesc, Matt. Datorită rambursărilor noastre ridicate, ne revizuim ghidul nostru de creștere a împrumuturilor cu o singură cifră scăzută la plat pentru an. Ne afirmăm ghidul nostru de venituri non-dobânzi de 7 milioane de dolari până la 8 milioane de dolari pentru întregul an, iar reluarea programului SBA ar fi adăugătoare la acel total. De asemenea, ne afirmăm ghidul nostru de venituri nete din dobânzi de 97 milioane de dolari până la 98 milioane de dolari, împreună cu ghidul nostru privind cheltuielile non-dobânzi de 58 milioane de dolari până la 59 milioane de dolari. În câștigurile noastre din trimestrul al patrulea din ianuarie, vom oferi îndrumări suplimentare privind perspectiva noastră pentru 2026. Acum, voi preda apelul înapoi lui Chris pentru remarci de încheiere. Christopher R. Gruseke: Vă mulțumesc, Courtney. Am continuat să facem progrese excelente și să ne atingem obiectivele strategice de diversificare a fluxurilor noastre de venituri, de îmbunătățire a bazei noastre de depozite și de atragere continuă a profesioniștilor bancari talentați care apreciază oportunitățile oferite de colaborarea cu o echipă angajată în îmbunătățirea constantă. Important este că am făcut progrese semnificative în închiderea unor credite din epoca pandemiei, fără pierderi suplimentare. Activele neperformante se ridică acum la 56 de puncte de bază din activele totale, față de 207 puncte de bază în urmă cu un an. Așteptăm cu nerăbdare îmbunătățiri suplimentare în trimestrele următoare. Mulțumesc tuturor membrilor echipei Bankwell Financial Group, Inc., al căror angajament față de excelență a permis aceste rezultate. Acesta este sfârșitul observațiilor noastre pregătite. Operator, puteți începe sesiunea de întrebări și răspunsuri? Operator: Doar ca un memento, pentru sesiunea de întrebări și răspunsuri, apăsați tasta stea și unu pe tastatura telefonului dumneavoastră pentru a pune o întrebare. Prima noastră întrebare vine de la Stephen M. Moss de la Raymond James. Linia dumneavoastră este live. Stephen M. Moss: Bună dimineața. Aici este Corey. Courtney E. Sacchetti: Bună dimineața, Steve. Stephen M. Moss: Hei, Chris. Poate începem cu originările bune din acest trimestru. Cred că Courtney a dat un număr de randament al împrumuturilor, dar îmi pare rău că am ratat asta, sărind puțin pe apel aici. Doar curios. Unde sunt prețurile împrumuturilor în aceste zile și putem continua să vedem rambursări ridicate poate continuând și în 2026? Courtney E. Sacchetti: Da. Deci este Courtney. Bună dimineața. La pagina 10 din prezentarea noastră pentru investitori, oferim puțin mai multe detalii. De la începutul anului, originările noastre au o rată medie ponderată de 7,86%. Aceasta este de aproximativ jumătate de miliard de dolari din originări, iar aceasta este rata începând cu 30 septembrie. Așa cum știți, afectează orice reevaluare sau orice altceva acolo. Matt? Matthew J. McNeill: Cererea de împrumuturi este foarte puternică. Acest lucru se reflectă în acel preț. Așa că alegem și alegem cam unde vrem să mergem mai departe. Lipsa creșterii materiale a împrumuturilor de la an la an este într-adevăr legată de momentul și viteza rambursărilor. Acesta este cel mai puternic an de rambursări pe care l-am experimentat, și durează câteva luni pentru ca conducta de împrumuturi să răspundă pentru a putea umple acele numere, ceea ce am făcut cu succes în acest trimestru. Anticipăm că trimestrul al patrulea va avea unele rambursări similare puternice. Credem că vom putea îndeplini și, știți, Courtney a spus mai devreme că vom rămâne la același nivel, și așa ne uităm la asta. Cererea de împrumuturi este încă acolo. Este doar momentul rambursărilor și încercarea de a face conducta suficient de robustă pentru a răspunde la asta. În ceea ce privește anul viitor, avem cereri să originăm un volum mai mare decât am făcut-o. Deci este o chestiune de timp de conducere. Așa că vom planifica doar să fim în fața lui. Stephen M. Moss: Bine. Apreciez asta. Controlăm putem controla asta cu prețurile. Matthew J. McNeill: Da. Te aud acolo. Și apoi, în ceea ce privește o actualizare privind inițiativa dumneavoastră de depozite de bază cu echipele pe care le-ați adus, doar curios, cum se dezvoltă asta și dacă aveți vreo actualizare pe acest front. Matthew J. McNeill: Deci, primele echipe au fost angajate în aprilie și am angajat unele echipe ulterioare de atunci, inclusiv în trimestrul al treilea. Suntem optimiști cu privire la echipe. Ei încep deja să producă și să adauge depozite la bilanț. Nu credem că vom avea producția lor completă în funcțiune până cândva în 2026. Am vizat foarte atent echipe care aveau portofolii mari de depozite fără dobândă. Deci acestea sunt în principal conturi generale, care durează mai mult să se mute sau care, știți, un cont cu dobândă mare unde sunt doar bani care stau pe loc care nu sunt utilizați într-o afacere. Deci, ei sunt bine în cadrul pragului nostru de timp pentru modul în care se comportă, și suntem cu impact maxim. Stephen M. Moss: Bine. Și doar poate ultima întrebare pentru mine aici în ceea ce privește doar gândirea la cadența reducerilor inferioare. Vă aud pe voi pe CD-uri fiind reevaluate 100% beta. Curios despre depozitele fără scadență. Cum vă gândiți la beta de depozit acolo cu Fed? Courtney E. Sacchetti: Corect. Deci, cea mai recentă reducere a ratei în septembrie, avem doar numere brute, aproximativ 1 miliard de dolari în depozite purtătoare de dobândă fără scadență. Aproximativ 250 până la 260 de milioane de dolari din asta, am indexat la fonduri Fed, deci asta se va muta, știți, acea parte a relației pe care o avem. Și apoi, cu această rundă recentă, am făcut încă aproximativ 250 de milioane de dolari sau cam așa din prețurile noastre de excepție, o beta de 100% în jos. Deci am reușit să obținem efectiv o beta de 50% pe un miliard de dolari în depozite. Stephen M. Moss: Bine. Excelent. Asta este util. Mă voi retrage în coadă. Vă mulțumesc foarte mult. Courtney E. Sacchetti: Mulțumesc, Steve. Ultima dumneavoastră întrebare vine de la Feddie Justin Strickland de la Hovaday Group. Linia dumneavoastră este live. Feddie Justin Strickland: Bună dimineața. Aici este asociatul lui Feddie, Anira, pentru el. Bună dimineața, dragă. Courtney E. Sacchetti: Bună dimineața. Feddie Justin Strickland: Prima întrebare, am văzut unele contribuții puternice SBA în trimestru. Și am vrut să știm cât de mult mai mult credeți că puteți crește acea parte a afacerii. Și în remarcele dumneavoastră introductive, ați menționat că ar putea exista efecte de închidere guvernamentale pe termen scurt. Va afecta asta creșterea sau orice are de-a face cu acea parte a afacerii? Christopher R. Gruseke: Cred că răspunsul la a doua întrebare este că depinde cu adevărat de durata închiderii. În prezent, Bankwell Financial Group, Inc. este un creditor preferat. Suntem capabili să continuăm să subscriem credite SBA. Nu putem obține garanții în vigoare, și nu suntem portul nostru de garanție originat anterior. Există o înghețare temporară a venitului SBA. Dacă guvernul, știți, se deschide într-o perioadă relativ scurtă de timp, s-ar putea să nu aibă un impact mare sau să nu aibă un impact asupra afacerii. Am putea fi capabili să curgem fluid prin ea, dar va depinde cu adevărat de durata închiderii. În ceea ce privește creșterea, l-am angajat pe Michael Johnston de la ReadyCap, care a fost al patrulea cel mai mare producător de împrumuturi SBA din țară în anii anteriori. Și credem că, știți, divizia SBA are efect de levier operațional capabil să extindă în continuare afacerea dincolo de 50 de milioane de dolari. Producția și vom vorbi despre asta în trimestrul al patrulea. Și vom avea doar nevoie ca guvernul să fie deschis pentru a face asta. Courtney E. Sacchetti: Corect. Deci Anira, aici este Courtney. Voi continua puțin cu acel răspuns. Și voi spune că am observat că în cele trei trimestre de activitate, ne-am atins destul de mult obiectivul nostru inițial de aproape o valoare de un an întreg de așteptări originale în rezultate. Deci, dacă guvernul se deschide, știți, după cum a menționat Courtney, că există, depinde de când este guvernul. Feddie Justin Strickland: Perfect. Vă mulțumesc. Operator: Nu mai sunt întrebări. Aceasta încheie ședința de astăzi. Acum vă puteți deconecta.