Valul de Infrastructură AI: Cum să devii milionar dincolo de chatboți
Inteligența artificială (AI) devine rapid o cursă spre fundul sacului, cel puțin pentru utilizatori. Indiferent dacă este vorba de ChatGPT, Gemini, Perplexity sau Claude, oamenii pot schimba abonamentele la aplicații la fel de repede cum își schimbă cămașa. Modelele AI ar putea deveni în cele din urmă bunuri comune, astfel încât oportunitatea reală rezidă în infrastructura de care depind. M vorba despre sistemele fizice care susțin AI: cipuri, energie și tehnologie de răcire de care au nevoie centrele de date.
Companiile care furnizează majoritatea acestor componente sunt deja publice, spre deosebire de OpenAI și Anthropic, care probabil vor debuta pe bursă la evaluări amețitoare, lăsând mult mai puțin spațiu pentru ca noii investitori să profite. Aceste trei companii beneficiază de curenți puternici din partea AI, iar adăugarea lor în portofoliul dvs. v-ar putea chiar ajuta să deveniți milionar pe măsură ce AI-ul va evolua în următorul deceniu și dincolo de acesta.
Încă standardul în calculul AI
Nvidia (NASDAQ: NVDA) este cea mai mare companie din lume astăzi, iar acțiunile sale au generat deja randamente care schimbă vieți pentru cei care le-au deținut pe termen lung. Dar călătoria nu s-a încheiat. Centrele de date AI construite astăzi folosesc arhitectura cipului emblematic Blackwell de la Nvidia, iar compania va începe să livreze platforma sa de generație următoare, Vera Rubin, până la sfârșitul acestui an. Nvidia își extinde prezența pe rack-urile serverelor cu Vera Rubin, o platformă cu șase cipuri care formează un supercomputer AI și include atât un GPU, cât și un CPU. CEO-ul Jensen Huang a declarat deja că Nvidia anticipează comenzi totale de 1 trilion de dolari pentru Blackwell și Vera Rubin în 2026 și 2027, pregătind compania pentru o creștere explozivă a veniturilor. Estimările Wall Street indică faptul că veniturile Nvidia vor crește de la 253,5 miliarde de dolari în ultimele 12 luni la 391,7 miliarde de dolari în acest an fiscal și apoi la 551,7 miliarde de dolari anul fiscal următor. Analiștii se așteaptă, de asemenea, la o creștere anualizată a câștigurilor de 45% pe termen lung. Companiile mari de tehnologie continuă să atragă capital pentru a-l cheltui pe dezvoltarea AI, ceea ce semnalează că, probabil, cel mai mare ciclu de investiții de la revoluția industrială încoace ar putea avea încă mult avânt. Nvidia valorează deja aproximativ 5 trilioane de dolari astăzi, dar tranzacționându-se la doar 23 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, această acțiune AI are încă un potențial imens.
O stea în ascensiune în era inferenței
Broadcom (NASDAQ: AVGO) vine puternic în cursa cipurilor AI. Inițial, afacerea AI a Broadcom s-a concentrat pe vânzarea de cipuri de rețea pentru centrele de date. Dar compania și-a mutat cu succes atenția către proiectarea de circuite integrate specifice aplicațiilor (ASIC) pentru hyperscaleri AI. În timp ce GPU-urile Nvidia sunt cele mai utilizate procesoare paralele cu scop general, Broadcom își personalizează cipuri pentru fiecare client pentru a gestiona sarcinile specifice de lucru AI pe care le vor vedea acele cipuri. Acest lucru le reduce costurile de producție și le face mai eficiente pentru acele sarcini specifice. Acesta este un lucru important atunci când vine vorba de gestionarea inferenței AI, unde eficiența devine și mai importantă decât în etapa de antrenament. Până în prezent, Broadcom a încheiat acorduri de cipuri AI cu mai mulți clienți majori AI, inclusiv Alphabet, Meta Platforms, OpenAI și Anthropic. Veniturile Broadcom din AI vor crește pe măsură ce aceste acorduri se intensifică. În al doilea trimestru fiscal 2026, încheiat pe 3 mai, veniturile companiei din semiconductori AI au crescut cu 143% față de anul precedent, ajungând la 10,8 miliarde de dolari. CEO-ul Hock Tan consideră că Broadcom va genera peste 100 de miliarde de dolari în venituri din semiconductori AI în 2027. Pentru comparație, veniturile sale totale nete în anul fiscal 2025 au fost de puțin sub 64 de miliarde de dolari. Veniturile în creștere ale Broadcom din AI ar putea stimula creșterea profiturilor la egalitate cu rivalul Nvidia. Analiștii Wall Street estimează că Broadcom va crește profiturile cu o rată anualizată de aproape 46% pe termen lung. Acțiunile sunt mai scumpe decât Nvidia la 33 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, dar capitalizarea de piață a Broadcom este de doar 1,8 trilioane de dolari. Probabil că este încă prea mare pentru ca acțiunile să vă îmbogățească peste noapte, dar există cu siguranță suficient spațiu de creștere pentru ca Broadcom să aibă un impact asupra portofoliului dvs. în timp.
Ajutând la alimentarea și răcirea fabricilor AI
Vertiv Holdings (NYSE: VRT) nu primește nici pe departe aceeași acoperire mediatică ca și companiile producătoare de cipuri. Cu toate acestea, AI-ul nu ar putea exista fără companii precum Vertiv. Aceasta vinde componente esențiale de infrastructură, inclusiv sisteme de management al energiei și termice, rack-uri, carcase, bare colectoare și echipamente de monitorizare. Aceste produse funcționează în culise pentru a menține centrele de date energizate și răcite, fiind, probabil, cea mai subestimată piesă a ecuației centrelor de date. În mod natural, afacerea prosperă pe măsură ce companiile se străduiesc să construiască centre de date. Vânzările sale organice în America au crescut cu 44%, ajungând la 1,8 miliarde de dolari, iar marjele de profit operațional au crescut cu 5,1 puncte procentuale. Aceste marje în creștere reflectă puterea de preț a Vertiv, deoarece constructorii de centre de date prioritizează viteza în detrimentul oricărui altceva. Partea negativă, desigur, este că afacerea Vertiv se află, în esență, într-un boom uriaș. Compania va resimți șocul atunci când ritmul construcției de centre de date va încetini. Marile companii de tehnologie care au finanțat, în ultimă instanță, o mare parte din această activitate continuă să se orienteze tot mai mult către investițiile în AI. Cu toate acestea, având în vedere că Vertiv se tranzacționează la un preț de 49 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, ar fi rezonabil ca investitorii interesați să aștepte o corecție înainte de a cumpăra. Acestea fiind spuse, analiștii estimează că Vertiv își va crește profiturile cu o rată anualizată de peste 32% pe termen lung, așa că ar putea fi înțelept să începeți mai devreme și să vă construiți poziția prin medie de cost în dolari. În acest fel, puteți evita să așteptați un preț mai mic pe care acțiunile s-ar putea să nu îl atingă niciodată.