Valul de infrastructură AI promite să genereze mai mulți milionari decât faza chatbot, iar 3 acțiuni se profilesază ca lideri în acest domeniu.
Puncte Cheie:
* Platforma Vera Rubin de la Nvidia reprezintă un alt catalizator de creștere pentru această acțiune de top în inteligența artificială. * Broadcom devine un lider în cipurile AI pentru sarcini de inferență. * Vertiv este o acțiune cheie în infrastructură, cu un potențial de creștere masiv, pe măsură ce construcția centrelor de date continuă.
Inteligența artificială (AI) devine rapid o cursă spre bottom, cel puțin pentru utilizatori. Fie că vorbim de ChatGPT, Gemini, Perplexity sau Claude, utilizatorii pot schimba abonamentele la aplicații la fel de repede cum își schimbă cămașa. Modelele AI ar putea deveni în cele din urmă bunuri comune, astfel că oportunitatea reală se află în infrastructura de care depind. Vorbim despre sistemele fizice care susțin AI: cipurile, energia și tehnologia de răcire necesare centrelor de date.
Companiile care furnizează majoritatea acestor componente sunt deja listate la bursă, spre deosebire de OpenAI și Anthropic, care vor lansa probabil IPO-uri la evaluări exorbitante, lăsând mai puțin spațiu pentru profitul noilor investitori. Aceste trei companii beneficiază de puternice tendințe favorabile AI, iar adăugarea lor în portofoliu ar putea chiar să vă ajute să deveniți milionar pe măsură ce AI-ul va progresa în următorul deceniu și mai departe.
Încă standardul în calculul AI
Nvidia (NASDAQ: NVDA) este cea mai mare companie din lume astăzi, iar acțiunile sale au generat deja randamente care schimbă viața celor care le-au deținut pe termen lung. Însă, călătoria nu s-a încheiat. Centrele de date AI construite astăzi folosesc arhitectura de cipuri Blackwell de la Nvidia, iar compania va începe să livreze platforma sa de generație următoare, Vera Rubin, până la sfârșitul acestui an. Nvidia își extinde prezența în rack-urile serverelor cu Vera Rubin, o platformă cu șase cipuri care formează un supercomputer AI și include atât un GPU, cât și un CPU. CEO-ul Jensen Huang a declarat deja că Nvidia anticipează comenzi totale de 1 trilion de dolari pentru Blackwell și Vera Rubin pe parcursul anilor 2026 și 2027, pregătind compania pentru o creștere explozivă a veniturilor. Estimările Wall Street indică faptul că veniturile Nvidia vor crește de la 253,5 miliarde de dolari în ultimele 12 luni la 391,7 miliarde de dolari în acest an fiscal și apoi la 551,7 miliarde de dolari în următorul an fiscal. Analiștii estimează, de asemenea, o creștere anualizată a câștigurilor de 45% pe termen lung. Marile companii tehnologice continuă să atragă capital pentru a investi în infrastructura lor AI, semnalând că, probabil, cel mai mare ciclu de investiții de la revoluția industrială încoace ar putea avea încă mult potențial. Nvidia valorează deja aproximativ 5 trilioane de dolari astăzi, dar tranzacționându-se la doar de 23 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, această acțiune AI are încă un potențial uriaș.
O stea în ascensiune în era inferenței
Broadcom (NASDAQ: AVGO) se impune puternic în cursa cipurilor AI. Inițial, afacerea AI a Broadcom s-a concentrat pe vânzarea de cipuri de rețea pentru centre de date. Însă, compania și-a mutat cu succes atenția către proiectarea de circuite integrate specifice aplicațiilor (ASIC) pentru hiperscaleri AI. În timp ce GPU-urile Nvidia sunt cele mai utilizate procesoare paralele de uz general, Broadcom își personalizează cipurile pentru fiecare client, pentru a gestiona sarcinile specifice AI pe care le vor întâmpina acele cipuri. Acest lucru le reduce costurile de fabricație și le face mai eficiente pentru acele sarcini specifice. Acesta este un aspect important atunci când vine vorba de gestionarea inferenței AI, unde eficiența devine chiar mai importantă decât în etapa de antrenament. Până în prezent, Broadcom a încheiat acorduri pentru cipuri AI cu mai mulți clienți importanți de AI, inclusiv Alphabet, Meta Platforms, OpenAI și Anthropic. Veniturile Broadcom din AI vor crește pe măsură ce aceste acorduri vor fi implementate. În al doilea trimestru fiscal 2026, încheiat pe 3 mai, veniturile companiei din semiconductori AI au crescut cu 143% față de anul precedent, ajungând la 10,8 miliarde de dolari. CEO-ul Hock Tan estimează că Broadcom va genera peste 100 de miliarde de dolari venituri din semiconductori AI în 2027. Pentru comparație, veniturile sale nete totale în anul fiscal 2025 au fost de puțin sub 64 de miliarde de dolari. Veniturile în creștere ale Broadcom din AI ar putea stimula o creștere a câștigurilor comparabilă cu cea a concurentului Nvidia. Analiștii Wall Street estimează că Broadcom își va crește câștigurile într-un ritm anualizat de aproape 46% pe termen lung. Acțiunea este mai scumpă decât Nvidia, la de 33 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, dar capitalizarea de piață a Broadcom este de doar 1,8 trilioane de dolari. Probabil că este încă prea mare pentru ca acțiunea să vă îmbogățească peste noapte, dar cu siguranță există suficient spațiu de creștere pentru ca Broadcom să aibă un impact semnificativ asupra portofoliului dumneavoastră în timp.
Ajutând la alimentarea și răcirea fabricilor AI
Vertiv Holdings (NYSE: VRT) nu beneficiază de aceeași atenție mediatică precum companiile producătoare de cipuri. Cu toate acestea, AI-ul nu ar fi posibil fără companii precum Vertiv. Aceasta vinde componente critice de infrastructură, inclusiv sisteme de gestionare a energiei și termice, rack-uri, carcase, bare colectoare și echipamente de monitorizare. Aceste produse operează în culise pentru a menține centrele de date alimentate și răcite, fiind, probabil, cea mai puțin urmărită piesă din ecuația centrelor de date. În mod natural, afacerea prosperă pe măsură ce companiile concurează pentru a construi centre de date. Vânzările organice în America au crescut cu 44%, ajungând la 1,8 miliarde de dolari, iar marjele de profit operațional au crescut cu 5,1 puncte procentuale. Aceste marje în creștere reflectă puterea de preț a Vertiv, deoarece constructorii de centre de date prioritizează viteza în detrimentul oricărui altceva. Dezavantajul, desigur, este că afacerea Vertiv se află, în esență, într-un boom masiv. Compania va resimți șocul atunci când ritmul construcției centrelor de date va încetini. Marile companii tehnologice care au finanțat în mare parte această activitate continuă să se concentreze tot mai mult pe investițiile în AI. Cu toate acestea, având în vedere că Vertiv se tranzacționează la un preț ridicat de 49 de ori estimările câștigurilor pentru 2026, ar fi rezonabil pentru investitorii interesați să aștepte o corecție înainte de a cumpăra. Cu toate acestea, analiștii estimează că Vertiv își va crește câștigurile într-un ritm anualizat de peste 32% pe termen lung, deci ar putea fi înțelept să începeți mai devreme și să vă construiți poziția prin mediere temporală (dollar-cost averaging). Astfel, puteți evita să așteptați un preț mai mic pe care acțiunea s-ar putea să nu-l atingă niciodată.