Wall Street are psihoză AI
Un "experiment mental" despre impactul AI a trimis stocurile în jos la începutul acestei săptămâni. Probabil că va continua să se întâmple.
Înainte de săptămâna trecută, numele Alap Shah nu spunea multe oamenilor. Analistul financiar și antreprenorul tehnologic de 45 de ani își petrecuse ultimele două decenii lucrând într-o relativă obscuritate. Apoi, la sfârșitul săptămânii trecute, a fost coautor al unui blog cu firma de cercetare Citrini intitulat "Criza globală de informații din 2028". A fost un "exercițiu de gândire" despre impactul inteligenței artificiale și a prezis că, în iunie acelui an, AI va crește șomajul peste 10% și va forța Dow să scadă, să scadă, să scadă.
Scriind într-un ton încrezător, nostradamic - ca și cum ar da audiții pentru roluri principale în următoarea carte Michael Lewis - autorii au pictat o imagine a unei volante inverse: agenții AI iau locuri de muncă de la muncitori, oamenii cheltuiesc mai puțin, iar corporațiile în dificultate efectuează concedieri peste concedieri. Nu era mare lucru în el care să nu mai fi fost auzit sau speculat înainte. Lideri tehnologici precum CEO-ul Anthropic, Dario Amodei, au estimat deja că jumătate dintre locurile de muncă albe de nivel de intrare vor dispărea în curând, iar la începutul acestui an, lansarea de către Anthropic a unor noi instrumente agentice a determinat o vânzare masivă pe Wall Street. Cu toate acestea, raportul a lovit cu forța viscolului care suflă prin Lower Manhattan. Când clopotele de închidere au sunat la Bursa de Valori din New York, Dow a scăzut cu 800 de puncte. Numele Alap Shah suna acum clopote.
Realizarea este mai puțin impresionantă decât pare. Wall Street, ca și restul dintre noi, se află într-o stare persistentă de anxietate cu privire la AI și nu este nevoie de prea mult pentru a declanșa o mini-panică. Piețele financiare nu se potrivesc neapărat cu realitatea, dar neliniștea reflectă o neliniște mai largă. Viitorul AI se află într-o zonă William Gibson - este aici, dar distribuit inegal - iar vestea de la cei care trăiesc deja în universul plin de agenți, de scriere de coduri AI este atât interesantă, cât și neliniștitoare. Accent pe neliniștitoare.
Nimeni - nimeni! - nu știe exact cum va afecta AI economia, dar este clar că va fi semnificativ. În acest moment, stocurile sunt în creștere, așa că pare logic să continuăm petrecerea. Dar apoi apare ultimul manifest al nenorocirilor sau o lucrare care indică faptul că un sector de afaceri tradițional ar putea fi amenințat de AI și, dintr-o dată, managerii de bani își amintesc că cea mai mare problemă a timpului nostru este total nerezolvată.
Ca exemplu: la începutul acestei luni, o companie mică (evaluare sub 6 milioane de dolari) care vânduse anterior mașini de karaoke s-a orientat către logistica de transport maritim alimentată de AI și a publicat un raport spunând că a descoperit unele eficiențe în încărcarea semi-camioanelor. A fost suficient pentru a șterge miliarde de dolari din prețurile acțiunilor mai multor companii majore de logistică, dintre care niciuna nu avea experiență în karaoke.
După ce și-a făcut treaba pe Wall Street, raportul Citrini a fost supus unor critici considerabile. Criticii s-au cățărat unul peste altul pentru a-i proclama fragilitatea. În primul rând, au subliniat ei, AI a avut un impact foarte mic discernabil asupra economiei până acum. Alții au citat istoria lungă a rezistenței după tulburări tehnologice. Un răspuns batjocoritor al respectatei firme de tranzacționare Citadel Securities a fost: „Pentru ca AI să producă un șoc negativ susținut al cererii, economia trebuie să vadă o accelerare materială a adoptării, să experimenteze o substituție aproape totală a forței de muncă, nicio reacție fiscală, o absorbție neglijabilă a investițiilor și o scalare nestânjenită a calculului."
Cele mai devastatoare critici au contestat afirmația raportului conform căreia o mare parte a economiei implică "căutarea de rente" neproductivă de către intermediari și creatori de piață, profitând de lenea populației generale. Când toată lumea are câteva zeci de agenți AI care lucrează în numele lor, scrie Shah, consumatorii vor putea găsi fără efort cele mai bune bunuri la cele mai bune prețuri. Aplicațiile vor fi inutile - doar tastați ceea ce doriți în LLM și o armată de agenți va face totul pentru dvs. "Copilul afiș" pentru acest fenomen, spune Shah, este DoorDash. În loc să se limiteze la restaurantele din aplicație, consumatorii vor trimite agenți AI pentru a găsi opțiunile de masă ideale, contractând direct cu restaurantele și cu persoanele care fac livrări - nu este nevoie de aplicații. Fără frecare! DoorDash-urile lumii sunt pâine prăjită cu avocado!
Nu este surprinzător, oamenilor de la DoorDash nu le-a plăcut acest lucru. "Încercam să raționalizăm - de ce? De ce ne-au strigat mai mult decât pe oricine altcineva?", spune purtătorul de cuvânt Ali Musa. DoorDash, spune el, navighează deja cu succes în lumea AI. "Am făcut aceste parteneriate cu LLM-urile și alte servicii [AI] de câteva trimestre acum, iar afacerea continuă să crească." Musa mi-a indicat apărarea plină de spirit a companiei sale de către expertul în tehnologie Ben Thompson. În buletinul său Stratechery, respectat, Thompson a numit raportul "o narațiune convingătoare care, sub cea mai mică analiză, nu a reușit să aibă niciun sens economic." (Aceasta a declanșat un schimb amuzant între Thompson și Shah pe X.) DoorDash, a explicat Thompson, a construit un serviciu pe care agenții AI nu îl pot egala, cu oameni de livrare de încredere, rambursări și conformitate cu reglementările.
Va trebui să așteptăm până în 2028 pentru a vedea cine are dreptate despre AI și economie. Poate că, așa cum sugerează Shah, societatea poate lua măsuri pentru a preveni criza. Shah îmi spune că plănuiește să lanseze o continuare în următoarele zile, cu sugestii care ar putea ajuta apocalipsa să aterizeze ușor. "Avem în mod clar nevoie de unele prescripții politice foarte rezonabile, astfel încât locurile de muncă să dispară foarte încet", spune el. Se așteaptă el ca piața să reacționeze la această abordare mai optimistă cu o creștere a prețurilor? "Nu cred", spune el. Piața răspunde, se lamentează el, "Numai la lucrurile rele."
Nu a durat mult pentru ca Wall Street să-i dea dreptate lui Shah. La câteva ore după conversația noastră, Nvidia a anunțat câștiguri spectaculoase - o veste bună pentru Shah, al cărui portofoliu este acoperit împotriva apocalipsei cu dețineri majore la producătorii de cipuri și, aparent, poziții scurte la companiile pe care le vede ca disrupții. Dar, în timp ce CEO-ul Jensen Huang se lăuda cu un salt de 73% al veniturilor, extinzând o serie de trimestre fantastice, investitorii au căutat motive pentru a-și extinde îndoielile persistente cu privire la AI. La deschiderea zilei următoare, acțiunile Nvidia au scăzut cu 5%.