Volatilitatea prețului Bitcoin (BTC) tinde să sperie cumpărătorii, dar datele arată că investitorii care dețin criptomoneda pentru cel puțin trei ani au o șansă mai mare de a obține profituri semnificative.
Bitcoin (BTC) are o reputație proastă în rândul unor investitori din cauza scăderilor abrupte de două cifre care îi penalizează pe cumpărătorii întârziați, dar datele sugerează că rezultatul se poate schimba cu timpul.
Din 2017, investitorii care au cumpărat BTC aproape de maximele pieței s-au confruntat cu pierderi de aproximativ 40%-50% în următorii doi ani, dar datele arată că multe dintre aceste poziții au devenit profitabile atunci când au fost deținute mai mult de trei ani.
În schimb, intrările aproape de minimele pieței bear au generat istoric randamente procentuale de trei cifre pe perioade similare de doi până la trei ani.
Metricile de evaluare onchain ajută, de asemenea, la explicarea locurilor unde tind să apară aceste zone de acumulare mai puternice.
Performanța pe termen lung a Bitcoin (BTC) pare volatilă pe perioada mai scurtă de doi ani.
Comparațiile ciclurilor arată o schimbare masivă atunci când pozițiile se extind la trei ani.
Investitorii care au cumpărat aproape de vârful pieței din 2017 s-au confruntat cu o pierdere de 48,6% după doi ani în timpul pieței bear din 2018. Extinderea perioadei de deținere la trei ani a transformat acea poziție într-un câștig de 108,7%.
O traiectorie similară a apărut în următorul ciclu de piață. Cumpărătorii care au intrat aproape de maximul din 2021 au înregistrat pierderi de 43,5% după doi ani. Până în al treilea an, aceeași intrare a produs un profit de 14,5%.
Intrările aproape de minimele pieței bear au generat câștiguri mult mai mari. Cumpărarea aproape de minimul din 2019 a produs randamente de 871% după doi ani și 1.028% după trei ani.
Minimul ciclului din 2022 a urmat o cale comparabilă. Pozițiile de cumpărare inițiate aproape de acea perioadă au generat randamente de aproximativ 465% după doi ani și aproximativ 429% după trei ani.
Împreună, datele au evidențiat un model consistent. Ferestrele de doi ani expun investitorii la scăderi mari atunci când intrările au loc aproape de maximele ciclului. Perioadele de deținere de trei ani mută istoric majoritatea intrărilor în teritoriu pozitiv, în timp ce intrările de jos surprind cea mai puternică expansiune a prețurilor în ambele perioade de deținere.
Metricile de evaluare onchain ale BTC ajută la identificarea locurilor unde au avut loc istoric aceste intrări de jos.
Prețul realizat al Bitcoin măsoară prețul mediu de achiziție al monedelor pe baza ultimei lor mișcări onchain.
Scăderile mai profunde se extind frecvent către prețul realizat modificat, care netezește metrica înainte și evidențiază zonele de valoare mai puternice.
Aceste benzi au identificat intervale de acumulare pe termen lung încă din 2015. Prețul realizat al Bitcoin se situează în prezent în apropierea valorii de 55.000 de dolari, în timp ce prețul realizat modificat este în jur de 42.000 de dolari.
Din 2015, benzile de preț realizat ale Bitcoin au coincis în mod repetat cu minimele ciclului, recuperările prețurilor din aceste zone inițiind raliuri de mai mulți ani.
Comportamentul se conectează strâns cu datele de returnare anterioare. Investitorii care au acumulat aproape de minimele pieței bear au intrat de obicei în timp ce prețul se tranzacționa în jurul sau sub aceste benzi de evaluare.
Cercetările instituționale au evidențiat, de asemenea, rolul perioadelor de deținere mai lungi. Directorul de informații al Bitwise, Matt Hougan, a citat un studiu care arată că adăugarea Bitcoin la un portofoliu tradițional 60/40 a crescut randamentele cumulate și ajustate în funcție de risc în fiecare perioadă de trei ani studiată.
Rata de câștig este de 93% în perioadele de doi ani, o alocare de aproximativ 5% producând cel mai puternic echilibru.
O analiză separată Bitwise a datelor Bitcoin din iulie 2010 până în februarie 2026 a arătat că probabilitatea de pierdere scade la 0,7% atunci când BTC este deținut timp de trei ani.
Riscul scade la 0,2% pe parcursul a cinci ani și ajunge la zero pe parcursul perioadelor de deținere de zece ani.
Orizonturile mai scurte prezintă mai multă incertitudine. Comercianții intraday s-au confruntat istoric cu o șansă de pierderi de 47,1%, în timp ce perioadele de deținere de un an au arătat încă o probabilitate de 24,3% de a fi sub apă.