Cum Să Profiți de Creșterea Prețului Petrolului cu Dividende de 8.2% (Indiciu: Nu Acțiuni Petroliere) 16 Martie 2026 — 09:30 am EDT Scris de BNK Invest pentru BNK Invest
Conflictul din Iran a determinat, bineînțeles, o creștere bruscă a prețurilor petrolului. Și este puțin probabil ca tensiunile din regiune să se termine curând.
Indiferent de poziția pe care o aveți față de conflict, să lăsăm asta deoparte pentru un moment și să privim situația printr-o lentilă de investiții - în special ceea ce înseamnă pentru cei investiți în petrol, fie direct, fie prin acțiuni ale producătorilor.
Este clar că oricine deține petrol și acțiuni legate de petrol a văzut o creștere a prețurilor acțiunilor după izbucnirea ostilităților, iar prețurile au sărit în sus și în jos de atunci. Să analizăm exact ce s-a întâmplat până acum în acest an (până la momentul scrierii) din partea prețului petrolului - prin fondul United States Oil Fund (USO) - și din partea producătorului, prin Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). XLE deține mari companii petroliere americane, precum ExxonMobil (XOM) și Chevron (CVX).
Este doar un alt exemplu al capacității petrolului de a oferi câștiguri mari pe termen scurt din cauza preocupărilor geopolitice. Dar riscul real cu petrolul este că, deși poate oferi câștiguri puternice pe termen scurt, pe termen lung, a rămas istoric în urma acțiunilor. A fost, de asemenea, mult mai volatil. Cu alte cuvinte, pentru a face cu adevărat bani în petrol, aveți nevoie de o sincronizare precisă - atât la cumpărare, cât și la vânzare. (Și nu strică să ai și nervi de oțel!)
Dacă ne întoarcem atât de mult cât au existat toate aceste fonduri (la mijlocul anilor 2000), vedem că cumpărarea unui fond index a fost mult mai profitabilă decât investiția în fonduri petroliere. Arată doar că, în investiții (în special în zone mai volatile, cum ar fi petrolul), unul dintre cele mai mari riscuri nu este alegerea acțiunilor greșite. Puteți greși și alegând acțiunile potrivite, dar făcând-o la momentul nepotrivit.
Când am început să lucrez pe Wall Street la începutul anilor 2010, mulți dintre șefii, colegii și clienții mei repetau adesea că „A fi prea devreme față de timpul tău este indistinguibil de a greși”. Această frază vine de la legendarul investitor de valoare Howard Marks, de la Oaktree Capital Management. Această bucată de înțelepciune apare clar cu petrolul. Chiar și în ultimii 10 ani, investiția în țiței (din nou, fie direct, fie prin intermediul producătorilor) ar fi fost o mișcare mult mai puțin profitabilă decât simpla cumpărare a unui fond index S&P 500, așa cum puteți vedea mai jos.
Acesta este motivul pentru care evităm fondurile petroliere în serviciul meu CEF Insider. Suntem aici pe termen lung și pentru dividende - iar fondurile axate pe energie nu susțin aceste obiective. În cele din urmă, un portofoliu care deține o colecție diversificată de CEF-uri care dețin acțiuni, obligațiuni, fonduri de investiții imobiliare (REIT) și alte clase de active este o propunere mult mai bună. Mai mult, nu trebuie să ne „sincronizăm” intrările și ieșirile la fel de bine ca investitorii în resurse, așa că abordarea noastră necesită mult mai puțină muncă!
De altfel, acest accent pe dividende este motivul pentru care ne uităm la CEF-uri, nu la ETF-uri. SPY, la urma urmei, are un randament de doar 1.1% în timp ce scriu acest lucru. Asta înseamnă că ne bazăm pe câștiguri de capital pentru a obține banii de care avem nevoie. Și pentru a obține aceste profituri, va trebui să ne vindem acțiunile SPY. Acest lucru, desigur, ridică riscul de a fi forțați să facem acest lucru într-o scădere.
Aici intervin fondurile închise (CEF). Aruncați o privire asupra performanței unui CEF numit Adams Diversified Equity Fund (ADX), în portocaliu mai jos. În ultimul deceniu, acest CEF axat pe capitaluri proprii (randament curent: 8.2%) a înregistrat un randament total peste SPY (și prin extensie cele două ETF-uri petroliere ale noastre):
Partea bună despre ADX este că deține în principal elemente de bază ale S&P 500, cum ar fi NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL) și Microsoft (MSFT). Acestea, de fapt, sunt primele trei poziții atât pentru SPY, cât și pentru ADX în acest moment. Cu toate acestea, ADX a depășit în continuare fondul index în ultimul deceniu (și majoritatea celorlalte orizonturi de timp pe termen lung, ar trebui să adaug). Și datorită randamentului său de 8.2%, fluxul de venit pe care îl obțineți de la ADX este de peste șapte ori mai mare decât ceea ce ați colecta de la SPY.
Acum, trebuie să ținem cont de faptul că dividendul ADX este legat de performanța valorii sale nete a activelor (sau NAV) subiacente, astfel încât poate fluctua oarecum. Dar fondul vizează în continuare o plată de 8%, bazată pe NAV, astfel încât ne putem aștepta în continuare la un flux de venit mult mai mare decât cel al SPY aici.
Un alt lucru de reținut este că fondul și-a văzut recent reducerea reducerii față de NAV, la aproximativ 4%, plasându-l chiar în jurul prețului meu de cumpărare. Așadar, deși poate nu este o destinație de top pentru bani noi acum, merită să-l luați la o scădere. Membrii consilierii mele CEF Insider primesc sfaturi actualizate despre când va fi cel mai bun moment pentru a adăuga ADX.
Dar concluzia noastră cheie este clară: fondurile precum ADX sunt o alternativă mult mai bună decât SPY, oferindu-vă dividende mult mai mari, păstrând în același timp expunerea la multe dintre aceleași companii cu capitalizare mare din SUA. Acțiuni petroliere? Performanța lor nu este nici măcar apropiată - și este probabil să vă ofere mult mai mult risc (și stres), de asemenea.