USD/JPY a rămas volatil săptămâna trecută, pe fondul unei noi runde suspectate de intervenție a Băncii Japoniei, care a declanșat fluctuații intraday abrupte în timpul perioadei de vacanță Golden Week din Japonia, când lichiditatea mai redusă a amplificat mișcările pieței. Perechea a testat scurt zona 155, înainte de a reveni pentru a închide săptămâna, în general, fără modificări semnificative. Rapoartele sugerează că autoritățile japoneze ar fi cheltuit aproape 10 trilioane de yeni, sau aproximativ 64-65 de miliarde de dolari, pentru a sprijini yenul începând cu 30 aprilie, întărind mesajul că oficialii sunt hotărâți să reziste slăbiciunii excesive a monedei.
În același timp, datele economice robuste din SUA au continuat să sprijine dolarul. Numărul de angajați non-agricoli din aprilie a crescut cu 115.000, depășind cu mult așteptările de 62.000, marcând o a doua surpriză pozitivă consecutivă în datele pieței muncii. Contextul de ocupare mai puternic complică calea Rezervei Federale către reduceri de dobânzi, mai ales că riscurile inflaționiste legate de prețurile ridicate ale energiei continuă să persiste.
În ciuda acestor factori macroeconomici nefavorabili, piețele de acțiuni globale și-au extins raliul. Rezultatele financiare puternice ale companiilor și entuziasmul persistent în jurul acțiunilor tehnologice legate de inteligența artificială au menținut sentimentul investitorilor ferm pozitiv față de risc. Nasdaq a avansat pentru a șasea săptămână consecutivă, în timp ce Nikkei 225 din Japonia a crescut la noi maxime istorice, condus de acțiunile din domeniul semiconductorilor și al tehnologiei. Bitcoin a continuat, de asemenea, să crească, pe măsură ce sentimentul general "risk-on" a încurajat fluxurile către active cu beta mai mare.
Între timp, petrolul brut WTI a scăzut din nou sub pragul de 100 de dolari, pe măsură ce piețele au continuat să ia în calcul speranțele unui potențial acord SUA-Iran. Comercianții rămân concentrați pe răspunsul Teheranului la cea mai recentă propunere de memorandum în 14 puncte a Washingtonului, cu așteptări ca o descoperire diplomatică să contribuie la reducerea unei părți din prima de risc geopolitică inclusă în piețele energetice.
Cu toate acestea, sub suprafață, fisuri în sentiment rămân vizibile. Indicele de sentiment al consumatorilor al Universității din Michigan a scăzut brusc la 48,2 la începutul lunii mai, cea mai scăzută valoare înregistrată vreodată, evidențiind preocupările crescânde în rândul consumatorilor cu privire la inflație și presiunile asupra puterii de cumpărare.
Piețele în Această Săptămână
Acțiuni din SUA
Acțiunile din SUA au rămas ferme săptămâna trecută, Nasdaq atingând încă o dată noi maxime istorice. Cu toate acestea, indicele Dow Jones Industrial Average continuă să se lupte sub maximele sale din februarie, reflectând un raliu mai selectiv sub suprafață. Rezultatele financiare puternice și prețurile mai mici ale petrolului au sprijinit apetitul pentru risc, deoarece comercianții au continuat să anticipeze o rezolvare relativ rapidă a conflictului din Orientul Mijlociu. Deocamdată, cumpărarea pe scădere rămâne strategia preferată, în timp ce impulsul rămâne constructiv. Nivelurile de rezistență sunt situate la 50.000, 50.500 și 51.000. Suportul este văzut la 49.000, 48.500, 48.000, 47.000 și 46.000.
Acțiuni Japoneze
În urma vacanței Golden Week, Nikkei 225 a crescut la noi maxime istorice, susținut de optimismul continuu în jurul acțiunilor legate de inteligența artificială și semiconductori. În special, yenul mai puternic, în urma intervenției suspectate, a avut un impact redus asupra acțiunilor japoneze, evidențiind puterea impulsului optimist de bază. Depășirea noilor maxime rămâne pozitivă din punct de vedere tehnic, sugerând că comercianții pot prefera să evite lupta împotriva tendinței ascendente. Așteptarea retragerilor către media mobilă pe 10 zile ar putea oferi oportunități de intrare mai atractive în această săptămână. Rezistența este văzută la 64.000, 65.000, 66.000, 67.000 și 68.000, în timp ce suportul este situat la 62.000, 61.000, 60.000, 58.500 și 57.000.
USD/JPY
O altă rundă aparentă de intervenție de cumpărare a yenului de către Banca Japoniei a declanșat mai multe scăderi abrupte în USD/JPY în timpul perioadei de vacanță, când lichiditatea mai redusă a pieței a crescut eficacitatea acțiunii oficiale. Cu toate acestea, în ciuda avertismentelor repetate ale oficialilor japonezi și a riscului persistent de intervenție, USD/JPY a încheiat totuși săptămâna, în general, nemodificat. Acest lucru sugerează că cererea de dolari subiacentă rămâne fermă, în timp ce randamentele SUA rămân ridicate. Potențialul de creștere poate rămâne plafonat în timp ce temerile de intervenție persistă, dar interesul de cumpărare continuă să apară la scăderi. În mediul actual, tranzacționarea în interval și valorificarea volatilității pe termen scurt pot rămâne strategia mai eficientă. Nivelurile de rezistență sunt la 157,00, 158,00, 159,00, 160,00 și 160,50, în timp ce suportul este văzut la 156,00, 155,00, 154,00 și 152,50.
Aur
Aurul a găsit suport săptămâna trecută, pe măsură ce prețurile petrolului WTI au scăzut și randamentele pe termen lung ale SUA s-au atenuat ușor. Mișcarea a ajutat metalul prețios să depășească tendința descendentă recentă și a încurajat unii cumpărători pe termen lung să reintre pe piață. Cu toate acestea, cu media mobilă pe 10 zile urmărind încă lateral, structura mai largă continuă să favorizeze tranzacționarea în interval, mai degrabă decât o depășire susținută. Nivelurile de rezistență sunt situate la 4.750 USD, 4.900 USD, 5.000 USD și 5.100 USD, în timp ce suportul se află la 4.550 USD, 4.500 USD și 4.400 USD.
Petrol Brut
Negocierile dintre SUA și Iran au rămas principalul factor determinant pentru petrolul brut WTI săptămâna trecută, piețele luând din ce în ce mai mult în calcul posibilitatea unei descoperiri diplomatice în săptămânile următoare. Aceste așteptări au contribuit la împingerea WTI înapoi sub nivelul de 100 de dolari, deoarece comercianții au redus o parte din prima geopolitică inclusă în prețuri în timpul escaladării conflictului. Cu toate acestea, se așteaptă ca negocierile să dureze încă ceva timp, iar volatilitatea determinată de titluri este probabil să rămână ridicată. În acest mediu, atenuarea mișcărilor extreme pe termen scurt poate continua să fie strategia preferată pentru comercianții activi. Rezistența este situată la 100 USD, 110 USD și 120 USD, în timp ce suportul se află la 90 USD, 80 USD, 75 USD, 70 USD și 67,50 USD.
Bitcoin
Bitcoin a continuat să crească săptămâna trecută, pe măsură ce îmbunătățirea sentimentului pieței și apetitul reînnoit pentru active de risc au sprijinit cererea. Optimismul cu privire la o posibilă relaxare a tensiunilor geopolitice a contribuit, de asemenea, la sentimentul de pe piețele cripto. Cu toate acestea, fluxurile de vânzare legate de ETF-uri au continuat să limiteze impulsul ascendent uneori în timpul săptămânii. Perspectiva mai largă rămâne constructivă în timp ce Bitcoin se menține peste zona cheie de suport de 75.000 USD, sugerând că oportunitățile de cumpărare pot fi încă favorizate la retrageri. Nivelurile de rezistență sunt la 82.500 USD, 85.000 USD și 90.000 USD, în timp ce suportul este situat la 75.000 USD, 65.000 USD, 60.000 USD și 55.000 USD.
Accentul Acestei Săptămâni
Luni: IPC și IPP din China, Vânzările de Locuințe Existente din SUA Marți: Cheltuielile Casnice din Japonia, IPC-ul German, Sentimentul Economic ZEW din UE, IPC-ul SUA Miercuri: Contul Curent din Japonia, PIB-ul și Producția Industrială a UE, IPP-ul SUA Joi: PIB-ul, Producția Industrială și Balanța Comercială a Regatului Unit, Vânzările cu Amănuntul din SUA Vineri: Indicele de Producție al Empire State din New York și Producția Industrială din SUA
USD/JPY va rămâne un punct central important în această săptămână, deoarece comercianții continuă să testeze dacă autoritățile japoneze sunt pregătite să apere yenul în mod agresiv în jurul zonei 157 sau dacă activitatea de intervenție începe să se estompeze. În același timp, negocierile SUA-Iran în curs vor continua să modeleze sentimentul mai larg al pieței, în special prin impactul lor asupra prețurilor petrolului și a așteptărilor inflaționiste. Piețele de acțiuni vor încerca să extindă câștigurile recente, în timp ce datele viitoare privind inflația și vânzările cu amănuntul din SUA ar putea fi esențiale pentru a determina dacă prețurile mai mari ale energiei încep să aibă un impact material asupra tendințelor inflaționiste și asupra cererii consumatorilor.