Inteligența artificială ar putea fi biletul Amazon către clubul ultra-exclusivist de 4 trilioane de dolari.
Puncte cheie:
* 10 companii americane valorează 1 trilion de dolari sau mai mult (până acum), dar doar trei se află în clubul ultra-exclusivist de 4 trilioane de dolari. * Cred că Amazon ar putea ajunge la 4 trilioane de dolari undeva în 2028, datorită impulsului incredibil din afacerile sale de cloud și e-commerce. * Amazon este evaluată în prezent la 2,86 trilioane de dolari, astfel încât investitorii ar putea obține un randament de 38% de aici dacă se alătură clubului de 4 trilioane de dolari.
Există 10 companii americane cotate la bursă care valorează 1 trilion de dolari sau mai mult, dar doar Nvidia, Alphabet și Apple se află în prezent în clubul ultra-exclusivist de 4 trilioane de dolari. Microsoft a fost, de asemenea, membru la sfârșitul anului trecut, dar acțiunile sale au scăzut de atunci.
Cred că Amazon (AMZN 1,15%) ar putea fi următoarea companie care va depăși pragul de 4 trilioane de dolari. Afacerea sa de cloud computing continuă să ofere o creștere accelerată a veniturilor datorită inteligenței artificiale (AI), iar platforma sa de e-commerce lider mondial este din ce în ce mai profitabilă, stimulând câștigurile generale ale companiei.
Amazon avea o capitalizare de piață de 2,9 trilioane de dolari la închiderea pieței de miercuri, 13 mai, ceea ce implică un randament potențial de 38% pentru investitori dacă compania se alătură clubului de 4 trilioane de dolari.
Citiți mai departe.
Creștere accelerată la Amazon Web Services Amazon Web Services (AWS) este cea mai mare platformă de cloud computing din lume. Oferă sute de servicii pentru a ajuta companiile să prospere în era digitală, de la stocarea simplă a datelor și găzduirea web până la dezvoltarea complexă de software și instrumente de analiză a datelor. Dar a devenit, de asemenea, o destinație de top pentru întreprinderile care doresc să dezvolte și să implementeze software AI, ceea ce alimentează o accelerare a creșterii veniturilor platformei.
AI este o oportunitate multi-strat pentru AWS. În primul rând, companiile au nevoie de capacitate de calcul pentru a implementa software AI, iar AWS o oferă prin sute de centre de date situate strategic în întreaga lume. Această infrastructură este alimentată de mii de cipuri avansate de la furnizori terți, cum ar fi Nvidia, dar Amazon și-a dezvoltat și propriile cipuri.
Cel mai recent cip Trainium2 al companiei oferă o performanță a prețului cu 30% mai bună decât hardware-ul concurent, iar viitorul Trainium3 va oferi o îmbunătățire suplimentară de până la 40%. Amazon spune că are angajamente de venituri uluitoare de 225 de miliarde de dolari de la clienții care doresc să închirieze cipuri Trainium, ceea ce o face deja una dintre cele mai de succes platforme de produse din istoria companiei.
Apoi, există AWS Bedrock, unde companiile pot accesa cele mai recente modele de fundație gata făcute de la dezvoltatori de top, cum ar fi OpenAI și Meta Platforms, pentru a accelera proiectele de dezvoltare de software AI. Bedrock avea peste 125.000 de clienți la sfârșitul primului trimestru al anului 2026 (care s-a încheiat pe 31 martie), iar cheltuielile lor au crescut cu 170% față de trimestrul al patrulea al anului 2025, cu doar trei luni mai devreme.
În general, AWS a generat venituri de 37,5 miliarde de dolari în primul trimestru, o creștere de 28% față de perioada similară a anului trecut. Această rată de creștere s-a accelerat pentru al treilea trimestru consecutiv, evidențiind impulsul semnificativ al platformei, determinat de AI. O creștere și mai rapidă ar putea fi la orizont, deoarece AWS a încheiat primul trimestru cu o cantitate uluitoare de 364 de miliarde de dolari în comenzi de la clienți care așteaptă mai multă infrastructură de centre de date să intre online. Asta nici măcar nu include încă 100 de miliarde de dolari dintr-un acord recent între AWS și start-up-ul AI Anthropic.
E-commerce-ul a devenit un vânt favorabil uriaș pentru rezultatul final al Amazonului Deși cea mai mare parte a atenției este pe bună dreptate îndreptată către AWS, afacerea de e-commerce moștenită a Amazonului este, de asemenea, în plină expansiune. Magazinele online și serviciile de vânzători terți au avut o performanță deosebit de bună în timpul primului trimestru, deoarece ambele au înregistrat o creștere accelerată a veniturilor atât secvențial, cât și de la an la an.
Cu toate acestea, rentabilitatea a fost titlul principal. Segmentele de e-commerce nord-americane și internaționale ale Amazonului s-au combinat pentru a genera un venit operațional de 9,7 miliarde de dolari în timpul trimestrului, în creștere cu 47% față de perioada similară a anului trecut.
Încă din 2023, Amazon și-a împărțit rețeaua americană de fulfillment în opt regiuni distincte pentru a scurta distanța pe care o parcurge fiecare produs pentru a ajunge la clienți, ceea ce continuă să reducă costurile logistice ale companiei, sporind astfel marjele de profit. Dar Amazon investește, de asemenea, masiv în robotică pentru a îmbunătăți productivitatea în centrele sale de fulfillment, ceea ce este un alt vânt favorabil pentru rezultatul său final.
Amazon are o cale matematică către clubul de 4 trilioane de dolari Pe baza câștigurilor Amazon din ultimele 12 luni de 8,37 dolari pe acțiune, acțiunile sale se tranzacționează la un raport preț-câștig (P/E) de 31,7. Este mult mai ieftin decât indicele Nasdaq-100, care se tranzacționează la un raport P/E de 35,6, ceea ce sugerează că Amazon ar putea fi subevaluat în raport cu omologii săi din domeniul tehnologiei mari.
Privind în viitor, Wall Street crede că Amazon își poate crește câștigurile la 9,87 dolari pe acțiune în 2027 (conform Yahoo! Finance), plasând acțiunile sale la un raport P/E prospectiv de 26,9.
Asta înseamnă că acțiunile Amazon ar trebui să crească cu 18% înainte de sfârșitul anului viitor doar pentru a-și menține raportul P/E actual de 31,7 și cu 32% pentru a se tranzacționa în conformitate cu P/E actual al Nasdaq-100. Asta ar plasa capitalizarea sa de piață undeva între 3,37 trilioane de dolari și 3,77 trilioane de dolari.
Raportul P/E al Amazonului a fost peste 35 pentru o mare parte din ultimii doi ani, astfel încât limita superioară a acelei game de capitalizare de piață arată cu totul realistă. În acest caz, compania ar trebui să-și crească câștigurile cu doar încă 6% în 2028 pentru a justifica o evaluare de 4 trilioane de dolari. Acesta este un prag relativ scăzut, având în vedere că Wall Street prezice că câștigurile sale vor crește de mai mult de două ori mai repede atât în 2026, cât și în 2027.
Cu alte cuvinte, cred că Amazon are o șansă mare să se alăture clubului exclusivist de 4 trilioane de dolari cândva în următorii doi ani și jumătate.