În acest episod din Motley Fool Hidden Gems Investing, expertul în pensionare de la Motley Fool, Robert Brokamp, discută următoarele:
S&P 500 se află aproape de maximele istorice, dar companiile mici și acțiunile internaționale se comportă chiar mai bine până acum în 2026. Un nou studiu constată că pensionarea înainte de 65 de ani poate accelera declinul cognitiv. Raportul datorie/PIB al guvernului SUA depășește acum 100%, apropiindu-se de maximul istoric stabilit după sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial. Pentru a urmări episoadele complete ale tuturor podcasturilor gratuite de la The Motley Fool, consultați centrul nostru de podcasturi.
Acest podcast a fost înregistrat pe 9 mai 2026.
Robert Brokamp: Profită la maximum de planul tău 401(k) și pensionarea îți deteriorează creierul? Asta și mai multe în ediția de sâmbătă a Finanțelor Personale din podcastul The Motley Fool Hidden Gems Investing. Sunt Robert Brokamp. Săptămâna aceasta, prezint 11 pași pentru a mă asigura că maximizezi valoarea planului tău de pensionare bazat pe muncă, dar mai întâi, câteva titluri care mi-au atras atenția săptămâna trecută. S&P 500 este în creștere cu 6,4% până acum anul acesta, în timp ce indicele S&P 600 al Small Caps este în creștere cu 15,7%, iar indicele FTSE Global All Cap ex-US al acțiunilor internaționale este în creștere cu 10,6%. Am dat peste câteva articole săptămâna aceasta, ambele dintre aceste clase de active pe care am crezut că merită evidențiate. Primul a fost publicat pe wealthmanagement.com și vine de la Larry Swedroe. El subliniază că așa-numita primă de capitalizare mică și aceasta este suma cu care companiile mici au depășit istoric companiile mari pare să fi dispărut în ultimii ani și mulți s-au întrebat dacă a existat vreodată. Larry citează un studiu al Grupului Bridgeway Capital Management, care susține că problema nu este prima în sine, ci modul în care definim capitalizarea mică. Perspicacitatea lor cheie, două grupuri trag în jos randamentele și ascund o primă care este de fapt robustă și persistentă. Primul grup este etichetat Fallen Angels, care sunt foste companii mari care s-au prăbușit recent în valoare. Dacă scoți acțiunile care au devenit Fallen Angels de-a lungul anilor de călătorie, randamentele capitalizărilor mici se îmbunătățesc cu 1,57% anual din 1960. Celălalt grup este noii participanți pe piață, cum ar fi IPO-uri, SPAC-uri, Spin-Off-uri, care tind să subperformeze adesea cu 2% până la aproape 6% pe an. Trecând la acțiunile internaționale, un articol recent de la Christine Benz de la Morningstar a subliniat că, după ani de subperformanță, acțiunile din afara SUA au crescut brusc în 2025, revenind cu 32% pentru an, comparativ cu 18% pentru acțiunile americane. Aceasta a marcat o inversare dramatică față de intervalul anterior. Când treci din 2009-2024, acțiunile din afara SUA au revenit cu aproximativ 7,6% comparativ cu 14,5% pentru acțiunile interne. Dar dincolo de randamentele recente mai bune, acțiunile internaționale au început, de asemenea, să se decupleze de piața americană, ceea ce le sporește valoarea ca diversificatori. Indicele Morningstar Developed Markets ex-US a avut o corelație de 0,92 cu acțiunile americane pe o perioadă de trei ani care s-a încheiat în 2022, dar această cifră a scăzut la 0,71 până la sfârșitul anului 2025. Pentru cei care au dormit prin cursurile de statistică, amintiți-vă că o corelație de unu înseamnă că două investiții se mișcă în pas, astfel încât un număr mai mic înseamnă o corelație mai mică și potențial mai multă diversificare. Piețele emergente au prezentat în general corelații și mai mici cu acțiunile americane, parțial pentru că sectoarele lor dominante, cum ar fi energia și materialele de bază, diferă de piața americană, puternic axată pe tehnologie, și pentru că țări precum China urmează un ciclu economic diferit. Într-o notă similară, m-am gândit să menționez un grafic recent de la Paul Kudronski, care a evidențiat că nicio altă țară nu investește în piața bursieră ca americanii. Cincizeci și cinci la sută dintre gospodăriile americane au expunere la piața bursieră. Următoarele trei țări cu cele mai ridicate niveluri de proprietate a acțiunilor sunt Canada cu 49%, Australia cu 37% și Marea Britanie cu 33%. Americanii investesc în piața bursieră, mai ales ca să ne putem pensiona. Dar pensionarea ar putea să nu fie atât de bună pentru noi. Acest lucru ne aduce la următorul nostru punct, care este un studiu de la Universitatea din California, Irvine, intitulat "Încetinește angajarea declinul cognitiv?" Răspunsul este da, studiul a inclus aproximativ 40.000 de adulți mai în vârstă din 1996-2018 și a constatat că, "dovezile corelaționale sugerează că părăsirea forței de muncă înainte de vârsta de pensionare ar putea accelera ritmul declinului cognitiv" și că, "angajarea aproape de vârsta de pensionare pare să reducă riscul de declin cognitiv, care, la rândul său, poate împiedica apariția demenței." Efectele sunt concentrate în special în rândul bărbaților cu vârste cuprinse între 51 și 64 de ani. Acesta este doar un exemplu recent al multor studii, care au constatat că pensionarea ar putea să nu fie atât de sănătoasă pentru oameni fizic, mental, psihologic sau social. Acestea fiind spuse, există o mulțime de pensionari fericiți, sănătoși. Cunosc mulți. Cei care par să se descurce cel mai bine, conform studiului MassMutual privind fericirea la pensionare, sunt mai predispuși să-și umple timpul liber cu mai multe tipuri de activități, inclusiv petrecerea timpului cu cei dragi, exerciții fizice, urmărirea hobby-urilor și călătoriile. De asemenea, asigură-te că faci lucruri pentru a-ți menține creierul ascuțit. Acum să trecem la numărul săptămânii, care este 100,2%. Acesta este raportul datorie/PIB al guvernului SUA, conform datelor publicate recent de Biroul de Analiză Economică, care a menționat că datoria deținută de public pe 31 martie a fost de 31,27 trilioane de dolari, în timp ce PIB-ul în ultimul an a fost de 31,22 trilioane de dolari. Noi, americanii, cheltuim acum mai mult pe dobânzile pentru a ne servi datoria decât cheltuim pentru apărare sau Medicare. Potrivit unei declarații a Comitetului pentru un Buget Responsabil, „datoria națională este acum mai mare decât economia SUA, de aproximativ două ori media istorică. Am auzit multe semnale de alarmă în ultimii ani cu privire la calea noastră fiscală, dar acesta sună deosebit de puternic. Întrebarea reală este dacă liderii noștri de la Washington vor asculta sau nu. Cu o datorie acum peste 100% din PIB, este doar o chestiune de timp până când vom depăși recordul istoric de 106% atins imediat după cel de-al Doilea Război Mondial. De data aceasta, împrumuturile nu se nasc dintr-un conflict global seismic, ci mai degrabă dintr-o abdicare bipartizană totală de a face alegeri dificile." Următorul punct, ce alegeri ar trebui să faci cu planul tău 401(k) când Motley Fool Hidden Gems Investing continuă.
Robert Brokamp: Dacă ești ca majoritatea americanilor care lucrează, strategia ta numărul 1 pentru a acumula suficienți bani pentru a te pensiona este contribuind la un plan cu contribuții definite, cum ar fi un 401(k), 403(b) sau Planul Federal de Economii. Prin urmare, când te vei pensiona va depinde în mare măsură de cât de bine gestionezi contul. Iată 11 sfaturi pentru a profita la maximum de planul tău de pensionare sponsorizat de angajator și doar o notă, voi folosi termenul 401(k) pentru a se aplica tuturor tipurilor de conturi cu contribuții definite. Pasul numărul 1, economisește suficient și obține meciul complet. Consensul printre experți în aceste zile este că lucrătorii ar trebui să urmărească o rată de economisire de 15% din venitul gospodăriei lor și chiar mai mare dacă încep târziu să economisească pentru pensionare. Din fericire, majoritatea lucrătorilor nu trebuie să vină cu acel 15% de unii singuri. Peste 90% dintre angajatori potrivesc contribuțiile, cea mai comună formulă fiind un meci de 0,50 USD pentru fiecare dolar economisit până la o rată de economisire de 6%. Acei lucrători trebuie să economisească 12%, iar apoi angajatorul contribuie cu 3%. Din păcate, majoritatea oamenilor nu economisesc 15%. De fapt, o treime dintre angajați nici măcar nu contribuie suficient pentru a primi meciul complet, potrivit Vanguard. Cel puțin, asigură-te că apuci banii gratuiți pe care ți-i oferă angajatorul. Pasul nr. 2: Alege tipul corect de cont. Cele mai multe 401(k) permit atât contribuții tradiționale, cât și Roth. Prima ta decizie este, când vrei scutirea de taxe? Dacă o vrei astăzi cu prețul plății taxelor la retrageri și pensionare, atunci mergi cu contul tradițional. Dar apoi fă ceva inteligent cu banii pe care îi economisești având o factură fiscală mai mică în acest an. Folosește-i pentru a economisi și mai mulți bani pentru pensionare sau pentru un alt obiectiv, cum ar fi facultatea. Doar nu-i irosi. Pe de altă parte, dacă ești dispus să renunți la o scutire de taxe astăzi în schimbul retragerilor scutite de taxe la pensionare, poate pentru că te aștepți să fii într-o categorie fiscală mai mare la pensionare, atunci mergi cu Roth. Celălalt avantaj al Roth este că nu ești obligat să faci distribuții minime obligatorii la vârsta de 73 de ani sau 75 de ani, dacă te-ai născut în 1960 sau mai târziu. Aceasta nu trebuie să fie o decizie ori-ori. Poți contribui atât la contul tradițional, cât și la cel Roth, atâta timp cât suma combinată nu depășește limita ta anuală de contribuție. În plus, unele planuri din zilele noastre permit angajaților să decidă tipul de cont în care merge meciul angajatorului. Pentru marea majoritate dintre noi, meciul merge într-un cont tradițional. În acest fel, nu este un venit impozabil pentru noi, dar retragerile vor fi impozitate. Dacă planul tău îți permite să ai meciul depus într-un cont Roth, meciul va fi adăugat la venitul tău impozabil pentru an, dar apoi retragerile vor fi scutite de taxe. Voi sublinia, de asemenea, că există unele situații în care un angajat are de fapt de ales furnizorul de conturi, iar acest lucru este cel mai frecvent pentru profesori, unde unele districte școlare permit mai mult de un furnizor 403(b) sau 457. O resursă bună pentru profesori și alți angajați ai organizațiilor non-profit este 403(b)s.org, care evaluează planurile oferite de multe dintre districtele școlare din SUA. Pasul numărul 3: Economisește mai mult în fiecare an. Toată lumea adoră să primească o mărire, dar un raport din 2020 de la Morningstar a constatat că de fapt poate amâna pensionarea unui lucrător. De ce? Pentru că mulți oameni folosesc o mărire pentru a crește costul stilului lor de viață, ceea ce, la rândul său, crește cât de mult trebuie să fi economisit înainte de a se putea pensiona, deoarece toată lumea vrea să-și mențină stilul de viață la pensionare. Raportul a constatat că chiar și lucrătorii care economisesc un procent din venitul lor, să zicem, 10% sau cam așa, contribuie mai mult la 401(k)-urile lor după o mărire, dar adesea nu este suficient. De asemenea, trebuie să își crească rata de economisire. Morningstar a sugerat câteva linii directoare, cea mai eficientă fiind o regulă pe care au numit-o, cheltuiește de două ori anii până la pensionare. De exemplu, dacă intenționezi să te pensionezi în 15 ani, cheltuiește 30% din mărirea ta, dar apoi contribuie cu restul de 70% la 401(k)-ul tău. Pasul numărul 4, maximizează contul mai devreme sau nu. După cum spune vechea zicală, nu este vorba despre cronometrarea pieței, ci despre timpul petrecut pe piață. La urma urmei, S&P 500 a făcut istoric bani în aproximativ trei din patru ani. În cele mai multe scenarii, cu cât îți investești banii mai devreme, cu atât vei avea mai mulți bani în cele din urmă. Prin urmare, contribuirea maximă la 401(k)-ul tău cât mai curând posibil, mai degrabă decât treptat pe parcursul anului, ar trebui să aibă ca rezultat un cuib mai mare la pensionare. Cu toate acestea, înainte de a urma această strategie, este foarte important să te asiguri că acest lucru nu va reduce meciul pe care îl vei primi de la angajatorul tău. În majoritatea situațiilor, meciul este distribuit pe baza fiecărui salariu. Dacă îți maximizezi 401(k)-ul mai devreme, este posibil să pierzi unele dintre acele contribuții de potrivire. Cheia aici este să afli dacă planul tău oferă ceea ce este cunoscut sub numele de true-up, în care orice meciuri pierdute sunt depuse spre sfârșitul anului. Dacă planul tău nu oferă un true-up, atunci ar trebui să eviți să maximizezi contul înainte de ultimul salariu al anului. Deoarece suntem pe acest subiect, limitele de contribuție 401(k) în 2026 sunt de 24.500 USD pentru lucrătorii care au 49 de ani și mai tineri, 32.500 USD pentru vârstele 50-59 și 64 de ani și mai mari și 35.750 USD pentru vârstele 60-63 de ani. Vârsta lucrătorului la 31 decembrie determină limita aplicabilă. Pasul numărul 5, creează un mega backdoor Roth dacă planul tău o permite. În plus față de limitele menționate anterior, există o altă limită totală în 2026 de 72.000 USD plus limita relevantă de recuperare pentru cei care au 50 de ani și mai mari sau 100% din compensație, oricare este mai mică. Aceasta include contribuțiile angajatului și angajatorului. Dacă contul tău nu a atins acea limită anuală, poți face contribuții suplimentare așa-numite după impozitare dacă planul tău o permite. Acum, nu confunda acele contribuții după impozitare cu contribuțiile Roth, care sunt, de asemenea, tehnic după impozitare, dar creșterea acestor contribuții după impozitare este amânată fiscal. Adică, nu plătești taxe până când faci retragerile, care sunt impozite venitul ordinar. Mai mult, când părăsești angajatorul tău, poți separa aceste contribuții după impozitare de creștere și poți transfera fostele active într-un IRA Roth și pe acesta din urmă într-un IRA tradițional. Tehnic, de fapt, ceea ce faci este că convertești acele contribuții după impozitare într-un Roth. Cu toate acestea, deoarece suma convertită nu implică bani înainte de impozitare sau creștere, conversia nu te va costa nimic. Pe lângă toate acestea, unele planuri permit conversii Roth în plan ale acestor contribuții după impozitare, care apoi le permit să se acumuleze scutite de taxe. Această strategie este adesea numită mega backdoor Roth. Acest lucru poate deveni foarte complicat. Asigură-te că afli mai multe, începând cu aflarea dacă acest lucru este chiar disponibil în planul tău. Pasul numărul 6, nu-ți sparge contul. Retragerile pentru conturile de pensionare înainte de vârsta de 59,5 ani pot fi parțial sau total impozitate și penalizate cu 10%. Există unele excepții de la această penalizare, unele dintre ele se aplică atât IRA-urilor, cât și 401(k)-urilor, altele care se aplică doar unuia sau altuia. O excepție notabilă pentru 401(k)-uri este că retragerile la vârsta de 55 de ani sau mai mari sau la vârsta de 50 de ani sau mai mari pentru unele planuri guvernamentale nu vor fi penalizate, dar se aplică doar planului oferit de angajatorul pentru care lucrai la vârsta de 55 de ani sau mai mare și numai dacă planul o permite. Din păcate, mulți oameni își pradă conturile de pensionare cu mult înainte de pensionare. Mai mult de unul din trei lucrători încasează 401(k)-urile lor când își schimbă locul de muncă, mai degrabă decât să le ruleze într-un IRA sau 401(k) la noul lor loc de muncă. Acest lucru îi costă mii de dolari, poate zeci, poate chiar sute de mii de dolari în taxe, penalități și creștere renunțată pe care acei bani ar fi putut-o câștiga dacă ar fi fost lăsați într-un cont de pensionare. Pasul numărul 7, alege cele mai bune investiții. Unul dintre cele mai mari dezavantaje ale majorității 401(k)-urilor este că alegerile lor de investiții sunt limitate la o colecție de fonduri mutuale. Situația s-a îmbunătățit în ultimii 20 de ani sau cam așa, pe măsură ce mai multe planuri oferă acum fonduri index și fonduri cu dată țintă, dar multe planuri includ încă, de asemenea, cel puțin unele fonduri gestionate activ cu performanțe slabe. Pentru a evalua fondurile din 401(k)-ul tău, ascultă episodul nostru din 2 mai în care colega mea Amanda Kish și cu mine am discutat despre factorii de luat în considerare. Dacă preferi să investești în acțiuni individuale, este posibil să nu ai ghinion. Aproximativ un sfert din 401(k)-uri oferă un cont de brokeraj lateral care permite participanților să cumpere acțiuni, obligațiuni, ETF-uri, precum și să aleagă dintre mii de alte fonduri mutuale. Această opțiune nu este întotdeauna bine publicată în cadrul companiilor, așa că verifică cu echipa ta de resurse umane sau cu furnizorul de plan pentru a vedea dacă ai capacitatea de a deschide un cont de brokeraj în cadrul 401(k)-ului tău. Pasul numărul 8, coordonează-ți alocarea 401(k) cu celelalte conturi ale tale. În mod ideal, ai cel puțin câteva opțiuni de fonduri foarte bune în cadrul 401(k)-ului tău. Poți alege pe acelea pentru a juca rolurile lor respective în alocarea activelor tale și apoi să-ți completezi portofoliul cu alte conturi, cum ar fi conturile tale de brokeraj impozabile, IRA-urile tale sau chiar conturile soțului tău. De exemplu, să spunem că 401(k)-ul tău are un fond de acțiuni internaționale deosebit de bun și un cont de numerar cu randament mai mare, ai putea suprapondera pe acelea în 401(k)-ul tău și să te concentrezi pe alte clase de active în celelalte conturi ale tale. Mulți membri Motley Fool și chiar angajați, inclusiv eu, preferă un amestec de fonduri index și acțiuni individuale. Deoarece aproape toate 401(k)-urile oferă fonduri index, mulți Fools folosesc planurile lor de angajator în primul rând pentru porțiunea index a portofoliilor lor. Pasul numărul 9, profită de caracteristicile oferite de furnizor. Multe dintre firmele de servicii financiare care operează 401(k)-uri oferă beneficii suplimentare. Acestea pot include instrumente online, articole educaționale și webinarii, chiar și acces la un profesionist financiar care poate discuta despre 401(k)-ul tău, alocarea activelor și poate alte aspecte ale finanțelor tale personale. Vor oferi, de asemenea, servicii de gestionare a averii, deși de obicei contra unui cost suplimentar. Pasul numărul 10, mută-ți banii dacă poți. Dacă ai un 401(k) mai puțin excelent, rulează banii într-un IRA. Apoi poți face acest lucru oricând schimbi locul de muncă sau te pensionezi. Doar reține că, dacă te pensionezi între vârstele de 55 și 59,5 ani, poate vrei să lași banii în 401(k) pentru a utiliza acea excepție de vârstă de 55 de ani de la penalități pentru retrageri anticipate. Poți, de asemenea, să poți muta banii în timp ce lucrezi încă pentru angajatorul tău actual. Acest lucru este cunoscut sub numele de distribuție în serviciu și este cel mai frecvent disponibil angajaților la vârsta de 59,5 ani sau mai mari, dar nu întotdeauna. Verifică furnizorul planului tău pentru a vedea dacă acest lucru este disponibil pentru tine. În cele din urmă, pasul numărul 11, susține un plan mai bun. Toată lumea de la compania ta, tu, șeful tău, departamentul de resurse umane este în aceeași barcă 401(K). Planul are costuri ridicate, opțiuni de investiții inferioare sau flexibilitate limitată. Nu există cont de brokeraj, distribuții în serviciu, contribuții după impozitare, mega backdoor Roth, atunci perspectivele de pensionare ale tuturor suferă. Fă niște cercetări, adună date și recrutează aliați care pot ajuta la convingerea angajatorului tău să îmbunătățească 401(k)-ul companiei tale. De-a lungul anilor, am auzit de la ascultători care și-au convins cu succes angajatorii să adauge cel puțin caracteristici la 401(k)-urile lor, dacă nu să schimbe planurile cu totul. De fapt, asta au făcut câțiva alți angajați și cu mine la The Motley Fool acum mulți ani, pentru că în primele zile ale companiei noastre, 401(k)-ul nostru, sincer, nu era foarte bun. Din fericire, conducerea de la The Fool a fost foarte deschisă la faptul că am format un comitet și am creat ceea ce este acum un plan excelent, dacă pot spune așa. Nu este niciun rău să întrebi și, dacă ai succes, viitorul tău eu pensionat și cei ai colegilor tăi. Ei bine, îți mulțumesc. Este timpul să-l facem, Fools, și tocmai am prezentat o mulțime de lucruri la care să te gândești când vine vorba de planul tău de pensionare sponsorizat de muncă. Conectează-te la contul tău și caută, evaluează fondurile pe care le deții și fondurile pe care le-ai putea deține, dă clic pe diferitele file și linkuri, găsește documentul care descrie caracteristicile planului tău. Poți descoperi resurse despre care nu știai că îți sunt disponibile. Asta, prietenii mei, este emisiunea. Mulțumesc pentru ascultare și mulțumiri lui Bart Shannon, inginerul pentru acest episod. Ca întotdeauna, oamenii din program pot avea un interes în investițiile despre care vorbesc și The Motley Fool poate avea recomandări formale pentru sau împotriva, așa că nu cumpăra sau vinde investiții bazat exclusiv pe ceea ce auzi. Tot conținutul despre finanțe personale respectă standardele editoriale Motley Fool, nu este aprobat de agenții de publicitate. Reclamele sunt conținut sponsorizat și furnizate doar în scop informativ. Pentru a ne stabili divulgarea completă a publicității, te rog să consulți notele noastre de emisiune. Sunt Robert Brokamp. Nebun, toată lumea.